1. Các yếu tố vĩ mô liên quan đến ngành đầu tư công
- SIP hoạt động trong lĩnh vực phát triển hạ tầng khu công nghiệp và có liên quan mật thiết với các dự án đầu tư công, đặc biệt ở khu vực kinh tế trọng điểm phía Nam.
- Ngành đầu tư công tại Việt Nam được thúc đẩy mạnh, đặc biệt trong bối cảnh chính phủ ưu tiên tăng cường đầu tư công trong năm 2025 để kích cầu kinh tế, hỗ trợ tăng trưởng và phát triển hạ tầng khu công nghiệp.
- Việc sửa đổi Luật Đất đai và các chính sách giải phóng mặt bằng ảnh hưởng lớn đến chi phí và khả năng phát triển quỹ đất của các doanh nghiệp như SIP, giúp công ty tận dụng lợi thế quỹ đất lớn đã giải phóng sẵn, qua đó duy trì biên lợi nhuận tốt hơn các đối thủ.
2. Ảnh hưởng của ngành đầu tư công lên thị trường chứng khoán và chu kỳ ngành
- Đầu tư công thúc đẩy nhu cầu xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, nhà xưởng, mở rộng diện tích đất cho thuê, tạo đà cho các doanh nghiệp ngành này phát triển.
- SIP được hưởng lợi trực tiếp từ các chính sách đầu tư công, giúp duy trì tỷ lệ lấp đầy cao, ổn định dòng tiền và lợi nhuận.
- Chu kỳ ngành thường có giai đoạn tăng trưởng mạnh gắn với các đợt đầu tư công gia tăng, sau đó khi dự án hoàn thành hoặc đầu tư giảm lại có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh ngắn hạn của các doanh nghiệp như SIP.
3. Kết quả kinh doanh và dự án sắp tới của doanh nghiệp
- Năm 2024 SIP đạt lợi nhuận kỷ lục hơn 1.170 tỷ đồng; năm 2025 dự kiến doanh thu giảm khoảng 27,5% và lợi nhuận sau thuế giảm gần 35% do kế hoạch kinh doanh thận trọng.
- Quý 2/2025, công ty ghi nhận doanh thu 2.129 tỷ và lợi nhuận sau thuế 318 tỷ đồng, tăng trưởng ổn định so với cùng kỳ.
- SIP dự kiến cho thuê 45 ha đất khu công nghiệp năm 2025, tập trung tại KCN Phước Đông, Đông Nam và các khu khác.
- Công ty đang đẩy mạnh thực hiện dự án khu công nghiệp mới 293,9 ha tại Đồng Nai và các dự án mở rộng hạ tầng tại Phước Đông giai đoạn 3.
- SIP có dòng tiền ổn định từ hoạt động cung cấp điện, nước cho các khu công nghiệp, giúp tăng doanh thu tài chính và giữ biên lợi nhuận gộp tốt.
4. Định vị thương hiệu và câu chuyện đặc biệt quý 4/2025
- SIP là doanh nghiệp phát triển hạ tầng khu công nghiệp có quỹ đất lớn nhất miền Nam với hơn 3.200 ha đất, chi phí thấp và tỷ lệ lấp đầy cao.
- Công ty có câu chuyện đặc biệt liên quan đến việc Nhà nước thúc đẩy đầu tư công mạnh mẽ trong quý 4 năm 2025, với nhiều chính sách hỗ trợ và giải phóng mặt bằng thuận lợi, giúp SIP triển khai nhanh các dự án, giữ lợi thế cạnh tranh vượt trội.
- SIP cũng có kế hoạch phát hành cổ phiếu trả cổ tức và nâng vốn điều lệ, góp phần tạo sức mạnh tài chính vững vàng để mở rộng đầu tư.
- Thương hiệu SIP được đánh giá cao trong ngành khu công nghiệp, có sự ổn định tài chính và mô hình kinh doanh tích hợp đa ngành gồm đất công nghiệp, dịch vụ tiện ích và cung cấp điện nước.
5. Triển vọng đầu tư
- Triển vọng trung và dài hạn của SIP được đánh giá tích cực nhờ lợi thế quỹ đất rộng lớn, dòng tiền ổn định và chi phí thấp trong bối cảnh nhu cầu thuê đất khu công nghiệp tại miền Nam duy trì cao.
- Rủi ro bao gồm kế hoạch kinh doanh thận trọng và diễn biến thị trường bất động sản công nghiệp nếu có biến động.
- SIP kỳ vọng lợi tức cổ tức tối thiểu 10% và tiếp tục đa dạng hóa dịch vụ sang lĩnh vực logistics, kho bãi giúp nâng cao giá trị doanh nghiệp.
- Nhu cầu đầu tư công tăng mạnh quý 4/2025 tiếp tục là động lực tích cực hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận và giá cổ phiếu SIP trong tương lai gần.
=> Khuyến nghị: 
Mua
Giá mục tiêu: 85.000-90.000/cp
Vùng hỗ trợ: 52.500/cp
Vùng kháng cự: 57.500/cp
Giá cắt lỗ 49.200/cp