Sau cái bắt tay của Tập đoàn công nghệ hàng đầu thế giới Nvidia và Việt Nam về việc hợp tác thành lập Trung tâm Nghiên cứu và Phát triển Trí tuệ nhân tạo (AI) và Trung tâm Dữ liệu AI tại Việt Nam.
Thời thế tạo anh hùng, Thời cơ tạo siêu cổ phiếu
Thương vụ hợp tác này đưa Việt Nam trở thành một điểm đến hấp dẫn cho các tập đoàn công nghệ toàn cầu lớn. Nhưng liệu có phải NVIDIA chọn Việt Nam không chỉ bởi tiềm năng phát triển công nghệ AI mà còn bởi nguồn cung phốt pho vàng dồi dào và ổn định – Thứ chỉ có ở DGC, trong bối cảnh khan hiếm phốt pho vàng toàn cầu khi ông lớn sản xuất Trung Quốc siết chặt xuất khẩu loại nguyên liệu quý hiếm này để xanh hóa đất nước?
Có thể nói, phốt pho vàng chính là “chìa khóa” mở ra cánh cửa hợp tác giữa DGC và NVIDIA. Với lợi thế chiếm khoảng 50% thị phần trong nước và 1/3 tổng lượng phốt pho vàng được xuất khẩu trên toàn cầu, DGC rất có thể sẽ trở thành đối tác tin cậy cung cấp nguồn nguyên liệu ổn định giúp NVIDIA sản xuất ra những con chip bán dẫn hàng đầu thế giới.
- Triển vọng mảng kinh doanh cốt lõi Phốt Pho vàng
Chỉ trong quý 3/2024, sản lượng tiêu thụ phốt pho vàng của DGC hơn 13.000 tấn, tăng 47% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng tới 53% so với quý 2/2024. Mảng kinh doanh chiếm hơn 40% doanh thu này của DGC vẫn sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ:
-
Sản lượng tăng trưởng
-Các khách hàng xuất khẩu của DGC gia tăng tồn kho chuẩn bị cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2025. Trong đó, tập đoàn Mitsubishi (Nhật Bản) hiện chiếm đến 67% doanh thu xuất khẩu phốt pho vàng của Hóa chất Đức Giang.
-DGC hưởng lợi từ lượng khách hàng quốc tế mới trong bối cảnh Trung Quốc vẫn đang cấm xuất khẩu đối với hóa chất này. Việc siết chặt nguồn cung Phốt pho vàng của Trung Quốc cũng cũng tạo điều kiện rất lớn giúp DGC gia tăng thị phần xuất khẩu loại hóa chất này. -
Giá phốt pho vàng đã phục hồi 8,32% từ mức đáy đầu T7/ 2024, kỳ vọng tiếp tục cải thiện, nhờ:
-Nhu cầu trên thế giới cải thiện và đang thiếu hụt nguồn cung khi Trung Quốc hạn chế Xuất khẩu Photpho vàng.
-Sự phục hồi từ ngành sản xuất chip bán dẫn và sản xuất ôtô điện toàn cầu.
-
Chi phí nguyên liệu đầu vào giảm
-Chi phí quặng chiếm khoảng 60% đầu vào để sản xuất Phốt pho vàng. DGC có kế hoạch mở rộng Khai trường 25 để tăng cường tỷ lệ quặng tự khai thác nhằm cải thiện biên lợi nhuận mảng này, dự kiến từ đầu năm 2025.
Ngoài mảng kinh doanh chủ lực Phốt pho vàng, DGC còn có định hướng tham gia sản xuất sản phẩm mới là Xút-Clo thông qua Dự án Nghi Sơn – Đức Giang. Dự án dự kiến đi vào hoạt động trong quý 1/2026 và kỳ vọng đóng góp 2,000 tỷ VND doanh thu (chiếm 12% tổng doanh thu của DGC)
Hiện tại, DGC đang giao dịch tại vùng giá quanh 115.000đ/cp tương ứng mức P/E khoảng 15 lần. Mức định giá có vẻ cao so với trung bình 5 năm nhưng tương đối rẻ với 1 doanh nghiệp liên quan đến công nghệ và khi nhìn vào những động lực tăng trưởng mạnh mẽ từ xu hướng công nghệ mới và dự án Nghi Sơn – Đức Giang sắp nghiệm thu thành quả. Cá nhân em đánh giá mức giá này vẫn chưa phản ánh hết những kỳ vọng của DGC và vẫn là một vùng giá hấp dẫn để mua gom cổ phiếu.
