LSS_ LNST 2025 đột biến siêu chất đầu cơ

[Kim_Hoa_Fialda]

LSS _ Mỏ vàng từ thuế CBPG

SBT LSS CBS KTS QNS SLS là nhóm các cp ngành đường trên sàn chứng khoán Việt Nam.

Vì sao lại chọn ngành đường?
Ngành đường hay các cổ phiếu ngành đường có thể nói tương đối dễ phân tích vì hầu như các doanh nghiệp này đều hoạt động đơn ngành với sản phẩm đường là sản phẩm chủ đạo thường xuyên chiếm trên 50% trong cơ cấu doanh thu.

Để tìm hiểu cp tiềm năng thì đặt lại từ ngay vấn đề ban đầu yếu tố nào giúp DN tăng trưởng LNST và EPS tăng trưởng liên tục.

Đầu tiên về LNST, Ngành đường việt Nam về cơ cấu thì năng lực sản xuất trong nước đáp ứng được gần 50% nhu cầu tiêu thụ. 50% nhu cầu còn lại đến từ đường nhập khẩu đến từ khu vực Thái Lan (Một cường quốc sản xuất đường). Việc Việt Nam đánh thuế CBPG nhằm bảo vệ ngành đường trong nước Kể từ ngày 16/6/2021, một số sản phẩm đường mía có xuất xứ từ Vương quốc Thái Lan bị áp thuế chống bán phá giá chính thức là 42,99%. Cho thấy điều gì từ con số áp thuế gần 43% thì chính là năng lực chi phí sản xuất của Thái Lan thật sự cực mạnh và cạnh tranh so với ngành đường Việt Nam.

Việc áp thuế phần nào giúp ngành đường trong nước lấy lại đà phục hồi vùng trong nguyên liệu.

Kể note vài dòng ra đây để cho ae mường tượng ra phần nào bối cảnh của ngành đường. Trở lại câu chuyện chính để nhìn một doanh nghiệp đường có thể tăng trưởng LNST thì chúng ta cần nhìn vào những yếu tố nào.

Theo mình có 3 yếu tố tác động đến LNST của nhóm DT này
+) Sản lượng đường ép theo niên vụ: Hàm lượng đường, Giá thu mua nguyên vật liệu

+) Sản lượng gieo trồng/tái canh: Diện tích vùng trồng (hầu hết các doanh nghiệp đều có hợp đồng bao tiêu sản phẩm cho vùng nguyên liệu)

+) Giá đường thế giới chủ yếu là Thái Lan và Ấn Độ các quốc gia có năng lực sản xuất đường mạnh gần khu vực Châu Á. (giá đường thế giới là một nhân tố thứ yếu do ngành đường chủ yếu phục vụ thị trường nội địa)

-----> Nói đến đây để thấy thuế CBPG là một liều thuốc mạnh cho LSS hay các cp khác trong ngành đường. yếu tố đầu tiên về LNST đã xong. LNST với nhóm doanh nghiệp đường xét trên BCTC yếu tố hàng tốn kho gia tăng và chi phí ứng trước cho người bán hàng tăng lên nhanh là key chính cho thấy doanh nghiệp gia tăng mạnh hoạt động thu mua ép mía để phục vụ thị trường trong nước

Yếu tố thứ 2 là tăng trưởng EPS, được tính bằng LNST chia cho SLCP lưu hành. Xét theo kế hoạch năm 2025 này LSS có đợt chia cổ tức 5%tm và 7%cp. Yếu tố pha loãng không có quá lớn so với tăng trưởng lợi nhuận

P.s: Đến đây tus tiếp chia sẻ thêm ace về định giá và kỳ vọng của LSS trước mắt chúng ta chia sẻ với nhau về tầm nhìn và triển vọng tăng trưởng LN và EPS của nó trước đã. ace cùng quan tâm để lại 1 cmt cùng trao đổi nhé.

