KDH- Gấp đôi đến chết

Thị trường trong nước
#1

VĨ MÔ NGÀNH BẤT ĐỘNG SẢN

Nguồn cầu “Mạnh mẽ” trong bối cảnh nguồn cung thiết hụt: Với các chính sách hỗ trợ người dân vay mua nhà, thúc đẩy động lực của người dân

Đẩy nhanh giải ngân vốn đầu tư công sẽ giải quyết nút thắt về hạ tầng kết nối giữa các tỉnh thành cấp 1-2 với các trục trung tâm kinh tế lớn.

11/11/2020: Phê duyệt dự án sân bay Long Thành, dự kiến khởi công trong tháng 12.

TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP

KDH là một trong những thương hiệu mang tính biểu tượng của thị trường bất động sản nhà ở với 15 năm kinh nghiệm. Công ty đã và đang cho ra đời nhiều loại sản phẩm: nhà liền kề, biệt thự, căn hộ ở nhiều phân khúc từ khá đến cao cấp. Khang Điền đã để lại nhiều dấu ấn với hàng loạt các dự án tiêu biểu như chuỗi các dự án Mega như: Mega Residence, Mega Ruby, Mega Village, Melosa Garden, The Venica, Lucasta, Merita,…

TRỌNG ĐIỂM ĐẦU TƯ

  • Tiềm năng tăng trưởng dài hạn với quỹ đất lớn tại các khu vực quỹ đất lớn tại các khu vực phía Đông và phía Nam TP.HCM. Tại khu vực phía Đông, Khang Điền là một trong số ít những nhà phát triển bất động sản đã tích lũy được quỹ đất với mức giá tốt, tập trung tại Quận 9 và Quận 2.Chính phủ đồng ý chủ trương thành lập Thành phố Thủ Đức (bao gồm 3 quận Thủ Đức, Quận 2, Quận 9. Hiện Khang Điền đang sở hữu hơn 350 ha dự án tại các khu vực phía Nam có mật độ dân cư đông đúc thuộc các Quận Bình Tân và Bình Chánh. Mặc dù thông tin về các dự án này còn hạn chế, việc cơ sở hạ tầng tại khu vực này đang dần được cải thiện sẽ mở ra thị trường tiềm năng cho KDH khi thị trường bất động sản phục hồi.

  • Chủ đầu tư BĐS uy tín với các sản phẩm có vị trí tốt tại TP. HCM tiếp tục thu hút người mua nhà . Khi thị trường BĐS sơ cấp tại TP. HCM trong bối cảnh nguồn cung dự án mới hạn chế (chủ yếu do trì hoãn cấp phép dự án mới diễn ra từ năm 2018 và các thách thức ngắn hạn đến từ dịch COVID-19), chúng tôi cho rằng các sản phẩm từ các chủ đầu tư kinh nghiệm có thương hiệu mạnh mẽ — như KDH với vị thế dẫn đầu trong mảng nhà phố/ nhà liền kề tại TP. HCM — sẽ tiếp tục thu hút người mua nhà.

  • Triển vọng bán hàng khả quan trong năm 2021 với kỳ vọng mở bán các dự án mới (Armena & Clarita). Tính đến quý 3/2020, số lượng lũy kế các căn đã bán tại Verosa Park (tổng dự án ~300 căn thấp tầng, quận 9, TP. HCM) và Lovera Vista (tổng dự án ~1.300 căn hộ cao tầng trung cấp, huyện Bình Chánh, TP. HCM) đạt mức gần 90% trên tổng căn hộ của 2 dự án này, so với mức khoảng 55% tại thời điểm cuối năm 2019. Theo ban lãnh đạo, công ty hiện đang thực hiện các bước cuối của thủ tục pháp lý để triển khai 2 dự án thấp tầng mới trong năm 2021 tại TP. HCM — Amerna (Quận 9) và Clarita (Quận 2). Chúng tôi duy trì kỳ vọng triển vọng bán hàng khả quang tại 2 dự án này; do đó, chúng tôi tiếp tục dự báo 2 dự án mới này sẽ đóng góp khoảng 80% vào dự phóng tổng giá trị hợp đồng bán hàng giai đoạn 2021-2022 (trung bình 3 nghìn tỷ đồng/năm so với mức 2,3 nghìn tỷ đồng trong năm 2020).

