Style bmp chăng?
[#VGT_AWMFund] VINATEX
SIÊU TẬP ĐOÀN TĂNG TRƯỞNG ĐỘT PHÁ VÀ ĐỊNH GIÁ RẺ KHÔNG TƯỞNG.
VGT vừa phát hành báo cáo tài chính với doanh thu Q4 đạt 4.647 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ, lãi sau thuế thuộc mẹ đạt 295 tỷ, +47% yoy đánh dấu quý thứ 7 tăng trưởng cao liên tiếp. Cả năm 2025, doanh thu đạt 18.399 tỷ đồng, lợi nhuận thuộc mẹ đạt 872.7 tỷ đồng, +169% so với thực hiện 2024, đây là năm báo lãi nhất trong xuyên suốt lịch sử hoạt động của tập đoàn.
VGT nằm trong chiến lược đầu tư vào nhóm các doanh nghiệp xuất khẩu của chúng tôi, Việt Nam hiện đang có 16 FTAs với hầu hết các bạn hàng lớn, tham gia nhiều các hiệp định thương mại lớn mang lại nhiều cơ hội ủng hộ đà tăng trưởng của ngành. Các đơn hàng dệt may đã full đến hết Q1.2026 báo hiệu ít nhất một quý tới có kqkd khả quan.
Về dự phóng cho năm 2026, đây vẫn là một năm tốt với ngành dệt may, với một base lãi tăng dần lên từ đầu năm đến cuối năm, kỳ vọng lợi nhuận đạt 1.000 tỷ đồng, hiện P/E FY2025 chỉ là 7.79x và FW2026 là 6.8x. Tập đoàn quốc doanh hàng đầu Việt Nam và định giá rẻ nhất toàn đoàn, chúng tôi chắc chắn rằng VGT sẽ được Re-rating lại định giá, với P/E mục tiêu là 15.0x và vốn hoá mục tiêu cho 2026 là 15.000 tỷ đồng, upside +120% từ vùng giá 13.600 đồng đóng cửa ngày 30/01/2026.
