1. Bình quân giá xuống hay cắt lỗ?
Nhiều nhà đầu tư áp dụng chiến lược bình quân giá xuống (trung bình giá xuống) để giảm giá trung bình của cổ phiếu trong danh mục đầu tư của họ.
Tuy nhiên, việc thực hiện bình quân giá xuống cũng có thể mang lại thua lỗ lớn nếu giá cổ phiếu liên tục giảm. Do đó, cần có sự cẩn trọng khi áp dụng kỹ thuật này.
Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất thế giới, từng nói: “Khi hamburger giảm giá, gia đình chúng tôi hát Khúc ca Hallelujah ăn mừng”.
Trích này nhấn mạnh sự quan trọng của việc sử dụng chiến lược bình quân giá xuống khi giá cổ phiếu giảm.
Một góc nhìn khác từ Peter Lynch, cảnh báo rằng: “Bán những cổ phiếu tốt của bạn và giữ mã kém cũng giống như cắt hoa và tưới nước cho cỏ dại”.
Ý này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc biết thời điểm nên cắt lỗ để ngăn chặn thiệt hại.
Tóm lại, việc áp dụng chiến lược trung bình giá có thể hữu ích nếu bạn tin rằng giá cổ phiếu hiện tại không phản ánh đúng giá trị thực của nó.
Tuy nhiên, cần tránh việc sử dụng kỹ thuật này một cách mù quáng, vì nó có thể dẫn đến thua lỗ nếu tình hình không cải thiện.
Bài viết này sẽ phân tích thời điểm phù hợp để sử dụng chiến lược trung bình giá và thời điểm tốt nhất để cắt lỗ.
2. Khi nào nên bình quân giá xuống
Bình quân giá xuống khi cổ phiếu có mô hình kinh doanh đã được chứng minh
Việc áp dụng chiến lược bình quân giá xuống có thể là một phương án hợp lý khi công ty có mô hình kinh doanh đã được chứng minh và có lịch sử thành công lâu dài.
Những công ty này đã chứng tỏ khả năng thích ứng với biến động của thị trường và có thành tích vượt qua suy thoái kinh tế.
Do đó, nhà đầu tư có thể tin tưởng rằng công ty sẽ phục hồi sau các thách thức ngắn hạn.
Lấy cổ phiếu FPT làm ví dụ, đây là một công ty tăng trưởng điển hình. FPT là một tên tuổi lớn trong lĩnh vực công nghệ thông tin, cổ phiếu này đã chứng minh sức mạnh tăng trưởng trong hơn một thập kỷ qua. FPT luôn tạo ra giá trị cho các cổ đông trong thời gian dài.
Trong trường hợp giá cổ phiếu của FPT giảm do các yếu tố tạm thời của thị trường. Nhà đầu tư hoàn toàn có thể cân nhắc áp dụng chiến lược bình quân giá xuống nếu họ tin rằng các yếu tố cơ bản của công ty vẫn mạnh mẽ.
Thực tế đã chứng minh điều này. Khi thị trường chứng khoán Việt Nam gặp sự sụt giảm mạnh vào năm 2022. Sự tiêu cực của thị trường chung khi đó đã vô hình kéo giá cổ phiếu FPT giảm hơn 30%.
Nhưng đối với những nhà đầu tư hiểu rõ về công ty, đây lại là cơ hội để mua thêm cổ phiếu ở mức giá hấp dẫn.
Kết quả là vào năm 2023, trong khi nhiều cổ phiếu khác vẫn chưa hồi phục, giá của FPT đã tăng mạnh và đạt đỉnh mới trong lịch sử của cổ phiếu.
Giá cổ phiếu FPT
Bình quân giá xuống khi cổ phiếu giảm theo các sự kiện tiêu cực xảy ra trong ngắn hạn
Nếu giá cổ phiếu giảm do sự kiện, chẳng hạn như việc thu hồi sản phẩm hoặc tin tức tiêu cực. Việc bình quân giá xuống có thể là một chiến lược khả thi nếu các nhà đầu tư tin rằng sự kiện này chỉ xảy ra một lần và triển vọng dài hạn của công ty vẫn mạnh mẽ.
