1. Hưởng lợi trực tiếp từ gỡ vướng pháp lý của dự án Aqua City
Ngày 18/6/2025, dự án Aqua City (Novaland) chính thức được gỡ pháp lý, mở đường cho làn sóng giải ngân tín dụng mạnh mẽ từ hệ thống ngân hàng.
MB Bank là ngân hàng hưởng lợi lớn nhất:
-
Cam kết giải ngân 1.100 tỷ đồng cho chủ đầu tư và các nhà thầu thi công trong dự án. -
Tổng dư nợ đối với dự án này đã đạt khoảng 2.460 tỷ đồng (giữa 2024).
-
Với vai trò tích cực và sớm cam kết vốn, MB là ngân hàng đi đầu và được hưởng lợi rõ ràng nhất từ quá trình tái khởi động của Aqua City.
Tổng thể dòng vốn tín dụng:
- Các ngân hàng đã giải ngân ~3.250 tỷ đồng, và còn cam kết thêm 10.000 tỷ đồng cho các giai đoạn tiếp theo.
- Trong đó, MBB đóng vai trò “đầu tàu giải ngân”, dẫn dắt dòng vốn tín dụng cho Novaland và thị trường bất động sản phía Nam.
2. Bối cảnh vĩ mô và ngành ngân hàng tích cực
-
Ngành ngân hàng Việt Nam được dự báo sẽ tăng trưởng tín dụng 15–18% trong năm 2025, nhờ:
-
Chính sách hỗ trợ kinh tế
-
Thúc đẩy đầu tư công
-
Môi trường lãi suất thấp
-
-
MBB nổi bật trong nhóm ngân hàng nhờ các lợi thế:
- Tỷ lệ CASA cao (~36–40%), giúp chi phí vốn thấp và biên lợi nhuận tốt.
- Tập trung phát triển phân khúc khách hàng cá nhân và SME – nhóm đang được ưu tiên chính sách.
3. Kế hoạch tăng vốn và cổ tức hấp dẫn trong năm 2025
MBB đang triển khai kế hoạch tăng vốn mạnh mẽ, nhằm nâng cao năng lực tài chính và đầu tư mở rộng:
-
Tăng vốn điều lệ thêm 20.346 tỷ đồng (+33,3%), từ mức hơn 61.000 tỷ lên 81.368 tỷ đồng. -
Chi cổ tức tổng cộng 35%, trong đó:
- 3% bằng tiền mặt
- 32% bằng cổ phiếu – đồng thời là phần tăng vốn giúp tăng quy mô và năng lực tín dụng.
4. Phân tích kỹ thuật
Đồ thị đang đứng vùng giá cao lịch sử, đã có kiểm định và quay đầu tăng trở lại với mức thanh khoản tốt.
Khuyến nghị mua MBB :
Vùng mua : quanh 25 (ưu tiên khớp)
Targert : 29
Cutloss : thủng 24
Kết luận và khuyến nghị đầu tư
MBB là một trong những cổ phiếu ngân hàng tốt nhất năm 2025 nhờ hội tụ:
- Hưởng lợi trực tiếp từ dòng vốn bất động sản quay lại (Aqua City, Novaland)
- Tăng trưởng tín dụng mạnh trong bối cảnh chính sách thuận lợi
- Năng lực tài chính được củng cố qua kế hoạch tăng vốn
- Tỷ lệ chi trả cổ tức cao, chính sách cổ đông hấp dẫn
Chỉ số nợ xấu chính Q1/2025: