Như các bạn đã biết năm 2020-2021 được coi là giai đoạn vàng của thị trường chứng khoán Việt Nam, khi VN-Index lần lượt chinh phục các đỉnh cao mới trong lịch sử, kèm theo đó là thanh khoản thị trường cũng tăng rất mạnh từ 5-7 lần so với giai đoạn trước đó (có những phiên giao dịch tổng giá trị thanh khoản thị trường đạt ngưỡng ~ 2 tỷ USD). Bên cạnh dòng tiền từ vốn tự có của các nhà đầu tư, hàng trăm nghìn tỷ đồng từ dư nợ margin của các công ty chứng khoán được đổ vào thị trường đã giúp thị trường đạt được những kỷ lục mới về mặt điểm số cũng như về thanh khoản. Nắm được số liệu margin trong tay, giống như là con át chủ bài của nhà cái. Vì sao?
Các bạn hãy tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu margin căng cứng, và các ông chủ sòng casino bán 1 lượng lớn cổ phiếu ra, dòng tiền mới không vào và margin đã full dẫn tới hiện tượng sàn hàng loạt, mất thanh khoản, trắng bên mua… và khi cổ phiếu chính bị trắng bên mua thì các công ty chứng khoán sẽ lôi hết tất cả cổ phiếu trong danh mục của bạn có thể bán được ra để bán càng làm thị trường tụt dốc không phanh. Đến 1 mức nào đó khi lượng margin đã được call sạch sẽ, các ông chủ casino lại tiếp tục vào gom hàng và thị trường cân trở lại.
Điều này giải thích vì sao các cổ phiếu dù tốt, không có tác động gì xấu vẫn bị bán sàn không thương tiếc.
Vậy hiểu rỏ quy luật này nhà đầu tư nên phản ứng như thế nào?
- Trong đầu tư phải nhìn được giá trị doanh nghiệp làm cốt lõi
- Luôn theo dõi lượng margin trên thị trường
- Luôn theo dõi dòng tiền trên thị trường
- Sử dụng margin, ra vào ở tỷ lệ hợp lý
- Hạ tỷ trọng khi thị trường căng margin và theo dõi dòng tiền
- Tất cả những pha điều chỉnh mạnh của thị trường đều đến từ việc margin căng và dòng tiền mới không vào.
Ứng dụng cho thị trường trong các tháng tiếp theo.
Hiện nay thị trường đang trong giai đoạn nghi ngờ. Kịch bản theo mình dự đoán sẽ là tăng trong nghi ngờ. Vì sao?
Hiện nay, các chuyên gia, môi giới trên thị trường đều khuyến nghị chốt lời và đợi thị trường điều chỉnh. Tuy nhiên, việc này khó xảy ra, nếu xảy ra thì thị trường cũng sẽ điều chỉnh ở mức rất thấp.
Hiện nay lượng tiền mặt của nhà đầu tư ở công ty chứng khoán đang ở mức cao, room margin trống, nếu bán xuống sẽ có lượng hấp thụ ngay, room margin thị trường trống thì không bị call margin, không có tốc độ bán tháo.
Hơn nữa thống nhất tăng trưởng tín dụng 14% nghĩa là trong 5 tháng cuối năm, thêm 480.000 tỷ được đưa vào thị trường, đồng thời các ngân hàng mua lại trái phiếu trước hạn cũng đẩy mạnh dòng tiền ra thị trường.
Từ những nhận định trên có thể thị trường sẽ đi ngang hoặc giảm rất nhẹ và đợi những tin tốt như nới room tín dụng, đấu giá đất thủ thiêm, giao dịch T+2 , chỉ cần thị trường có 1 tin tốt, dòng tiền sẽ nhanh chóng nhập cuộc, lúc đó không có cổ phiếu, bạn dễ bị bỏ lỡ cả chu kỳ.
Các bạn yêu thích nhận định của mình và đồng hành cùng mình, có thể inbox hoặc liên hệ trực tiếp số đt : 0328548925 ko sd ■■■■