Các nhà đầu tư có thể giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu bằng cách trung bình giá xuống, tăng tiềm năng lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng trở lại.
3. Khi nào nên cắt lỗ
Biết khi nào nên cắt lỗ cũng quan trọng như biết khi nào nên trung bình giá xuống. Khi quyết định có nên cắt lỗ hay không, việc chú ý kỹ đến các yếu tố cơ bản của công ty là rất quan trọng.
Ví dụ: Nếu lợi nhuận của một công ty liên tục gây thất vọng trong nhiều quý. Mức nợ vay của công ty đó ngày càng tăng. Hoặc việc quản lý công ty không minh bạch, điều này có thể cho thấy các yếu tố cơ bản cơ bản của công ty đó đang xấu đi.
Trong những tình huống như vậy, việc cắt lỗ và tìm kiếm các cơ hội đầu tư thay thế sẽ là điều khôn ngoan.
Một yếu tố khác cần xem xét khi quyết định cắt lỗ là đánh giá tác động của các yếu tố hoặc sự kiện bên ngoài có thể ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng dài hạn của công ty.
Ví dụ: Nếu suy thoái kinh tế xảy ra. Nếu các sản phẩm hoặc dịch vụ của công chịu ảnh hưởng từ sự suy thoái này. Sau cùng, doanh nghiệp sẽ phục hồi trở lại sau suy thoái.
Tuy nhiên, nếu có sự gián đoạn trong ngành, như sự xuất hiện của một công nghệ mới làm lỗi thời sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty. Hoặc một sự kiện pháp lý gây thiệt hại lâu dài cho danh tiếng của công ty. Thì việc cắt lỗ và tìm kiếm cơ hội đầu tư khác là điều nên làm.
Cuối cùng, việc cắt lỗ đòi hỏi phải phân tích cẩn thận. Bên cạnh đó, nhà đầu tư phải chấp nhận lỗ ngắn hạn để tránh khoản lỗ lớn hơn trong tương lai.
Bằng cách theo dõi các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp và các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến triển vọng của công ty, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định thông minh về việc bán cổ phiếu.
>>> Xem thêm: Phân tích cổ phiếu cho người mới
4. Những lưu ý khi sử dụng chiến lược bình quân giá xuống
Một trong những lưu ý quan trọng nhất cần nhớ khi trung bình giá xuống là giới hạn số lần bạn trung bình giá đối với một cổ phiếu cụ thể.
Việc liên tục mua thêm cổ phiếu có thể làm tăng rủi ro của bạn, đặc biệt nếu các yếu tố cơ bản của cổ phiếu đang xấu đi.
Việc xác định tỷ lệ phân bổ tối đa cho mỗi cổ phiếu trong danh mục đầu tư là rất quan trọng. Nó đồng nghĩa với nguyên lý “không bỏ tất cả trứng trong 1 giỏ”.
Ví dụ: Nếu bạn đã quy định mức phân bổ tối đa là 20% cho 1 cổ phiếu. Và bạn cổ phiếu này đã được phân bổ tối đa rồi. Thì việc tuân thủ nguyên tắc là điều quan trọng và bạn không nên mua thêm nữa.
Bằng cách này, bạn có thể giảm thiểu rủi ro và ngăn chặn việc đặt quá nhiều tiền vào một cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình.
Lời kết
Việc sử dụng chiến lược bình quân có khả năng giảm chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu và nâng cao lợi nhuận.
Tuy nhiên, cần phải cẩn trọng vì có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể nếu giá cổ phiếu tiếp tục giảm. Do đó, việc đánh giá rủi ro của chiến lươc bình quân giá xuống là rất quan trọng.
Đồng thời, biết khi nào nên cắt lỗ cũng không kém phần quan trọng. Cuối cùng, các nhà đầu tư cần phải thận trọng và đưa ra quyết định sáng suốt để đạt được hiệu quả tối đa trong quá trình đầu tư.