Phân tích cổ phiếu NLG
1. Diễn biến giá và dòng tiền
• Thanh khoản trung bình duy trì khá ổn định, thể hiện dòng tiền tổ chức vẫn quan tâm.
2. Tiến độ pháp lý & dự án trọng điểm
• Izumi City (Đồng Nai): đã được UBND Biên Hòa phê duyệt quy hoạch chi tiết 1/500, mở đường triển khai bán hàng quy mô lớn từ cuối 2025 – 2026.
• Waterpoint (Long An): dự án khu đô thị 355 ha tiếp tục ghi nhận doanh số bán hàng ổn định, đặc biệt khi lãi suất có xu hướng giảm.
• Akari City (Bình Tân): dự kiến bàn giao thêm giai đoạn mới trong Q4, mang lại doanh thu và lợi nhuận đột biến.
3. Yếu tố vĩ mô hỗ trợ
• Lãi suất hạ nhiệt, dòng tiền rục rịch quay lại bất động sản, tạo thuận lợi cho Nam Long khi phần lớn dự án hướng tới phân khúc trung – cao cấp.
• Chính phủ thúc đẩy tín dụng nhà ở xã hội: NLG vốn có kinh nghiệm phát triển EHome và các sản phẩm vừa túi tiền, dễ hưởng lợi.
4. Định giá & khuyến nghị
• EPS: 1.709; P/E hiện tại ~ 23.4 – chưa rẻ nhưng hợp lý nếu xét đến triển vọng lợi nhuận từ Q4/2025 – 2026.
• Mức giá khuyến nghị mua: 39 – 41.
• Target ngắn – trung hạn: 50 (Upside ~ 25%).
• Cutloss: 36 để hạn chế rủi ro.
5. Rủi ro cần lưu ý
• Thị trường BĐS vẫn còn khó khăn về thanh khoản, nếu pháp lý dự án chậm tiến độ thì lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng.
• P/E cao hơn trung bình ngành, nhà đầu tư cần kiên nhẫn nắm giữ trung – dài hạn thay vì lướt sóng ngắn hạn.
Kết luận:
NLG trong quý 4/2025 được đánh giá là cổ phiếu bất động sản có nền tảng pháp lý tích cực, dự án triển khai đúng tiến độ, và hưởng lợi từ xu hướng giảm lãi suất. Vùng giá hiện tại 39 – 41 là cơ hội gom dần cho mục tiêu 50 trong 2026.
