[Cậu Vàng - Chị Dậu]
Chắc các anh/em NĐT lâu năm cũng không còn lạ lẫm gì về mối quan hệ của giá Vàng - Dầu nữa, cậu Vàng chạy trước - chị Dậu theo sau.
Ngay khi Vàng lập đỉnh, thì không lâu sau đó Dầu cũng đi theo. Tuy nói Dầu - Vàng tại thời điểm đó phần lớn ảnh hưởng bởi tin tức chiến tranh (chủ tus tin rằng mọi thông tin chỉ là hợp thức hoá đường giá), nhưng không thể phủ nhận rằng, mối quan hệ giữa giá Vàng - Dầu là bất di bất dịch.
Thị Trường Chọn Lọc - Ngành Năng Lượng Dẫn Đầu ?
- Có thể thấy, Chart ngành năng lượng là khác biệt nhất trong tất cả các ngành (trừ VNReal - BĐS), ở phạm vi so sánh này mình loại VNReal ra vì cho rằng phần lớn doanh nghiệp BĐS đều điều chỉnh rất sâu nhưng chỉ số ngành vẫn quá cao vì được kéo bởi họ nhà VIN, nên không thể đại diện toàn ngành được.
- Trong khi xu hướng các ngành khác đang điều chỉnh, thậm chí có các ngành dò đáy rất sâu. Thì ngành năng lượng đã tạo đáy thành công và bắt đầu hình thành xu hướng tăng nhỏ trở lại.
==> Anh/em nào tham gia lâu năm cũng sẽ hiểu, thị trường khó, mà ngành đó vẫn khoẻ, giữ giá tốt và là ngành bật tăng đầu tiên khi thị trường ổn định thì chứng tỏ khả năng đó sẽ là “ngành dẫn dắt” cuộc chơi.
Câu Chuyện Dẫn Dắt
Với pp đầu tư theo dòng tiền lớn, quan điểm cá nhân mình cho rằng Chart ngành Năng lượng tạo đáy đi lên là nhờ những tiến triển pháp lý thực tế và khối lượng công việc thật từ siêu dự án Lô B - Ô Môn (chuỗi dự án khí điện trị giá khoảng 12 tỷ USD), cùng với nền tảng giá dầu:
- Có quyết định rót vốn thật (FID): Ngày 29/03/2024, đối tác Nhật Bản Mitsui & Co. đã chính thức công bố Quyết định đầu tư cuối cùng (FID) cho dự án Lô B, cam kết rót khoảng 560 triệu USD. Khi có FID, dự án chính thức có tiền để triển khai thi công, không còn nằm trên giấy tờ đàm phán.
- Đã chốt hợp đồng mua bán khí (GSA): Một ngày trước đó (28/03/2024), hợp đồng mua bán khí GSA đã được các bên ký kết. Điều này giải quyết xong tranh chấp kéo dài cả chục năm về giá bán khí và giá điện. Đầu ra của dự án đã được đảm bảo.
- Giải quyết điểm nghẽn vốn ODA: Chính phủ đã quyết định chuyển giao chủ đầu tư các nhà máy điện Ô Môn III và IV từ EVN sang cho Tập đoàn Dầu khí (PVN). Việc này giúp tháo gỡ khó khăn trong việc vay vốn ODA để xây nhà máy điện.
- Biến tin tức thành doanh thu (Năm 2025 - 2026): Nhờ các nút thắt được gỡ vào đầu năm 2024, đến giai đoạn hiện tại (năm 2025 - 2026), các công ty thượng nguồn (như PVS, PVD) đã chính thức nhận các gói thầu EPC và tiến hành thi công ngoài công trường. Khối lượng công việc lớn này chuyển thành doanh thu thật trên báo cáo tài chính. Dòng tiền lớn nhìn thấy lợi nhuận này nên đã gom hàng tạo nên vùng đáy hiện tại trên Chart.
- Giá dầu WTI neo cao: Ngoài dự án Lô B, việc giá dầu WTI đi ngang ở vùng cao (trên 80 - 90 USD/thùng) đảm bảo biên lợi nhuận ổn định cho các doanh nghiệp lọc hóa dầu và bán lẻ (BSR, PLX) nhờ lượng hàng tồn kho.
Hành Động
Xu hướng đã có, số liệu BCTC cũng đã xác nhận, việc tiếp theo là tìm điểm giải ngân.
- PVS, PVD, PVB: Đánh theo dòng tiền dự án. Canh các nhịp rung lắc, rũ hàng, điều chỉnh để test cung để mua. Hoặc mua dứt khoát phiên thanh khoản dồi dào bứt phá khỏi nền tích luỹ.
- BSR, PLX: Đánh theo biến động giá dầu. Tập trung gom tại các vùng hỗ trợ cứng, không mua đuổi.
Quản trị rủi ro
- Biến số lớn nhất của ngành là giá Dầu thế giới. Cần đặt mức dừng lỗ nghiêm ngặt. Nếu có tin tức cụ Trump làm giá WTI gãy mốc hỗ trợ quan trọng, cấu trúc đồ thị ngành sẽ vỡ, bắt buộc phải hạ tỷ trọng để bảo toàn vốn.
Thị trường đi ngang chính là lúc đãi cát tìm vàng. Chúc anh em bám bảng sát sao, áp dụng chuẩn kỷ luật và chọn được điểm vào lệnh tối ưu nhất cho chân sóng Năng lượng lần này!