TTCK vận hành không đơn giản, vì có nhiều nhóm cùng tham gia chứ không chỉ mỗi NĐT cá nhân. Mỗi nhóm có vai trò và lợi ích khác nhau.
-
Đầu tiên là MMs (Market Makers – nhà tạo lập thị trường). Đây là nhóm đứng sau “xây” và điều phối thị trường.
-
Tiếp theo là BBs (Big Boys / cá mập) các tổ chức, quỹ lớn, tiền nhiều, có khả năng xoay cung cầu và giá cổ phiếu. BBs tuy lớn nhưng vẫn chỉ là người chơi trong bàn cờ của MMs.
MMs cần BBs để tạo sóng, tạo câu chuyện cho thị trường hấp dẫn hơn. Ngược lại, BBs cần lợi nhuận và cần MMs hỗ trợ để mọi thứ vận hành thuận lợi.
- Ngoài ra còn có nhóm cá mập thực thụ (BBS) những NĐT cực kỳ giàu kinh nghiệm, vốn lớn, hàng nhiều. Nhóm này thường phối hợp với cổ đông lớn hoặc ban lãnh đạo DN để làm giá, tạo sóng lớn nhằm hút dòng tiền NĐT cá nhân, qua đó giúp DN dễ tăng vốn.
Cuối cùng là NĐT cá nhân chiếm tỷ trọng giao dịch lớn nhất, nhưng lại yếu thế nhất. Nguyên nhân là do ít thông tin, nguồn vốn và công cụ phân tích. Trong khi BBs nắm thông tin sớm, chủ động điều khiển nhịp giá thì NĐT nhỏ lẻ rất dễ bị dẫn dắt tâm lý, sập bẫy tạo lập, đặc biệt là khi dùng margin cao. Nói đơn giản: cá mập ở trong tối, NĐT cá nhân đứng ngoài sáng.
Giữa các nhóm này không hề tồn tại mối quan hệ “win–win”. Họ chỉ tương tác với nhau vì lợi ích. Khi thị trường thuận lợi, dòng tiền cùng chạy một hướng. Nhưng khi rủi ro xuất hiện, sự phân hoá diễn ra rất nhanh, và nhóm chịu thiệt đầu tiên gần như luôn là NĐT cá nhân dùng đòn bẩy cao.
CHIẾN LƯỢC Ở GIAI ĐOẠN HIỆN TẠI
-
Ở giai đoạn này, ae nào đang nắm các cổ phiếu tốt, ban lãnh đạo có tầm nhìn, LN thật (tránh các doanh nghiệp xào xáo BCTC, lợi nhuận ảo), còn dư địa tăng trưởng, chia cổ tức đều qua các năm thì có thể yên tâm nắm giữ. Ban lãnh đạo nắm trên 50% cổ phần doanh nghiệp càng là điểm cộng. Giá càng rẻ thì càng có thể gom dần.
-
Ngược lại, nên tránh xa những cổ phiếu “đếm cua trong lỗ”, câu chuyện tương lai mơ hồ. Đừng vì cái lợi trước mắt mà FOMO, và cũng đừng mang cổ phiếu tốt đi bán tháo như cổ phiếu rác.
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG PHIÊN 6/2
- Về kỹ thuật, vùng hỗ trợ trung hạn của VN-Index nằm quanh 1.780 điểm. Nếu gãy vùng này, thị trường có thể điều chỉnh sâu về khu vực 1.650–1.700 điểm. Thực tế phiên 5/2 thị trường đã gãy 1.780 nếu không có sự kéo trụ của nhóm họ Vin vào cuối phiên.
=> Một điểm đáng chú ý là lãi suất qua đêm chiếm hơn 90% giá trị giao dịch tăng vọt lên 17%/năm, mức cao hiếm thấy trong nhiều năm, tôi đang nghi ngờ có thể 1 bank nào đó đang gặp vấn đề về thanh khoản, nếu đúng là Bank nào đó gặp vấn đề như tôi nghĩ thì có thể dẫn đến thiên nga đen
Sắp đến kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, anh em chỉ nên giao dịch ở mức 20–30% NAV, giữ tiền là chính để ăn Tết cho ngon và ngủ cho khỏe.
Về dài hạn, chỉ nên tập trung vào 2–3 mã có nền tảng doanh nghiệp tốt, P/E dưới 10 thì rủi ro khi thị trường điều chỉnh sẽ thấp hơn, hạn chế đầu tư dàn trải.
