KDH- Công ty cổ phần đầu tư và kinh doanh nhà Khang Điền
1. Thông tin doanh nghiệp
KDH là Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực bất động sản. Công ty tập trung vào phát triển các dự án nhà ở, khu đô thị, và các dự án thương mại tại khu vực TP.HCM và các tỉnh lân cận. KDH đã xây dựng và phát triển nhiều dự án thành công, mang lại giá trị và sự phát triển cho cộng đồng và các nhà đầu tư.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý 1-2024, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH) ghi nhận một số liệu kinh doanh đáng chú ý. Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ công cộng đạt 333,960,678 nghìn VNĐ, giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước, khi chỉ số này đạt 425,869,365 nghìn VNĐ, tức là giảm khoảng 21.57%. Tuy nhiên, có điều đáng chú ý là giá vốn hàng bán trong cùng giai đoạn lại tăng lên 159,784,308 nghìn VNĐ, tăng khoảng 71.18% so với cùng kỳ trước đó.
Dẫn đến điều này, lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ công cộng giảm mạnh từ 331,881,758 nghìn VNĐ xuống còn 174,176,370 nghìn VNĐ, giảm đến 47.49%. Lợi nhuận từ các hoạt động tài chính cũng giảm mạnh, từ 11,380,187 nghìn VNĐ xuống -9,125,207 nghìn VNĐ. Tuy nhiên, lợi nhuận từ các hoạt động khác đã biến mất hoàn toàn, từ 12,349,063 nghìn VNĐ xuống -6,933,020 nghìn VNĐ.
Kết quả, tổng lợi nhuận trước thuế của công ty giảm mạnh từ 286,994,128 nghìn VNĐ xuống còn 101,659,349 nghìn VNĐ, tức giảm 64.57%. Lợi nhuận sau thuế cũng có mức giảm tương tự, từ 201,065,707 nghìn VNĐ xuống còn 63,956,292 nghìn VNĐ, giảm 68.17%. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ cũng phản ánh xu hướng giảm tương tự, từ 200,251,815 nghìn VNĐ xuống còn 63,360,867 nghìn VNĐ, tức giảm khoảng 68.36%.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) hiện đang đối diện với nhiều cơ hội phát triển hứa hẹn, dựa trên các dữ liệu cụ thể sau:
Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền, một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực đầu tư và phát triển bất động sản, đã dự đoán kết quả kinh doanh cho năm tài chính 2024-2025. Dự kiến sẽ có một bước nhảy vọt đáng kể trong hiệu suất kinh doanh, Khang Điền nhằm đạt được sự gia tăng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận ròng.
Cụ thể, công ty đặt mục tiêu doanh thu là 3,900 tỷ đồng cho năm 2024, đánh dấu một tăng trưởng ấn tượng lên đến 87% so với năm trước. Mục tiêu tham vọng này được hỗ trợ bởi những tín hiệu tích cực từ thị trường bất động sản, nơi mà Khang Điền kỳ vọng sẽ tận dụng các điều kiện thuận lợi để tối ưu hóa chi phí bán hàng và ưu đãi cho người mua, từ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu.
Hơn nữa, cho năm tài chính 2025, Khang Điền dự đoán sẽ có một sự tăng trưởng đáng kể trong doanh thu lên đến 4,832 tỷ đồng, đại diện cho một sự gia tăng 13.7% tiếp theo. Bên cạnh các dự báo về doanh thu, công ty cũng dự kiến sẽ có sự tăng trưởng tương ứng trong lợi nhuận ròng. Cho năm 2024, lợi nhuận ròng ước tính đạt 808 tỷ đồng, tăng 12.9% so với năm trước. Trong năm tài chính tiếp theo, Khang Điền dự đoán lợi nhuận ròng đạt 832 tỷ đồng, cho thấy một xu hướng tăng trưởng tiếp tục mặc dù ở mức độ nhẹ nhàng hơn là 3.0%.
Để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng và đảm bảo ổn định tài chính, Khang Điền đã thực hiện các biện pháp chiến lược. Đáng chú ý, công ty đã phê duyệt một chương trình phát hành riêng lẻ hơn 110 triệu cổ phiếu cho 20 nhà đầu tư chuyên nghiệp, với dự kiến thu được khoảng 3,000 tỷ đồng. Khoản vốn này được dùng để trả nợ, cải thiện vị thế tài chính và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư.
