Khuyến nghị đầu tư; Cổ phiếu VIB
Giá mua: vùng này 21.3
Giá mục tiêu: 40
Luận điểm đầu tư;
- Hiệu quả sinh lời cao nhất trong các ngân hàng VN và top cao nhất Việt Nam với ROE 2 năm gần nhất 2021 và 2022 đều đạt 35%. Khả năng sinh lời cao gấp 4-5 lần lãi gửi ngân hàng.
- Là ngân hàng chủ yếu cho vay bán lẻ (cho vay cá nhân) nên tài sản đảm bảo nhiều, pháp lý tốt và rủi ro thấp vì mỗi khoản vay là nhỏ.
- Tăng trưởng kép từ năm 2017-2022, 50%/năm. Từ mức 1,124 tỷ đồng lên khoảng 8,450 tỷ đồng. Trong tương lai không kỳ vọng VIB có thể tăng trưởng thần tốc như vậy nhưng cũng có thể đạt được trung bình 15%/năm bằng với tốc độ tăng trưởng tín dụng.
- VIB đáp ứng hoàn toàn mọi tiêu chuẩn của Basel II và cũng có thể đủ tiêu chuẩn của Basel III trong tương lai gần.
- Từ năm 2024 trở đi kỳ vọng VIB sẽ trả cổ tức tiền mặt cao do ngân hàng này làm ăn hiệu quả trong khi nhu cầu giữ lại vốn tăng trưởng chỉ khoảng 15%.
- Định giá ngân hàng đầu quý 2 năm 2023 ở mức siêu hấp dẫn với
- P/B = 1.29 lần
- P/E = 4.98 lần
Rủi ro: - Rủi ro không lường trước do diễn biến thị trường
- Kinh tế suy thoái lâu hơn dự kiến
Finz - Vua Penny
Phân tích sâu - Đầu tư chắc
