KSB – THỜI ĐIỂM VÀNG ĐÃ ĐẾN !
Kết quả kinh doanh quý 1 năm 2023:
Quý 1/2023, doanh thu thuần và lãi ròng lần lượt đạt 113 tỷ đồng và 13 tỷ đồng, giảm lần lượt 56,6% và 68% YoY: 1) Biên lợi nhuận gộp tăng từ 39,5% lên 47,8%YoY; 2) Doanh thu tài chính tăng 193% so với cùng kỳ, đạt 15 tỷ đồng; 3) Chi phí tài chính tăng từ 25 tỷ đồng lên 30 tỷ đồng.
Luận điểm đầu tư:
Nhu cầu tiêu thụ đá tại mỏ Phước Vĩnh dự kiến tăng hơn 18% so với cùng kỳ trong năm 2023, nhờ vào các công trình hạ tầng kết nối Bình Dương và Bình Phước và các công trình công tại Bình Dương.
KSB nắm giữ 9,5% cổ phần VLB, doanh nghiệp khai thác nhiều mỏ đá xây dựng tại khu vực Đồng nai với công suất lên tới 4 triệu m3/năm. VLB sở hữu mỏ Tân Cang 1 với trữ lượng 49,8 triệu m3, là một trong những nguồn cung chính cho dự án sân bay Long Thành, Vành Đai 3. Bộ GTVT, ước tính sân bay Long Thành, Vành Đai 3 TP.HCM (kế hoạch khởi công Tháng 6/2023) sẽ tiêu thụ 2,04 triệu m3 và 5,3 triệu m3 đá xây dựng.
Dự báo lãi sau thuế đạt 68 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ nhờ vào doanh thu hoạt động khai thác đá dự báo tăng trưởng 14% so với cùng kỳ và ghi nhận phần còn lại KCN Đất Cuốc mở rộng.
Kỳ vọng thúc đẩy hoạt động giải ngân vốn đầu tư công trong năm 2023 tạo động lực mạnh mẽ cho nhóm vật liệu xây dựng.
Rủi ro bao gồm: (1) Khoản phải thu tăng mạnh từ việc bán đá vào các công trình công: (2) Chậm trễ trong việc nâng sở hữu tại VLB; (3) Khó khăn trong việc nâng công suất tại các mỏ đá hiện hữu; (4) Rủi ro pha loãng cổ phiếu khi phát hành tăng vốn cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 giá 16.000 đồng/cp trong năm 2023.
Tín hiệu kỹ thuật: KSB đang có xu hướng tích lũy đi ngang quanh vùng giá 26,5 – 27,5. Có thể giải ngân lấy vị thế quang vùng này với target ngắn hạn 29, trường hợp vượt qua được ngưỡng trên, để tiến về kháng cự cao hơn ở 33.
Xem bài báo cáo chi tiết tại: KSB – THỜI ĐIỂM VÀNG ĐÃ ĐẾN ! - Stock24h