Hơn nữa, Khang Điền đã cam kết tăng giá trị cổ đông bằng việc thông qua việc trả cổ tức cổ phiếu với tỷ lệ 10% cho năm tài chính 2023. Chính sách cổ tức này có khả năng được duy trì cho năm 2024, thể hiện sự tự tin của ban quản trị vào hiệu suất và triển vọng dài hạn của công ty.
Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền đang chuẩn bị cho một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi các biện pháp chiến lược và triển vọng tích cực của thị trường. Với các biện pháp tích cực để củng cố vị thế tài chính và tận dụng cơ hội từ thị trường, công ty đã sẵn sàng để mang lại giá trị bền vững cho cổ đông và các bên liên quan.
3.1. Dự án The Privia và Dự án Thấp tầng cao cấp:
Dự án The Privia:
Dự án The Privia là một dự án lớn và đầy triển vọng của Khang Điền, dự kiến sẽ hoàn thành vào cuối năm 2024. Với quy mô ấn tượng và vị trí đắc địa tại khu vực nội thành Thành phố Hồ Chí Minh, dự án này được kỳ vọng sẽ mang lại cơ hội kinh doanh lớn cho công ty. Dự án đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ từ thị trường, đặc biệt là sau khi mở bán lần đầu vào tháng 11 năm 2023 với giá bán khởi điểm 48 triệu VND/m2. Đến cuối tháng 2 năm 2024, 99% số căn hộ đã được bán, chứng tỏ nhu cầu về nhà ở thương mại tại khu vực này vẫn rất cao.
Ngoài Dự án The Privia, Khang Điền cũng sẵn sàng mở bán 3 dự án thấp tầng cao cấp trong giai đoạn 2024-2026, bao gồm Solina, Emeria và Clarita. Đây là những dự án có quy mô lớn và được đầu tư mạnh mẽ, đặc biệt tập trung vào phân khúc cao cấp. Dự án Solina đã hoàn thành giai đoạn giải phóng mặt bằng và dự kiến sẽ mở bán trong năm 2025. Trong khi đó, dự án Emeria và Clarita là hai phần của cụm dự án Foresta, tập trung vào phân khúc cao cấp tại khu vực Bình Trưng Đông của Thành phố Thủ Đức. Cả ba dự án này đều được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận lớn và đóng góp tích cực vào doanh thu của Khang Điền trong các năm tiếp theo.
3.2. Tiềm năng từ các dự án kinh doanh:
Khang Điền hiện đang đứng trước một loạt các dự án kinh doanh sáng giá, mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng chú ý. Trong số này, chúng ta có thể nhấn mạnh đến Dự án Solina, Emeria và Clarita, mỗi dự án đều đem lại những cơ hội kinh doanh đáng kể:
*Dự án Solina:
Dự án này đã hoàn thành giai đoạn giải phóng mặt bằng và sẽ chính thức mở bán trong năm 2025. Với vị trí đắc địa tại khu vực Bình Trưng Đông của Thành phố Thủ Đức, Solina hứa hẹn sẽ thu hút một lượng lớn khách hàng và đem lại nguồn thu lớn cho Khang Điền.
*Dự án Emeria và Clarita:
Hai dự án này là phần của cụm dự án Foresta, tập trung vào phân khúc cao cấp. Emeria và Clarita đều được đầu tư mạnh mẽ và được phát triển cùng với đối tác uy tín từ Singapore, Keppel Land. Với quy mô lớn và tiềm năng phát triển cao, dự án này hứa hẹn sẽ là một trong những nguồn thu chính của Khang Điền trong những năm sắp tới.
Vị trí dự án Emeria và Clarita
Tiềm năng từ các dự án kinh doanh của Khang Điền không chỉ là cơ hội cho doanh nghiệp mà còn là cơ hội cho các nhà đầu tư và người mua nhà. Với sự kỳ vọng và sự đầu tư đầy cam kết từ Khang Điền, các dự án này hứa hẹn sẽ đem lại lợi ích lớn cho cả doanh nghiệp và các nhà đầu tư dự án.
