Margin - Con dao mổ của “Bác sĩ tài chính”
(Phần 2: Thời điểm & Kỹ thuật)
Tiếp nối câu chuyện về rủi ro ở phần trước, chúng ta cần hiểu rằng: Margin không xấu. Nó chỉ trở nên nguy hiểm khi rơi vào tay những người không có “giấy phép hành nghề” hoặc sử dụng sai mục đích. Nếu Margin là một con dao mổ sắc lẹm, thì bạn phải là một “bác sĩ” tỉnh táo.
Dưới đây là 3 nguyên tắc “sống còn” về thời điểm và kỹ thuật khi sử dụng đòn bẩy:
1. Đừng dùng Margin khi thị trường “đi ngang” (Sideway)
Sai lầm của nhiều người là dùng Margin để mua gom khi giá cổ phiếu không rõ xu hướng.
- Thực tế: Khi thị trường Sideway, biên độ lợi nhuận thường rất mỏng. Trong khi đó, lãi suất Margin vẫn âm thầm “chảy” mỗi ngày.
- Hậu quả: Tiền lãi vay sẽ bào mòn tài khoản của bạn nhanh hơn cả mức giảm của giá cổ phiếu. Bạn đang tự làm mình yếu đi trong khi thị trường chưa thực sự vào nhịp.
- Lời khuyên: Chỉ nên “mở van” Margin khi thị trường đã xác nhận xu hướng tăng (Uptrend) rõ ràng.
2. Chỉ “bơm” thêm Margin khi đang có lãi
Đây là kỹ thuật phân biệt giữa một nhà đầu tư chuyên nghiệp và một tay mơ.
- Quy tắc vàng: Tuyệt đối không dùng Margin để trung bình giá xuống (gồng lỗ). Việc ném thêm tiền vay vào một vị thế đang thua lỗ chỉ khiến bạn cháy tài khoản nhanh hơn nếu giá tiếp tục giảm.
- Kỹ thuật đúng: Hãy dùng Margin để gia tăng lợi nhuận khi vị thế ban đầu của bạn đã đúng và đang sinh lời. Khi đó, phần lãi từ vốn tự có sẽ đóng vai trò như một “lớp đệm” bảo hiểm cho phần vốn vay mới.
3. Nguyên tắc “Cắt” - Kỷ luật thép của tiền vay
Khi dùng tiền của mình, bạn có thể “bao dung” cho sai số. Nhưng khi dùng tiền vay, bạn phải cực kỳ tàn nhẫn với sai lầm.
- Ngưỡng chịu đựng: Sai 5-7% là phải cắt ngay lập tức.
- Không hy vọng, không nể nang: Với Margin, không có khái niệm “đợi hồi rồi bán”. Một khi đã chạm ngưỡng vi phạm, hãy quyết đoán hạ tỷ trọng để bảo vệ dòng máu (vốn) của mình.
Lời kết: Margin thực chất là con dao mổ. Trong tay một bác sĩ giỏi, nó là công cụ để cứu người, để tối ưu hóa những ca “phẫu thuật” lợi nhuận. Nhưng trong tay một người không chuyên, nó sẽ sớm muộn gây ra những vết thương chí mạng cho chính người cầm nó.
Hãy học cách cầm dao trước khi thực hiện ca mổ lớn!