Kết quả hoạt động kinh doanh:

Doanh thu ghi nhận tăng đáng kể nhờ bắt đầu mở bán các dự án mới. Tiền mặt thu từ tệp KH đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ. Điều đó cho thấy khả năng hồi phục của KDH là rất tốt Theo chúng tôi đó chính là do nền tảng tài chính mạnh, thương hiệu công ty được khẳng định cũng như các dự án đang trong giai đoạn bàn giao giúp doanh thu và lợi nhuận bứt phá. Cụ thể tính đến quý 3-2020 số lượng lũy kế các căn đã bán tại Verosa park và Lovera Vista đạt mức gần 90%, (Cuối 2019 tỉ lệ là 55%). Trên báo cáo tài chính chúng ta cũng có thể thấy được phần nào tốc độ bán hàng của KDH khi mục người mua trả tiền trước và tồn kho của công ty đang liên tục tăng trong các quý gần đây

Duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bình quân (CAGR) khoảng 24% giai đoạn 2019-2022 nhờ việc hiệu suất bán hàng tốt và khả năng triển khai dự án liên tục

Như vậy với nền tảng tài chính và 3 dự án đang trong giai đoạn bàn giao và sắp bàn giao trong 2021 chúng ta có thể dự đoán được kết quả kinh doanh của KDH trong năm 2021. Khi 3 dự án được bàn giao chúng tôi cho rằng tổng doanh thu của công ty trong năm 2021 có thể đạt 5,000-6,000 tỷ doanh thu và lợi nhuận gộp có thể đạt khoảng 2,000 – 2,500 tỷ. Đây có thể coi là năm trở lại mạnh mẽ về doanh thu và LN của KDH sau 1 năm 2020 có phần nào ảnh hưởng từ Covid. Team đánh giá cao mô hình kinh doanh của KDH và cho rằng với vĩ mô hiện tại thì giá của cổ phiếu sẽ tiến đến vùng xx trong 2021.

KHUYẾN NGHỊ

Chúng tôi khuyến nghị theo dõi KDH

Nguồn: Lượm nhiều bên Team LTBNM, BSC, Finbox

Cổ phiếu tốt là cổ phiếu vào đúng thời điểm

Ib/ Liên hệ SĐT/ZL: 036.9977.337 (Thu Hương- TVĐT VPS)

Link đăng ký dùng thử: https://forms.gle/DzFHCk8VTEjw2JfJA

Link đăng ký mở tài khoản tại VPS: https://forms.gle/f7p1fkcima3MV3Zq8

Nhận tư vấn 1:1 NAV> 2 tỷ

3 Likes
#2

Finbox hay đó

#3

Các bài phân tích, thông tin cp cập nhật đầy đủ ở phần mềm đó bác ạ. Bác đã có ai hỗ trợ sử dụng công cụ này chưa?

#4

Bất động sản xem chừng ngon hè

#5

Bác phân tích hay quá

#6

trước có giá dưới 30 đã lên tàu rồi

#7

Chuẩn luôn bác. Kinh tế hồi phục thì BĐS cũng chạy theo. Đầu tư vào tương lai nên khi DN ngon đang ở dưới định giá là lúc chúng ta thăm dò :wink:

#8

Cảm ơn bác, mong bác sẽ ủng hộ mình ở những bài viết sau

#9

Ngon ko múc uổng bác ơi.

