Video lần này mình phân tích về một cổ phiếu trong danh mục tư doanh của VCI mà theo mình đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu này cũng là một lựa chọn tốt
Đó là cổ phiếu KDH
Vậy KDH có gì kỳ vọng trong thời gian sắp tới Video mình sẽ chia thành 5 phần nhé
- Triển vọng ngành bđs
- BCTC quý 4.2023 của KDH
- Kỳ vọng gì trong thời gian sắp tới với KDH
- Định giá
- Chiến lược mua bán
Về triển vọng ngành bđs: Anh chị tham khảo video hoặc post của mình về NVL. Đã nêu rất rõ về thực trạng ngành bđs Việt Nam ra sao.
Tưu chung là trong quá trình phục hồi. Năm 2024 ko thể tăng trưởng được nhưng những gì xấu nhất đã ở 2022 rồi
Về BCTC của KDH có những điều quan trọng sau
Về KQKD:
- Doanh thu giảm nhưng lợi nhuân không giảm: Năm 2023 chỉ bàn giao 1 dự án lớn là Classsia. Tuy nhiên biên gộp năm 2023 tăng cực mạnh vì các chi phí cấu thành sản phẩm đã book ở năm 2022. Năm 2022 thực ra nếu ko có khoản lợi nhuận đột biến do KDH được đền bù thì lợi nhuận sau thuế 2023 vẫn sẽ tăng trưởng
- Đã thoái 49% tại dự án Clarita nhưng do đang nắm quyền kiểm soát 100% nên lợi nhuận thoái ko book vào kqkd mà cộng thẳng vào vốn chủ
Về bảng cân đối:
(1)Tài sản tăng trưởng 20% trong đó tồn kho tăng đến 50%–> Tăng rất đúng chỗ.
(2) Người mua trả tiền trước tăng rất mạnh à tiếp tục bán được hàng
Về kỳ vọng của KDH: Đây là list các dự án từ nay cho đến hết 2026 của KDH
Về lợi nhuận: Kỳ KDH năm nay doanh thu 4800 tỷ và lợi nhuận sau thuế khoảng 1.3k tỷ
Về định giá:
P/b trung bình của KDH giao dịch ở vùng 2.x, Book Value của KDH năm 2024 sẽ ở ngưỡng 14700 tỷ (đã trừ đi phần cổ đông không kiểm soát)
Kỳ vọng KDH năm 2024 sẽ có vốn hoá
29000 30000 tỷ, tương đương với định giá cổ phiếu ở mức 38k/Cổ phiếu
Chiến lược mua bán:
