Thủy sản chạy tốt quá cơ , ANV, VHC tím tái hết, quá tuyệt
IDI công bố BCTC năm 2021 với
- Doanh thu thuần là 5,719 tỷ đồng (-10% YoY) và lợi nhuận sau thuế lần lượt và 143 tỷ đồng (+34% YoY).
- Biên lợi nhuận gộp cải thiện 8.9% so với 7.2% năm 2020.
- Chi phí bán hàng tăng 31 tỷ đồng (+22% YoY). Chủ yếu đến từ việc cước tàu biển và các chi phí vận chuyển khác tăng giá mạnh giai đoạn nửa cuối năm 2021.
Ngoài ra, công ty ghi nhận khoản thu nhập khác 31 tỷ đồng (+249% YoY), chủ yếu đến từ các giao dịch với bên liên quan (Tập đoàn Sao Mai).
Kì vọng: IDI kỳ vọng doanh thu cán mốc 8.300 tỷ đồng (tăng trưởng 45%) và lợi nhuận sau thuế 900 tỷ đồng (vượt gấp 6,3 lần so với năm 2021).
=> Với sự cố gắng và nỗ lực rất cao để hoàn thành mục tiêu lợi nhuận này, IDI sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh cao nhất trong lịch sử.
Luận điểm đầu tư :
- Kế hoạch LNTT năm 2022 tăng tối thiểu 12% n/n, tương ứng với 30,675 tỷ đồng
- Tổng TS dự kiến tăng 8%, đạt 1,527 tỷ đồng. Dư nợ tín dụng tăng 15% và huy động vốn tăng 9%, mức tăng trưởng phù hợp với tốc độ tăng trưởng tín dụng
- Tỷ nệ nợ xấu thấp hơn 15%
- Tăng vốn điều lệ năm 2022 bằng việc phát hành cổ phiếu trả cổ tức năm 2019, 2020 với tỷ lệ 18,1% -----> dự kiến phát hành 856.6 tr cổ phiếu, vốn điều lệ tăng gần 8,566 tỷ đồng ----> tạo điều kiện mở rộng quy mô hoạt động, đáp ứng nhu cầu vốn và đầu tư cho các dự án để nâng cao quản trị và hoạt động ngân hàng.
Định giá :
Khuyến nghị MUA , giá mục tiêu : 90.170 đồng / cổ phiếu
HBC phi rồi nhé … 
CMX : Tăng trưởng trong dài hạn
- Trong giai đoạn 2019 – 2021, doanh thu của CMX tăng mạnh nhờ nhu cầu tôm chế biến tăng cao trong giai đoạn giãn cách, phát triển thị trường nội địa và việc tận dụng được lợi thế EVFTA để tăng xuất khẩu vào thị trường EU.
- Biên gộp cao hơn các công ty cùng ngành nhờ sản phẩm tôm sinh thái nhưng bị giảm mạnh từ 2020
- Triển vọng dài hạn : Mở rộng quy mô sản xuất để tận dụng EVFTA : mở rộng công suất để bắt kịp đơn hàng tăng
- Mở rộng quy mô nuôi trồng, chế biến để đáp ứng được nhu cầu tăng. Trong 2022, công ty đặt kế hoạch doanh thu và LNST 2022 dự kiến đạt lần lượt 3.900 tỷ (+86% YoY) và 300 tỷ (+259% YoY), được thúc đẩy chủ yếu bởi mảng xuất khẩu với kim ngạch xuất khẩu dự kiến đạt 160 triệu USD (~3.700 tỷ, +157 YoY)
-------> triển vọng dài hạn của công ty đang dần cải thiện nhờ cả thuận lợi ngành và nội tại doanh nghiệp. CMX hiện đang giao dịch với mức P/E 14 lần, thấp hơn trung bình ngành hiện tại khoảng 17,3 lần.
Thêm một nhóm ngành bay tốt song hành cùng nhóm dầu khí , thủy sản là nhóm ngành năng lượng - ngành điện. Vậy đâu là động lực để nhóm ngành điện kéo mạnh như vậy ???
- Điện thuộc nhóm ngành tiện ích, đây là nhóm ngành tăng trưởng thuộc dạng cuối cùng trong 1 chu kỳ kinh tế
- Lạm phát cũng ngấm vào các lĩnh vực này, dẫn đến việc giá điện đến tận năm nay mới có các dấu hiệu tăng giá.
- Các doanh nghiệp cũng tăng trưởng từ nội tại đến từ các nhà máy mới(nhà máy Kon Tum của VSH-REE, các nhà máy điện gió mới)
ASM : Cổ phiếu đa ngành với triển vọng rộng lớn
- Tập đoàn đa ngành lớn tại Việt Nam với doanh thu thuần năm 2021 đạt 11.398 tỷ đồng (-9% so CK) chủ yếu đến từ thương mại cá tra và phụ phẩm cá tra (88%), năng lượng mặt trời (5%) và bất động sản (5%) và du lịch
- Doanh thu thuần 2021 giảm nhẹ do Covid - 19, nhưng Lợi nhuận ròng đạt 600 tỷ đồng, tăng 26,3% do giá các tra và phụ phẩm tăng mạnh sau đại dịch
- Triển vọng 2022 :
- Cá tra và phụ phẩm cá tra tiếp tục tăng tốc nhờ hưởng lợi trực tiếp từ các lệnh cấm vận của Mỹ, Châu Âu lên Nga khiến cho nhu cầu nhập cá thịt trắng tăng
- Giá cá nguyên liệu ở mức cao do thiếu hụt nguồn cung
- Nhu cầu điện của các khu công nghiệp và nhu cầu du lịch nội địa tăng bật hậu Covid làm động lực tăng cho mảng điện mặt trời và du lịch của ASM tăng trưởng
- Doanh thu thuần 2022 dự phóng đạt 13.522 tỷ đồng, lợi nhuận ròng 2022 dự phóng đạt 816 tỷ đồng. EPS pha loãng được dự phóng đạt 2.069 đồng / cổ phiếu