Thị trường tiếp tục hợp nhất sau BoC và BoJ, ECB Tiếp theo
28 Tháng 10 21, 04:57 GMT
Giao dịch hợp nhất vẫn tiếp tục trên thị trường ngoại hối nói chung. Đồng Đô la Canada tăng vọt sau khi BoC diều hâu hơn dự kiến qua đêm, nhưng không có động thái mua vào. Quyết định đứng vỗ tay của BoJ đã gây ra những phản ứng nhỏ. Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất RBA trước đó đã tăng lên sau khi ngân hàng trung ương cho phép lợi suất mục tiêu tăng mạnh hôm nay. Tuy nhiên, về cơ bản Aussie đã phủ nhận tin tức. Trọng tâm bây giờ sẽ chuyển sang cuộc họp ECB ngày hôm nay.
Về mặt kỹ thuật, nói rộng ra, triển vọng ngắn hạn đối với đồng Yên và ở mức độ thấp hơn, đồng Đô la vẫn giảm giá. Tập trung chủ yếu vào thời điểm đột phá. Vì vậy, chúng tôi sẽ chú ý nhiều hơn đến các cặp tiền tệ hàng hóa có liên quan. Trong đó, 0,7545 đỉnh tạm thời tính bằng AUD / USD, mức thấp nhất tạm thời 1,2286 đối với USD / CAD, 86,24 đỉnh tạm thời tính bằng AUD / JPY và 93,00 đỉnh tạm thời tính bằng CAD / JPY. Việc phá vỡ mức này có thể dẫn đến việc bán đồng Yên và đô la trở lại.
Tại châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei đang giảm -0,95%. HSI của Hồng Kông giảm -0,09%. China Shanghai SSE giảm -0,93%. Singapore Strait Times giảm -0,39%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm -0,0058 ở mức 0,092. Qua đêm, DOW giảm -0,74%. S&P 500 giảm -0,51%. NASDAQ đóng cửa không đổi. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm đáng kể từ -0,090 xuống 1,529.
Hawkish BoC đã kết thúc QE, cho thấy mức tăng lãi suất sớm hơn
BoC đã gây bất ngờ cho phe diều hâu trong cuộc họp vào tháng 10 qua đêm. Các nhà hoạch định chính sách đã thông báo kết thúc chương trình QE và bắt đầu quá trình tái đầu tư, so với sự đồng thuận về việc giảm mua CAD1B hàng tuần. Trong khi giữ nguyên lãi suất qua đêm ở mức giới hạn dưới 0,25%, thời điểm tăng lãi suất đầu tiên đã được đẩy lên phía trước. Trong khi hạ dự báo tăng trưởng GDP cho năm nay và 2022, dự báo lạm phát đã được điều chỉnh cao hơn cho đến năm 2023.
BoJ đứng vững, hạ dự báo GDP và CPI năm 2021
BoJ hôm nay giữ nguyên chính sách tiền tệ như dự kiến của nhiều người. Theo khuôn khổ kiểm soát đường cong lợi suất, lãi suất chính sách ngắn hạn được giữ ở mức -0,1%. Mục tiêu lợi suất 10 năm được duy trì ở mức khoảng 0%, với các giao dịch mua JGB không có giới hạn trên. Nó cũng nhắc lại rằng BoJ sẽ tiếp tục với QQE với YCC “miễn là nó cần thiết” để duy trì lạm phát ở mức mục tiêu 2% một cách ổn định. Nó cũng sẽ tiếp tục mở rộng CPI lõi cơ sở tiền tệ vượt quá 2% và ở trên một cách ổn định.
Các dự báo kinh tế so với dự báo tháng 7:
- Tăng trưởng GDP tài khóa 2021 giảm từ 3,8% xuống 3,4%.
- Tăng trưởng GDP tài khóa 2022 nâng từ 2,7% lên 2,9%.
- Tăng trưởng GDP tài khóa 2023 không đổi ở mức 1,3%.
- CPI lõi tài khóa 2021 giảm từ 0,6% xuống 0,0%.
- CPI lõi tài khóa 2022 không đổi ở mức 0,9%.
- CPI lõi tài khóa 2023 không đổi ở mức 1,0%.
Cũng từ Nhật Bản, doanh thu bán lẻ giảm -0,6% yoy trong tháng 8, so với kỳ vọng -2,3% yoy.
Thị trường mong đợi việc tăng lãi suất RBA sớm hơn vì nó giúp lợi nhuận tăng đột biến
Lợi tức trái phiếu Úc hôm nay tăng mạnh sau khi RBA bỏ qua việc mua tài sản để bảo vệ mục tiêu lợi suất 0,10% vào tháng 4 năm 2024. Lợi nhuận vào tháng 4 năm 2024 AGS tăng hơn gấp đôi lên trên 0,5%. Trong khi đó, lợi suất AGS kỳ hạn 3 năm kéo dài đà tăng gần đây và tăng tốc lên mức cao 1,19%.
Sự phát triển đã thúc đẩy suy đoán rằng RBA sẽ thay đổi hướng dẫn phía trước của mình để chỉ ra rằng các điều kiện để tăng lãi suất có thể đến sớm hơn năm 2024. Westpac cho biết hiện họ xác nhận kỳ vọng rằng việc tăng RBA sẽ đến vào tháng 2 năm 2023. CBA dự kiến sẽ tăng vào tháng 11 năm 2022 trong khi ANZ thì dự báo H2 năm 2023 sẽ tăng vọt.
Một cách riêng biệt, Phó thống đốc RBA Guy DeBelle nói với Thượng viện ngày hôm nay, “các thiết lập chính sách tiền tệ mà chúng tôi áp dụng, cũng như các ngân hàng trung ương khác trên thế giới, đang tìm cách tạo ra lạm phát cao hơn một chút so với mức chúng tôi đã thấy trong năm, sáu năm qua , cũng như tạo ra nhiều việc làm hơn. ” Tuy nhiên, ông nói thêm, “lạm phát nhiều hơn một chút là điều đáng hoan nghênh, lạm phát nhiều hơn thì không.”
ECB để đứng vỗ về, một số bản xem trước
ECB được cho là sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ trong ngày hôm nay. Ngân hàng trung ương có thể làm sáng tỏ việc mua tài sản sau khi chương trình khẩn cấp PEPP kết thúc vào tháng 3 tới. Tuy nhiên, chi tiết về những gì tiếp theo sẽ chỉ được tiết lộ tại cuộc họp tháng 12, cùng với các dự báo kinh tế mới. Có một số kỳ vọng rằng tính linh hoạt của APP ban đầu sẽ được tăng lên, nhưng điều này còn lâu mới chắc chắn.
Cũng có những suy đoán về việc tăng lãi suất sớm hơn, với định giá thị trường sẽ xảy ra vào cuối năm 2022. Nhưng Tổng thống Christine Lagarde có thể sẽ từ chối những kỳ vọng như vậy. Thay vào đó, ECB sẽ chỉ nhắc lại rằng lãi suất chính sách sẽ “duy trì ở mức hiện tại hoặc thấp hơn cho đến khi nó thấy lạm phát đạt mức 2% trước khi kết thúc đường chân trời dự báo và lâu dài cho phần còn lại của đường chân trời dự báo và đánh giá rằng đã nhận ra tiến bộ trong lạm phát cơ bản đủ nâng cao để phù hợp với lạm phát ổn định ở mức 2% trong trung hạn ”.
