[Bài đầu tiên của XANH247 trên F247]
Chắc chắn rằng khi học phân tích kỹ thuật thì các bạn sẽ biết về lý thuyết Dow, nhưng để ứng dụng vào đầu tư thực chiến lại khó khăn đối với rất nhiều người. Tôi từng nói chuyện với nhiều khách hàng của mình và họ đã chia sẽ những kết quả đáng kinh ngạc từ việc ứng dụng lý thuyết Dow. Admin sẽ kết hợp bài toán làm giá của “Cá mập” để mọi người có cái nhìn sâu sắc nhất và dễ dàng ứng dụng được Lý thuyết Dow trong đầu tư.
Phải hiểu rằng: “Không phải dĩ nhiên Lý thuyết Dow là nền tảng của phân tích kỹ thuật”!
Lưu ý quan trọng: “ Vị thế vào lệnh mới quan trọng, không phải là giá!”
-
Thị trường phản ánh tất cả mọi thứ
Tất cả các thông tin có ảnh hưởng tới thị trường như lạm phát, lãi suất, tình hình kinh tế, địa chính trị, thiên tai, dịch bệnh… đều sẽ phản ánh trực tiếp lên đồ thị.
Nhưng hầu như các biến động này xảy ra trong ngắn hạn, không ảnh hưởng xu hướng chính. Nếu trong xu hướng tăng thì nó sẽ tạo thành một nhịp điều chỉnh… -
Ba xu thế của thị trường
a. Xu hướng chính
Xu hướng chính là xu hướng có thể kéo dài từ một hoặc nhiều năm, xu thế này xác định hướng đi của giá là “tăng” hoặc “giảm”. Để tránh nhiễu động và xác định xu hướng chính thì dùng đồ thị khung tuần hoặc khung tháng.
b. Xu hướng trung hạn
Xu hướng trung hạn làm gián đoạn chuyển động của Xu hướng chính, di chuyển theo hướng ngược lại. Tuy nhiên, việc xác định một Xu hướng thứ cấp khi nó đang trong quá trình phát triển là rất khó. Chúng thường lây lan trong một khoảng thời gian từ ba tuần hoặc dưới một năm. Và chúng có thể di chuyển theo hướng ngược lại với xu hướng chính. Ví dụ: trong một thị trường chủ yếu tăng giá, bạn có thể thấy xu hướng giảm thứ cấp trong vài tuần trước khi thị trường tăng trở lại
c. Xu hướng ngắn hạn
Các xu ngắn hạn, như tên gọi, xảy ra trong một khoảng thời gian rất ngắn. Thông thường, chúng chỉ tồn tại trong vài ngày hoặc dưới 3 tuần. Những xu hướng này về cơ bản chỉ là nhiễu thị trường và chúng là những hình mẫu kém tin cậy nhất nếu bạn đang tìm kiếm các xu hướng thị trường để theo dõi. Các xu hướng nhỏ có thể ngược hướng với xu hướng chính hoặc xu hướng phụ.
=> Trong xu hướng lớn sẽ có xu hướng trung hạn và xu hướng ngắn hạn. Trong xu hướng trung hạn sẽ gồm xu hướng ngắn hạn. -
Xu hướng thị trường có ba giai đoạn (Bài toán làm giá)
a. Giai đoạn tích lũy
Giai đoạn này thường xảy ra ngay sau một xu hướng giảm mạnh, trong đó nhiều nhà đầu tư mất hy vọng về việc giá sẽ tăng lên. Vì vậy, mặc dù giá có thể đã chạm mức thấp nhất có thể trong chu kỳ đó, nhưng người mua vẫn do dự trong việc mua cổ phiếu. Do đó, giá cổ phiếu tiếp tục trì trệ ở mức thấp. Tại thời điểm này, các nhà đầu tư lớn và các quỹ sẽ tham gia thị trường. Họ nhận ra rằng thị trường đã chạm mức thấp và trong nỗ lực tích lũy cổ phiếu ở mức giá thấp như vậy, họ bắt đầu mua lượng lớn cổ phiếu thường xuyên, trong một thời gian dài. Đây là điều dẫn đến việc hình thành các mức hỗ trợ, vì khối lượng mua cổ phiếu khổng lồ của các nhà đầu tư thông minh này đã thúc đẩy nhu cầu mua vào và khiến giá cổ phiếu tăng lên.
