Bạn có bao giờ thắc mắc: Tại sao Phố Wall và nhiều thị trường châu Á đồng loạt tăng, nhưng chứng khoán Việt Nam lại giảm mạnh trong phiên hôm nay?
1. Khám lâm sàng tổng quát :Phân tích thị trường chứng khoán hôm nay
Diễn biến chung:
Trong phiên 25/2, lực cầu bắt đáy xuất hiện nhưng không đủ mạnh, khiến VN-Index chìm trong sắc đỏ. Điều này trái ngược với diễn biến tích cực toàn cầu của thị trường toàn cầu sau khi Phố Wall tăng mạnh cuối tuần trước, khi ông Powell (Chủ tịch Fed) phát tín hiệu có thể hạ lãi suất vào tháng 9, tạo kỳ vọng lớn cho các thị trường quốc tế.
Với Việt Nam, thông tin này cũng tích cực ở góc độ vĩ mô (giảm áp lực cho chính sách tiền tệ nới lỏng). Tuy nhiên, thị trường trong nước đã “dự tính trước” và phản ứng kỳ vọng từ lâu, nên tác động ngắn hạn khá hạn chế.
Kết luận: Dù thế giới khởi sắc, thị trường Việt Nam chưa được hưởng trọn sóng, nguyên nhân đến từ kỳ vọng đã phản ánh từ trước.
Thanh khoản & lực cung – cầu
Thanh khoản phiên 25/2 đạt 41.000 tỷ đồng, thấp hơn mức trung bình.
Lực cung áp đảo: nhiều nhóm ngành điều chỉnh mạnh, đặc biệt là đà giảm ở VPB, VIB, khiến tâm lý bán tháo lan rộng trong nhóm Ngân hàng làm kéo giảm chỉ số giảm.
Nhóm Bất động sản cũng chịu áp lực sau tín hiệu đảo chiều tại CII, làm thị trường mất đi lực đẩy.
Các nhóm ngành trụ cột như Ngân hàng, Bất động sản khi giảm đã kéo theo nhiều nhóm khác: Chứng khoán, Dầu khí, Khu công nghiệp, Đầu tư công cùng chung chịu áp lục bán.
Thậm chí, những cổ phiếu “có câu chuyện riêng” từng tăng nóng như VSC, PET, BSR, BFC cũng đồng loạt lao dốc dù có nội tại vũng chắc.
Mặt khác, nhóm Vingroup vẫn giữ vai trò nâng đỡ, và một vài cổ phiếu nhỏ lẻ (HAG, GIL, ANV) được dòng tiền tìm đến nhờ tình trạng tụt cầu
Có thể hiểu: là tâm lý “tìm hàng giá rẻ” khi mà cổ phiếu Ngân hàng, Bất động sản lên vùng giá cao các nhà đầu tư không thể chấp nhận tham gia điều này cũng dẫn tới việc tìm các cổ phiếu nhỏ lể phía sau điều này càng phù hơp trong bối cảnh biễn biến lực cầu ngày hôm nay.
Kết luận: Thanh khoản thấp + lực bán mạnh cho thấy dòng tiền thận trọng, nhà đầu tư chưa sẵn sàng bắt đáy.
Nhìn chung: Tâm lý thị trường
Hiện tại có một câu hỏi là thị trường kích hoạt trạng thái bán tháo, Trong một thị trường uptrend, tin xấu hoặc trạng thái bán tháo kích hoạt có thể là chất xúc tác để tạo đáy ngắn hạn. Đáy xuất hiện khi lực bán cực đại Tâm lý tiêu cực lan rộng, áp lực bán tăng mạnh trong bối cảnh VN-Index vượt mốc 1500 điểm lịch sử khiến cung yếu được giải phóng hết, mở đường cho cầu lớn quay lại. Đây là cơ chế tâm lý “hoảng loạn – cạn cung – hồi phục”.
Kết luận: sự thật hiện nhiên “Đỉnh thường hình thành khi nhỏ lẻ mua vào nhiều, trong khi Đáy thường hình thành khi nhỏ lẻ bán tháo” tạo ra trạng thái “hoảng loạn – cạn cung – hồi phục”, khi tạo đáy ngắn hạn là lúc thị trường sale các cổ phiếu tốt với giá rẻ.
2. Chẩn đoán: Thị trường ngày 25/8
Có thể, thấy sự giảm điểm được nối tiếp tư phiên trước, dù phía lực cầu có sự nổ lực đã chiếm ưu thế hơn ở đầu phiên. Như với thanh khoản thấp cho thấy lực cầu vẫn đang trong trạng thái thận trong vẫn chưa sẵn sàng tham gia bắt đáy.
Mặt bằng chung cổ phiếu khi giảm về khu vực hỗ trợ trung hạn cũng thiếu vắng lực cầu Thêm vào đó, các chỉ báo kỹ thuật (MACD, RSI) đang suy yếu rõ rệt hơn, hàm ý động lượng tăng đã chững lại
Chỉ số khả năng bước vào nhịp điều chỉnh và tìm về kiểm định lại mốc tâm lý 1600 điểm, trong khi mức hỗ trợ thấp hơn là ngưỡng 1560. Duy trì trạng thái thận trọng, hạn chế hưng phấn khi tín hiệu hồi phục chưa rõ ràng
Kết luận: nhìn chung khả năng điều chỉnh vẫn cao, cần thận trọng chờ tín hiệu rõ ràng hơn trước khi giải ngân mạnh.
3. Chỉ định điều trị: Chiến lược đầu tư
Trong giai đoạn này, em vẫn dữ chiến lược thận trọng, giai đoạn quản trị rủi ro, không phải giai đoạn hưng phấn:
Tận dụng các nhịp hồi để giảm tỷ trọng về mức an toàn (khoảng 1/3 danh mục).
Không nên hưng phấn quá mức trước các nhịp hồi phục chưa rõ ràng.
Danh mục nên phân bổ vào các nhóm ngành có triển vọng và dòng tiền ổn định hơn như: Ngân hàng, Bất động sản, Đầu tư công, Tiện ích (Điện).
Kết luận: Thay vì chạy theo sóng ngắn hạn, hãy tập trung vào quản trị rủi ro và chuẩn bị “đạn” cho nhịp điều chỉnh sắp tới.
Lời nhắn nhủ gửi nhà đầu tư
“Bữa tiệc đã tàn” – giai đoạn tăng nóng đã qua. Lúc này, việc quan trọng nhất không phải là cố gắng ăn thêm vài phần lãi nhỏ, mà là chuẩn bị vốn, kiên nhẫn quan sát để săn những cổ phiếu tốt khi thị trường điều chỉnh.
Nếu anh chị chưa có nhiều thời gian để tự nghiên cứu, Hãy liên hệ với em để tìm ra cổ phiếu nên tảng tốt đang nằm trong danh mục anh chị