VietinBank Securities (CTS) Báo Cáo Tình Hình Kinh Doanh Quý 4/2023 và Tổng Kết Năm 2023
Quý 4/2023: Doanh Thu Tăng Trưởng 62%, Lãi Trước Thuế Gấp 10 Lần So Với Cùng Kỳ Năm Trước
-
VietinBank Securities (CTS) đã ghi nhận một bước tiến ấn tượng trong quý cuối năm với doanh thu hoạt động vượt qua 311 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất, đạt 136 tỷ đồng, tăng 42,4%. CTS duy trì đà tăng trưởng từ hoạt động margin và môi giới, với tăng trưởng ấn tượng 58,6% và 29,3%.
-
Hiệu suất tự doanh và quản lý chi phí hiệu quả giúp CTS báo lãi đột biến, lợi nhuận trước thuế đạt 58,3 tỷ đồng, gấp 10 lần so với cùng kỳ năm trước. Trong cả năm 2023, doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng mạnh, đạt 1.144,68 tỷ đồng và 231 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt là 31,2% và 193,1%. Tổng tài sản nâng cao lên 8.559 tỷ đồng, đặt CTS vào vị thế tăng trưởng mạnh nhất trong ngành chứng khoán. Tổng dư nợ cho vay và margin cao nhất trong lịch sử hoạt động của công ty.
Chi Phí Hoạt Động Tăng 36%, Nhưng Lợi Nhuận Vẫn Khả Quan
-
Trong quý 4/2023, chi phí hoạt động tăng 36% so với cùng kỳ 2022 lên gần 133 tỷ đồng, chủ yếu là lỗ từ FVTPL 94,4 tỷ đồng, tăng 33% so với cùng kỳ năm trước. Chi phí tài chính và quản lý công ty chứng khoán cũng đều tăng, lần lượt 18% và 21% so với cùng kỳ 2022, tương ứng đạt 78,5 tỷ và 43,7 tỷ đồng.
-
Kết quả, CTS lãi trước thuế 58,3 tỷ đồng trong quý 4/2023, khả quan hơn nhiều so với khoản lỗ 7,1 tỷ cùng kỳ 2022. Lợi nhuận sau thuế đạt 32,6 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 3,3 tỷ đồng.
Đánh Giá Kết Quả Cả Năm 2023 và Triển Vọng Cho Năm 2024
Luỹ kế cả năm 2023, CTS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 1.145 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế hơn 231 tỷ đồng, tăng 31% và 193% so với năm 2022. Tuy nhiên, kết quả này chưa đủ để CTS về đích và mới chỉ thực hiện gần một nửa kế hoạch lợi nhuận đề ra cho cả năm 2023.
Tình Hình Tài Chính và Dự Án Đầu Tư
-
Tính đến cuối năm 2023, dư nợ cho vay của CTS đạt gần 2.800 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cuối quý 3 và tăng khoảng 1.300 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, cho vay margin ở mức 2.700 tỷ đồng.
-
Thời điểm 31/12/2023, danh mục tự doanh của CTS có giá trị hợp lý khoảng 2.900 tỷ đồng trong khi giá mua ở mức gần 2.800 tỷ đồng. Trong quý 4, CTS mua mạnh cổ phiếu EVF của EVNFinance (hơn 200 tỷ đồng) nhưng bán mạnh cổ phiếu VIX của Chứng khoán VIX và GEE của GELEX Electric.
-
Trong danh mục của CTS, khoản đầu tư vào THACO có giá trị hợp lý hơn 266 tỷ đồng trong khi giá mua chỉ chưa đến 48 tỷ, tương ứng mức tạm lãi lên đến 456%. Ngược lại, CTS đang tạm lỗ hơn 66 tỷ đồng với cổ phiếu HNG của HAGL Agrico. Đáng chú ý, THACO hiện đang là cổ đông lớn nhất tại HAGL Agrico với tỷ lệ sở hữu 27,6%.
Khuyến nghị đầu tư ngắn hạn:
Hiện tại có thể sẽ có một vài nhịp hồi phục để tạo đỉnh ngắn hạn, để tạo sức bật bức phá đỉnh cũ. Vì vậy khuyến nghị Mua vùng giá quanh 31 - 31.1
-
Chốt lời: 33.2 - 33.5 ( 8% - 10% )
-
Cắt lỗ: 28.5 - 28.7 vùng đáy cũ ( 5% - 7% )
Chúc các Anh/Chị NĐT có những ngày giao dịch cuối năm thật nhiều may mắn và thuận lợi ạ.
Chuyên viên Quản lý Tài khoản.
Khải Anh SSI
Phòng giao dịch: SSI Cách Mạng Tháng 8.
62A, Đường Cách Mạng Tháng 8, Phường Võ Thị Sáu, Quận 3 , Thành Phố Hồ Chí Minh.
hotline: 0829021103 - 0947666464.