=> “Cá mập” sẽ gom hàng ở giai đoạn này, thị trường chung sẽ xuất hiện vô cùng nhiều tin tức tiêu cực. Mục đích là đạp giá càng thấp thì tỷ lệ chiết khấu dành cho Cá mập sẽ càng lớn. Chiến lược gom hàng của Cá mập thường diễn ra rất dài, theo quan sát từ kinh nghiệm của admin ở một vài quỹ thì họ sẽ gom từ 70 – 80% lượng cổ phiếu giao dịch trên thị trường. Giai đoạn này cũng sẽ xuất hiện nhiều đợt điều chỉnh tăng giảm, nhằm tạo sự hy vọng và đạp dập nó. Ở cuối giai đoạn tích lũy thường sẽ có những đợt test cung nhằm đo lường lượng cung hàng trên thị trường và xác định xem đã nên đẩy giá lên hay chưa.
b. Giai đoạn có tăng trưởng
Còn được gọi là giai đoạn bùng nổ, giai đoạn phân phối công khai là khi các nhà giao dịch ngắn hạn, những người theo xu hướng kỹ thuật, nhận thấy hoạt động đang diễn ra và tham gia thị trường. Họ cũng bắt đầu mua cổ phiếu, khiến giá tài sản tăng nhanh. Theo cách này, một xu hướng tăng giá được thiết lập, đó là lý do tại sao giai đoạn này còn được gọi là giai đoạn tăng giá. Xu hướng tăng này nói chung là nhanh chóng và dốc. Ngay sau đó, tin tức về thị trường nói chung trở nên tích cực, khiến nhiều người mua tham gia vào hơn. Các nhà phân tích và nghiên cứu nhận thấy xu hướng giá cao và điều này cuối cùng làm tăng sự tham gia của công chúng vào thị trường.
=> Giai đoạn này sẽ cực nhiều thông tin tích cực được đẩy ra thị trường. Nhằm tạo ra sự kỳ vọng và kích cầu. Lượng cung hàng trên thị trường khan hiếm, việc mua bán cổ phiếu đôi khi là do chính cá mập tạo ra. Đặt lệnh bán ra và mua vào, mục đích đẩy giá cổ phiếu lên cao. Tuy vậy giai đoạn đầu của thời kỳ tăng trưởng cũng là lúc NĐT nên theo chân cá mập để mua cổ phiếu: “ Hãy mua cổ phiếu giá cao và bán lại với giá cao hơn, đừng mua cổ phiếu giá thấp và kỳ vọng giá cao”. Nhưng hãy chú ý rằng, trước khi thông tin được công bố thì “Cá mập” cũng đã gom xong lượng hàng của mình và giá đã được đẩy lên một đoạn nhất định.
c. Giai đoạn phân phối
Ở đỉnh điểm của giai đoạn tăng giá, giá cổ phiếu đạt mức cao mới. Khi tin tức về những xu hướng này được công bố rộng rãi hơn, mọi người bắt đầu đầu tư vào cổ phiếu. Đây là nơi các nhà đầu tư thông minh một lần nữa hành động. Trái ngược với những gì đã xảy ra trong giai đoạn tích lũy, ở đây, các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán bớt lượng cổ phiếu họ đang nắm giữ một cách có hệ thống. Họ làm như vậy trong khi những người khác trên thị trường đang tập trung vào việc mua vào. Nguồn cung cổ phiếu vì thế không ngừng tăng lên. Và bất cứ khi nào giá cổ phiếu cố gắng vượt qua một điểm nhất định, việc bán tháo gia tăng từ các nhà đầu tư lớn sẽ ngăn không cho nó tăng quá mốc đó, dẫn đến việc hình thành các mức kháng cự. Cuối cùng, đợt bán tháo lớn đã làm trì trệ giá ở một số mức nhất định và không cho nó tăng thêm nữa. Và sau đó, một xu hướng giảm bắt đầu, dẫn đến một thị trường giá xuống.
=> Không thể bán hết lượng cổ phiếu đã gom chỉ trong một vài phiên mà cần thời gian khá dài. Ở giai đoạn này sẽ xuất hiện bệ đỡ giá. Khi “Cá mập” bán ra sẽ có bệ đỡ giá cổ phiếu với mục đích giữ giá. Nên giá sẽ giằng co ở một vùng nhất định cho đến khi những cổ phiếu cuối cùng của “Cá mập” được bán ra thị trường. Sau đó giá sẽ rơi tự do khi chỉ còn các nhà đầu tư cá nhân giao dịch. Bài học là: “Nên tránh xa các cổ phiếu vài năm đi lình xình, FA thì không có gì nổi bật mà tự nhiên giá tăng mạnh, khả năng cao sẽ tạo ra một cây thông. Lúc đó sẽ có người ngồi ngay trên đỉnh cây thông”.
=> Trong giai đoạn tăng trường thường “cá mập” sẽ phân phối và bán sang tay cổ phiếu cho các bên với mức giá ưu đãi. Họ sẽ cùng làm việc với nhau để mua bán với một mức giá hợp lý, thông thường là các quỹ sẽ bán lại với giá thấp hơn so với giá thị trường, còn việc của bên mua lại là đẩy giá lên thêm và phân phối dần. Cái này để hiểu rõ hơn thì mời các bạn đọc bài: “Cách cá mập hoạt động trên thị trường chứng khoán”.
(Còn nữa….)