#10

Thị Trường hồi, KDH tiếp tục quay lại đường đua

#12

Khang Điền lên kế hoạch lãi 1.200 tỷ, triển khai ba dự án tại khu Đông và Tây Sài Gòn
12-04-2021 08:17 Finbox

https://cdn.vietnambiz.vn/171464876016439296/2021/4/12/z242887287578101c4777781433dc126a1e48c45188adf-1618187923773321933860.jpg(image larger than 256KB)

Một khu shophouse của Khang Điền tại quận 9, TP HCM. (Ảnh: Hoàng Huy).

CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (Mã: KDH) vừa công bố kế hoạch kinh doanh trong năm 2021 với doanh thu 4.800 tỷ đồng và lãi sau thuế 1.200 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 6% và 4% so với năm ngoái; tỷ lệ chia cổ tức dự kiến năm 2021 là 10%.

Bên cạnh đó, Khang Điền có kế hoạch tập trung giải phóng mặt bằng và hoàn chỉnh thủ tục pháp lý cho các dự án hiện hữu ở TP Thủ Đức, Bình Chánh và Bình Tân để chuẩn bị cho hoạt động kinh doanh các năm kế tiếp.

Cụ thể, doanh nghiệp dự kiến triển khai ba dự án trong năm nay, bao gồm dự án nhà phố - biệt thự với quy mô 4,3 ha tại phường Phú Hữu, TP Thủ Đức (trước đây là khu vực quận 9); dự án chưng cư Bình Tân 1,8 ha tại 158 An Dương Vương, phường An Lạc, quận Bình Tân và dự án nhà phố - biệt thự ở 5,7 ha tại phường Bình Trưng Đông, TP Thủ Đức (trước đây là khu vực quận 2).

Ngoài ra, Khang Điền cũng tập trung hoàn tất bán hàng, bàn giao nhà và thủ tục cấp Giấy chứng nhận cho cư dân tại các dự án Jamila, Safira, Lovera Vista, Verosa Park,…

Trong tháng 3 vừa qua, Khang Điền đã rót hơn nghìn tỷ vào các công ty con để gom đất khu vực quận 2, TP HCM.

Trong đó, doanh nghiệp góp thêm 659,3 tỷ đồng vào Công ty TNHH Tư vấn Quốc tế. Qua đó, doanh nghiệp này sẽ rót số tiền tương tự để tăng vốn điều lệ của Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Bình Trưng, chủ đầu tư của dự án Clarita Khang Điền trên đường Võ Chí Công, phường Bình Trưng Đông.

Khang Điền cũng thông qua việc góp thêm 399,6 tỷ đồng cho Công ty TNHH Đầu tư Kinh doanh Bất động sản Kim Phát. Ngược lại, Kim Phát sẽ rót số tiền này vào Công ty TNHH Phát triển Bất động sản Phú Hải.

Theo báo cáo của Chứng khoán BVSC, trong năm 2021, Khang Điền dự kiến sẽ bàn giao 1.300/1.310 căn hộ tại Lovera Vista, dự kiến thu về 2.600 - 2.700 tỷ đồng. Dự án này có quy mô khoảng 1,8 ha, nằm trong Khu dân cư Phong Phú 4, huyện Bình Chánh.

Tại Armena, doanh nghiệp dự kiến thu về 1.600 - 1.700 tỷ đồng nếu bàn giao 122 căn shophouse. Đây là dự án được ưu tiên triển khai so với dự án Clarita Khang Điền ở quận 2, do Armena nằm gần Verosa, khu vực đang được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Dự án này có tổng diện tích 4,3 ha, có mặt tiền Đường Võ Chí Công, phường Phước Long B, quận 9.

Đối với Safira, Khang Điền dự kiến bàn giao 200 - 300 căn hộ cao tầng trong 2021, doanh thu dự kiến 350 - 450 tỷ đồng. Dự án này cũng nằm trên mặt tiền đường Võ Chí Công, quận 9, gồm 4 tòa tháp cao 22 tầng nằm trên khu đất hơn 2,7 ha với 1.600 căn hộ.

