-
Dự báo LNST sau lợi ích CĐTS cốt lõi năm 2026 sẽ tăng 99% YoY, với động lực đến từ mức tăng trưởng 16% YoY của sản lượng, đà mở rộng của thị phần, cùng mức tăng 15% YoY của LN gộp/lít (nhờ công tác điều hành giá kịp thời của Chính phủ, bên cạnh mức tăng 31% YoY của giá dầu, qua đó mang lại lợi thế cho mảng kinh doanh dầu thô).
-
Đối với giai đoạn 2026–2029, chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) của LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo sẽ đạt 13%, nhờ được thúc đẩy bởi: (1) CAGR sản lượng đạt 4,4% (từ mức nền cao của năm 2026), (2) CAGR LN gộp/lít đạt 10% nhờ tỷ trọng bán hàng qua hệ thống cửa hàng xăng dầu do OIL trực tiếp sở hữu và vận hành (COCO) gia tăng, cùng tác động từ cơ chế giá mới, và (3) CAGR lợi nhuận gộp mảng dịch vụ đạt 16% nhờ sự gia tăng của số lượng trạm sạc xe điện cho thuê.
-
OIL đang giao dịch ở mức hấp dẫn với P/E dự phóng năm 2027 là 15,1 lần, thấp hơn 45% so với mức P/E trung vị 5 năm trong quá khứ của công ty là 27,5 lần.
Dự kiến cổ phiếu OIL tăng 27% giá mục tiêu lên 16.100 đồng/cổ phiếu và khuyến nghị mua đối với cổ phiếu của OIL.
Tư vấn mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại: 0912107487