Năm 2026 đang được giới chuyên gia và các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng là điểm rơi của một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ – hay còn gọi là “Đại sóng 2026” . Trong bối cảnh đó, kinh tế nhà nước không chỉ đóng vai trò giữ nhịp mà còn là động lực chính dẫn dắt thị trường thông qua các chính sách tài khóa và đầu tư công khổng lồ. Vậy, nhà đầu tư cần chuẩn bị gì để đón đầu con sóng này?
1. Kinh tế nhà nước: Bệ đỡ vững chắc cho chu kỳ 2026
Sau giai đoạn tái cơ cấu và phục hồi (2024-2025), nền kinh tế Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng tốc. Trong đó, khu vực kinh tế nhà nước tiếp tục khẳng định vai trò chủ đạo với hai nhiệm vụ cốt lõi: Kiến tạo hạ tầng và Dẫn dắt dòng vốn .
Theo các dự báo vĩ mô, năm 2026 sẽ là năm “thẩm thấu” trọn vẹn của các gói hỗ trợ kinh tế và các dự án trọng điểm quốc gia. Các tập đoàn, tổng công ty nhà nước (SOEs) sẽ là những “đầu tàu” kéo các ngành công nghiệp phụ trợ đi lên.
2. Ba động lực chính tạo nên "Đại sóng 2026"
Tại sao lại là năm 2026? Dưới đây là 3 yếu tố then chốt từ khu vực kinh tế nhà nước sẽ kích hoạt con sóng này:
a. Điểm rơi của Đầu tư công
Giai đoạn 2021-2025 là giai đoạn khởi công, và 2026 sẽ là giai đoạn về đích của hàng loạt siêu dự án:
-
Sân bay Long Thành (Giai đoạn 1): Dự kiến đi vào khai thác, tạo cú hích lớn cho logistic và du lịch.
-
Cao tốc Bắc - Nam: Hoàn thiện mạng lưới kết nối liên vùng, giảm chi phí vận hành cho doanh nghiệp.
Khi hạ tầng hoàn thiện, giá trị bất động sản khu công nghiệp và dòng vốn FDI sẽ bùng nổ.
b. Làn sóng thoái vốn nhà nước (Divestment)
Để huy động nguồn lực cho ngân sách và nâng cao hiệu quả quản trị, lộ trình thoái vốn nhà nước tại các doanh nghiệp lớn dự kiến sẽ được đẩy mạnh quyết liệt trước và trong năm 2026. Đây là “game” tài chính hấp dẫn nhất, thu hút dòng tiền lớn từ khối ngoại và các quỹ đầu tư, tạo thanh khoản khổng lồ cho thị trường chứng khoán.
c. Nâng hạng thị trường chứng khoán
Với sự nỗ lực của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Chính phủ, mục tiêu nâng hạng thị trường từ Cận biên lên Mới nổi (Emerging Market) đang rất gần. Nếu được thông qua vào năm 2025, thì 2026 sẽ là năm dòng vốn tỷ USD từ các quỹ ETF thế giới đổ bộ vào Việt Nam, đặc biệt là vào các cổ phiếu vốn hóa lớn (Bluechips) có gốc nhà nước.
3. Những ngành hưởng lợi trực tiếp từ kinh tế nhà nước
Để đón đầu Đại sóng 2026 , nhà đầu tư nên quan sát kỹ các nhóm ngành có sự chi phối hoặc hỗ trợ lớn từ nhà nước:
-
Nhóm Xây dựng & Vật liệu: Hưởng lợi trực tiếp từ các dự án hạ tầng giao thông (Đá, Thép, Xi măng, Nhựa đường).
-
Nhóm Năng lượng (Điện/Dầu khí): Triển khai Quy hoạch điện VIII và các dự án khí-điện trọng điểm (như Lô B - Ô Môn).
-
Nhóm Bất động sản khu công nghiệp: Đón làn sóng dịch chuyển chuỗi cung ứng khi hạ tầng kết nối hoàn thiện.
-
Nhóm Ngân hàng (Big 4): Vai trò điều tiết lãi suất và cấp tín dụng cho các dự án quốc gia.
4. Chiến lược cho nhà đầu tư: Tích sản hay Lướt sóng?
Đại sóng 2026 không phải là câu chuyện ngắn hạn. Đây là kết quả của sự tích lũy chính sách và hạ tầng trong suốt 5 năm.
-
Năm 2024 - 2025: Là thời điểm vàng để tích sản . Nhà đầu tư nên tập trung gom mua các cổ phiếu cơ bản tốt, định giá rẻ thuộc danh mục đầu tư công hoặc các doanh nghiệp nhà nước có lộ trình thoái vốn rõ ràng.
-
Năm 2026: Là thời điểm gặt hái . Khi dòng tiền xã hội và dòng tiền ngoại ồ ạt chảy vào, định giá tài sản sẽ tăng phi mã.
Kết luận
Kinh tế nhà nước đang chuyển mình mạnh mẽ để trở thành bệ phóng cho nền kinh tế trong giai đoạn mới. Đại sóng 2026 không chỉ là dự báo, mà là lộ trình tất yếu dựa trên nền tảng hạ tầng và chính sách đang được xây dựng ngay từ hôm nay.
Cơ hội chỉ dành cho những người nhìn thấy bức tranh lớn trước đám đông. Hãy chuẩn bị nguồn lực để không bỏ lỡ chu kỳ thịnh vượng này.
Tham khảo thêm các bài viết khác về thị trường chứng khoán tại: Nghiên cứu - Fortu Capital.
