Tăng tốc với Gladia, quỹ đất vàng, định giá còn rẻ
67 căn biệt thự Gladia by The Waters (Thủ Đức) đã đủ điều kiện bán nhà ở hình thành trong tương lai. Đây là dấu hiệu cho thấy dự án đang đi đúng tiến độ và pháp lý sạch. BĐS chỉ cần thông qua pháp lý là làm chủ câu chuyện tăng trưởng trong tương lai:
- Tình hình triển khai 2 dự án chủ lực: Gladia và The Solina – đóng vai trò tăng trưởng chính 2025–2026.
- KQKD quý 1/2025: Doanh thu +114%, lợi nhuận +92%, nhưng mới chỉ hoàn thành ~1/5 kế hoạch năm → dư địa tăng mạnh trong các quý tới.
- Ước tính doanh số Gladia riêng 2025 có thể gần 5,000 tỷ, lợi nhuận tiếp tục tăng hai chữ số trong 2 năm tới.
- Lợi thế quỹ đất hơn 600ha tại TP.HCM – rất giá trị trong bối cảnh pháp lý thắt chặt và nguồn cung khan hiếm.
- Cổ phiếu đang được định giá thấp hơn trung bình 3–5 năm (P/B ~1.6–1.7 lần), cả KBSV và Vietcap đều khuyến nghị MUA.
Gladia - “Ngôi Sao” Đưa KDH Lên Tầm Cao Mới: Kỳ Vọng Lợi Nhuận Đột Biến Từ Cuối 2025
Chất xúc tác lớn nhất của KDH trong năm nay có thể kể đến là GLADIA - một dự án liên doanh cùng với Keppel Land (KDH sở hữu 51%) - VDSC dự báo presales (doanh thu bán hàng) cho Gladia lên tới 5,200 tỷ đồng, mang về 4,800 doanh thu cho KDH.
VDSC dự báo doanh thu 2025F của KDH đạt 7,431 tỷ đồng → Gladia sẽ đóng góp khoảng 65%, và phần còn lại là The Privia (ước tính đóng góp 1,500 tỷ đồng).
Ngoài ra, chúng ta có CHẤT XÚC TÁC TỪ PHÁP LÝ : Chính sách tháo gỡ vướng mắc trong thủ tục xây dựng
→ Giúp: (1) Rút ngắn thời gian triển khai dự án, (2) Tăng tốc độ quay vòng vốn, (3) Giảm chi phí và rủi ro.
Chi tiết dưới bảng tin: 
Xét về kỹ thuật, KDH đã test thành công quanh EMA21, vùng mua ở khoảng 29-29.5. Team vẫn prefer VCG - dòng tiền hỗ trợ tốt + hưởng lợi kép từ đầu tư công và bất động sản phục hồi + khỏe hơn hẳn KDH mặc dù KDH là một trong số ít doanh nghiệp có cơ cấu tài chính ổn và lành mạnh.
Trong các doanh nghiệp bất động sản dân cư, Vietcap dự phóng tăng trưởng cao nhất cho KDH - giá mục tiêu là 41,700 đồng, tăng 38% so với giá cổ phiếu.
Theo đó, Vietcap cho rằng Tổng doanh số bán hàng năm 2025 của KDH - dự báo gấp
gần 3 lần so với năm 2024 - thúc đẩy bởi kỳ vọng mở bán các dự án mới và/ hoặc các giai đoạn tiếp theo của các dự án hiện hữu.
Lý do Vietcap chọn KDH
Pháp lý rõ ràng và chủ đầu tư uy tín: Các dự án của KDH có hồ sơ pháp lý minh bạch, thuận lợi triển khai.
Nguồn cung mới tại TP.HCM đang hạn chế: Tạo điều kiện để các dự án của KDH đạt tỷ lệ hấp thụ cao.
Năng lực tài chính vững và uy tín trên thị trường: Giúp KDH có thể triển khai các dự án lớn dài hạn một cách ổn định.
Đô thị hóa và đầu tư hạ tầng tại TP.HCM: Là yếu tố hỗ trợ cầu về bất động sản, đặc biệt tại các khu vực như Thủ Đức và Bình Tân.
Dự án Gladia tạo động lực tăng trưởng trong ngắn hạn (2025).
Các dự án quy mô trung bình và lớn sẵn sàng triển khai từ 2026–2027, giúp duy trì tốc độ tăng trưởng doanh số.