[Kim_Hoa_Fialda]

Điểm tin ngắn trọng yếu về một con hàng

(1) Vốn hóa: Hạt dẻ <1000 tỏi (cụ thể ~900 tỏi tính đến cuối năm 2024)

(2): Lĩnh vực hoạt động: Thực phẩm, đơn lẻ 90% doanh thu đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi

(3) Hiệu quả kinh doanh:

ROE duy trì 3 năm gần nhất ~5% (sau khi có hoạt động áp thuế CBPG của chính phủ Việt Nam bảo vệ thị trường và ngành sản xuất trong nước.

Biên LNG ổn định ở mức 11% (không bị phụ thuộc vào hoạt động áp thuế CBPG của CP) → Biên lợi nhuận ròng chủ yếu chịu áp lực từ CP bán hàng và QLDN → Áp lực cạnh tranh từ sản phẩm nhập khẩu (Hiện tại nhu cầu nhập khẩu với mặt hàng X gần 50% tại thị trường nội địa Việt Nam)

(4) Yếu tố tăng trưởng: DT và LN gia tăng liên tục sau 2 năm áp thuế chống bán phá giá

(5) Triển vọng nhìn ở đâu: Với một doanh nghiệp sản xuất để nhìn về yếu tố tăng trưởng trong tương lai quan trọng là phải trả lời được bài toán tăng trưởng EPS đến từ đầu? Khi nào đủ hàng thì chia sẻ thêm tạm thời vậy đã gom hàng cho khỏe

---

Note một số chỉ số tài chính:

P/e (2024) = 8.95

Tăng trưởng DT ttm = 21.82%

Tăng trưởng LN ttm = 25.06%

Tăng trưởng EPS ttm = 8.73%

[dau_tu_chem_gio]

mua giá này được không ad

[taungam247]

target bao nhiêu v ad

[Kim_Hoa_Fialda]

@dau_tu_chem_gio mình thì đang cầm giá 11.25 và chưa mua đủ

[Kim_Hoa_Fialda]

@taungam247 mình hold đến Q2 năm nay tầm t6 T7 dự kiến là v

[PhuQuyTaiThien]

Bắt đầu từ mai LSS vào chu kỳ mới nhoé ae!

[Kim_Hoa_Fialda]

Cập nhật ae giá đường hiện tại tương quan với cổ phiếu thì như này là mạnh hay yếu

[Kim_Hoa_Fialda]

Cập nhật ae 4 cổ ngành đường LSS SLS SBT QNS
SBT có biện động giá và khối lượng gia tăng tốt
Nhóm còn lại có SLS giá tăng tốt hơn 2 mã cp còn lại, về khối lượng ít có sự giá tăng đủ mạnh. Về SLS thì có mùa ép mía sớm hơn 3 doanh nghiệp còn lại

[Kim_Hoa_Fialda]

Vốn hóa LSS = 1/11 SBT = 1/18QNS = 1/2SLS Tổng tài sản: LSS = 2 SLS = 1/10 SBT = 1/5 QNS

[Kim_Hoa_Fialda]

Như này được gọi là rẻ chưa ae!

[hoang2626]

Thank bác nhưng thực sự ko thấy quá tiềm năng.

[PHAMNGOCTAN]

Hnay đánh lại tạo râu. LSS vẫn chưa bức mạnh được nhỉ. Chỉ cần đóng tím 1 cây là mọi chuyện sẽ khác

[Kim_Hoa_Fialda]

Thời gian còn dài chờ văn đợi ae nhìn thấy tiềm năng của nó

[Kim_Hoa_Fialda]

PT Hàng tồn kho LSS năm Q2.2024 (theo niên độ tài chính) có gì đặc biệt (Lỗi)

Đầu tiên phải xác định một điều với một doanh nghiệp sản xuất phân tích hàng tồn kho để tìm ra giá vốn và hoạt động TM trong tương lai là một điều không cần phải bàn cải.

Hàng hóa có nhiều, bán được giá thì tự nhiên những thứ trong kho của bạn tất cả đều là VÀNG. Ace đồng ý chứ
Quay lại vấn đề chính nhé.