Dự phóng giá trị ký bán của KDH 2024-2025
Dự phóng doanh thu mảng BĐS KDH 2024-2025
3.3. Kế hoạch kinh doanh 2024 khả thi và cải thiện sức khỏe tài chính:
Kế hoạch kinh doanh của Khang Điền cho năm 2024 không chỉ là khả thi mà còn đem lại nhiều triển vọng tích cực, đồng thời công ty cũng đang tiến hành các biện pháp nhằm cải thiện sức khỏe tài chính.
*Kế hoạch kinh doanh khả thi:
Kế hoạch kinh doanh của Khang Điền đặt ra mục tiêu doanh thu là 3,900 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 790 tỷ đồng cho năm 2024. Đây là một mục tiêu tham vọng nhưng cũng là một mục tiêu có thể đạt được, đặc biệt khi thị trường bất động sản đang có dấu hiệu khả quan và các dự án của công ty đang nhận được sự quan tâm tích cực từ thị trường.
Một phần của kế hoạch này là từ việc mở bán các dự án mới như Solina, Emeria và Clarita, cùng với việc hoàn thành và bàn giao Dự án The Privia. Sự đa dạng trong các dự án này không chỉ mang lại nguồn thu ổn định mà còn giúp công ty giảm thiểu rủi ro từ việc tập trung vào một dự án duy nhất.
*Cải thiện sức khỏe tài chính:
Để cải thiện sức khỏe tài chính, Khang Điền đã tiến hành một loạt biện pháp như phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, thu về khoảng 3,000 tỷ đồng. Khoản tiền này sẽ được sử dụng để thanh toán nợ vay và đầu tư vào các dự án mới, giúp giảm áp lực tài chính đồng thời tạo ra nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh tiếp theo.
Tỷ lệ Nợ ròng / VCSH của KDH so với trung bình ngành
Ngoài ra, việc duy trì mức cổ tức ổn định cho cổ đông cũng là một biện pháp quan trọng để thu hút và giữ chân các nhà đầu tư, đồng thời tạo ra lòng tin trong cộng đồng đầu tư về tiềm năng và sức khỏe tài chính của công ty.
Tóm lại, kế hoạch kinh doanh khả thi và các biện pháp cải thiện sức khỏe tài chính của Khang Điền cho thấy sự quyết tâm và cam kết của công ty trong việc phát triển bền vững và đảm bảo lợi ích cho cả cổ đông và cộng đồng.
4. Định giá cổ phiếu
Định giá cổ phiếu của KDH, TOPFIN kết hợp sử dụng 2 phương pháp định giá là P/B với giá trị trung bình top 5 cổ phiếu BĐS trong ngành quanh 1.3, giá trị sổ sách cổ phiếu hiện tại quanh 16,907 đồng. Và định giá EV/EBITDA trung bình top các cổ phiếu trong ngành đang quanh 47.8.
Định giá hợp lý của cổ phiếu KDH là 41,491 đồng/cổ phiếu so với giá 35.000 đồng/ cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu thích hợp chiến lược mua đầu tư, đặc biệt khi xuất hiện tín hiệu mua vào của dòng tiền lớn trên Bảng dòng tiền tự động.
Dựa trên thông tin triển vọng bao gồm:
- Thị trường BĐS đang dần phục hồi tích cực.
- Doanh số bán hàng và lợi nhuận của công ty đang duy trì mức tăng trưởng.
- Tình hình tài chính của công ty ổn định và khỏe mạnh.
Tuy nhiên, cần lưu ý các rủi ro có thể gặp phải như:
- Tiến độ các dự án Emeria và Clarita không đạt kỳ vọng.
- Vấn đề pháp lý tại dự án Tân Tạo Bình Tân có thể ảnh hưởng đến định giá.
- Thị trường BĐS có thể yếu đi một cách bất thường.
Tóm lại, việc định giá cổ phiếu KDH phản ánh triển vọng tích cực của công ty và thị trường, mặc dù cần chú ý đến các rủi ro có thể phát sinh từ các yếu tố bên ngoài.
- Miễn Phí Khóa Học Đầu Tư Chứng Khoán VN- Robot chứng khoán Cơ Sở báo gom hàng NĐT Lớn- Robot Phái Sinh báo lệnh