Tại Verosa, 20 - 25 sản phẩm dự kiến sẽ được bàn giao, mang về cho doanh nghiệp 300 - 350 tỷ đồng. Verosa nằm trên đường Liên Phường, quận 9, quy mô hơn 8 ha với tổng cộng 296 căn shophouse, biệt thự.

Trên cơ sở đó, BVSC dự báo lợi nhuận năm 2021 của Khang Điền là 1.367 tỷ đồng, tăng 19% theo năm.

Năm 2020, Khang Điền ghi nhận doanh thu thuần đạt 4.532 tỷ đồng và lãi sau thuế 1.154 tỷ đồng, lần lượt tăng 61% và 26% so với năm 2019.

#13

Đất xanh thì sao bác ơi

#14

DXG - Triển vọng kinh doanh hồi phục, định giá hợp lý trong ngắn hạn

17-03-2021 09:00

Điểm nhấn đầu tư

Lợi nhuận 2021 phục hồi mạnh với đóng góp từ Gem Sky World và Opal Boulevard. Như đã dự báo trong báo cáo cuối năm 2020, BVSC cho rằng năm 2021 lợi nhuận của DXG sẽ phục hồi mạnh trở lại với đóng góp từ hai dự án là Gem Sky World & Opal Boulevard. Tuy nhiên, kế hoạch bàn giao dự án Gem Sky World từ quý 4.2020 bị trì hoãn sang Q1.2021 giúp dư địa tăng trưởng lợi nhuận 2021 trở nên lớn hơn. Do đó, BVSC cũng điều chỉnh lại dự phóng kết quả kinh doanh 2021.Cụ thể, lợi nhuận sau thuế 2021 ước đạt 1.406 tỷ, cao hơn 16% so với dự báo cuối 2020.

Gia tăng quỹ đất ở Bình Dương; kỳ vọng dự án Gem Riverside tái khởi động; Bên cạnh dự án lớn đang triển khai là Gem Sky World, Công ty vẫn tiếp tục tìm kiếm quỹ đất mới ở Bình Dương để triển khai trong 2021. Theo chia sẻ, DXG tích lũy được 1 quỹ đất quy mô 5ha ở Thuận An, Bình Dương. Quy mô dự án theo ước tính của BVS khoảng 4.000 – 5.000 sản phẩm. Đối với, Dự án Gem Riverside, theo chia sẻ, có thể khởi động lại trong 2H.2021. Hiện tại, mặt bằng giá căn hộ phân phúc trung và cao cấp xung quanh tăng cao lên mức 60-80 triệu/m2 (chưa VAT), so với mức giá trung bình khoảng 35 triệu của Gem Riverside thời điểm mở bán.

Công ty DXS đang thực hiện IPO và dự kiến niêm yết trong tháng 5. Theo thông tin sơ bộ, giá kỳ vọng tối thiểu với cổ phiếu DXS sẽ tương ứng với mức P/B từ 2 lần trở lên theo số liệu 2020. Do đó, kế hoạch chào bán 15% vốn của DXG tại DXS, nếu thành công, thì tạo ra 1 mức thặng dư cho giá trị sổ sách của DXG. BVSC cho rằng Kế hoạch IPO với DXS là thông tin hỗ trợ về mặt định giá cho DXS trong 1H.2021.

Định giá và khuyến nghị

Chúng tôi khuyến nghị cho cổ phiếu DXG giá mục tiêu 27.500 đồng/cổ phiếu

#15

Giá này vào dc k chị?

#16

Mỗi người một phương pháp tự lựa cho mình lối vào thôi bác :smile:

#17

Có những ngày đắng cay ta mới nhận đc những ngày lộc lá. Chúc mừng ai đang là cổ đông KDH

#18

Món quà cho những ai vững niềm tin

1 Likes
#19

Xúc mb ngay