Nhìn hàng tồn kho của các DN đường hay cổ phiếu LSS thì nhìn cái gì.:

Những điểm trọng yếu cần quan tâm:

NVL 2024 tăng mạnh gần gấp đôi so với năm 2023  Bản chất đây chính là mía nguyên liệu doanh nghiệp thu mua từ vùng nguyên liệu (sẵn có của doanh nghiệp) Hộ dân (liên kết or họ dân nhỏ lẻ từ các HTX liên kết với doanh nghiệp). Nếu giá trị vùng NVL tăng cho thấy DN chủ động thu mua NVL từ sớm mạnh mối cho thấy DN thực sự cần nguyên liệu lớn hơn để sản xuất và đương nhiên theo nguyên lý làm ăn có lãi thì tôi mới nhập nguyên vật liệu về để làm (Một TH cũng có thể xảy ra đó là DN phải nhập NVL về để sx cho đạt hiệu suất nhà máy tránh nhà máy hoạt động dưới công suất thiết kế gây lãng phí  Cái này thì có thể loại bỏ. ACE đam mê thì tìm hiểu xem vùng nguyên liệu năm vừa rồi LSS có mở rộng không và giá thu mua mía nguyên liệu tại ruộng của DN nếu một DN dám mua nguyên liệu giá cao hơn trong khi vùng trồng mở rộng thì chỉ có một giá thuyết phù hợp đó là thị trường tiêu thụ đang rất tốt. Thế thôi

• Thứ 2 đó chính là thành phẩm: Với LSS tạm coi đây là Đường (RS, RE) tang lên hơn 80% cũng khá tốt  Như phân tích NVL không có gì mới để nói. Điểm lưu ý là phần thành phẩm LSS chủ yếu là đường RS và RE phục vụ tệp khách hàng DN (thực phẩm đồ uống, nước giải khát,…,)
• Về Phần hàng hóa: đến từ việc DN mua về để bán lại phần này mình no recommend bới vì cũng k rõ thực sự trong mục này nó là cái gì (Đường thô nhập khẩu về tinh luyện, hay đường tinh luyện)  Cái này khó quá bỏ qua
• Tổng thể hàng tồn kho DN cuối năm 2024 (tương đương Q2 theo niên độ tài chính của DN) tang gần gấp đôi. Hàng tồn kho là chìa khó đi trước doanh thu của DN.

Lưu ý:
Hàng tồn kho của LSS chủ yếu đến từ thành phẩm (tạm coi là đường trong đó Q4.2024 tức là ngày 31.12.2024 lượng thành phẩm này đang đến phần nhiều từ lượng đường sản xuất trong nước  Có phân tích cái gì thì cũng chỉ nên tập trung phân tích vào triển vọng giá đường nội địa thời gian sắp tới và tệp khách hàng (đầu ra cho sản phẩm đường) vì đơn giản DN đang đặt cược vào việc tang giá thu mua NVL nên nếu không tang được giá bán thì lỗ là cái chắc rồi

[Kim_Hoa_Fialda]

Bác nào chán nản rồi ae động viên nhau cái nhỉ

[Kim_Hoa_Fialda]

Các thông tin trọng điểm muốn gửi đến ace
(1) Vùng nguyên liệu LSS vào mua ép mía trọng điểm trong năm (cập nhật ngày 12.03 đã thu hoạch được 70% vùng nguyên liệu). Diện tích vùng trồng vẫn tăng, chưa có số liệu thu mua mía nguyên liệu nhưng có thể đối chiếu các thông tin về giá thu mua mía ở các vùng mía khác thì thấy tăng từ 10 - 15% so với năm trước.
(2) Có kết quả rà soát việc áp dụng biện pháp chống lẩn tránh phòng vệ thương mại đối với sản phẩm đường có nguồn gốc từ Thái Lan lẩn tránh sang nước thứ 3 (cụ thể ở đây là indo)
(3) Kỳ vọng thời gian sắp tới sẽ có nhiều thông tin hơn về các biện pháp đối với sản phẩm đường lẩn tránh qua Lào và Cam vào Việt Nam (chủ yếu là đường lậu, qua đường kênh tiêu thụ bán lẻ)