MBB: Vì sao là lựa chọn đầu tư số 1 hiện tại cho ngành ngân hàng?
VIDEO CHI TIẾT
Từ một ngân hàng không quá vượt trội, MBB vươn mình trở thành số một trong nhóm ngân hàng thương mại. Vậy có câu chuyện gì hấp dẫn với MBB? Và mức giá hiện tại còn hấp dẫn?
1) Tổng quan doanh nghiệp:
• MBB là ngân hàng với vị thế số 1 so với nhóm ngân hàng ngoài quốc doanh về Tổng tài sản, Tổng huy động và Tổng dư nợ.
• Tính đến Q2/2025, MBB là ngân hàng có tỷ lệ CASA cao nhất hệ thống.
2) Hoạt động kinh doanh:
• Tỷ lệ CASA cao nhất hệ thống cùng với tỷ trọng tiền gửi dưới 1 tháng của MBB chiếm khoảng 56% tổng tiền gửi giúp MBB có mức COF thuộc nhóm thấp nhất hệ thống
• Tốc độ tăng trưởng tín dụng thuộc top đầu ngành ngân hàng trong vài năm trở lại đây với thông tin nhận CGBB MBV và chuyển dịch sang tệp KH cá nhân.
3) CAMELS:
- CAR: MBB duy trì mức CAR vừa phải trung bình quanh 11% để tối ưu nguồn vốn, duy trì mặt bằng ROE cao.
- Chất lượng tài sản: Tỷ lệ nợ xấu thuộc nhóm thấp trong ngành và bao phủ nợ thuộc nhóm trung bình
-
Khả năng sinh lời: NIM của MBB thuộc nhóm top trong ngành ngân hàng nhưng vẫn trong xu hướng thu hẹp NIM của toàn ngành trong vài năm trở lại đây. CIR giảm dần cải thiện qua các năm (Q2/2025: 28%) giúp MBB duy trì mức LNST tăng trưởng tốt.
4) Luận điểm đầu tư:
- Nhận chuyển giao bắt buộc MBV giúp MBB duy trì mức tăng trưởng tín dụng tối thiểu 25% trong 2025 và trên 20% trong giai đoạn 2026-2028.
- Hệ sinh thái toàn diện thúc đẩy khả năng bán chéo SP của MBB, tạo điều kiện cho NFI tăng trưởng trong thời gian tới
5) Định giá: - P/E: 32.150 đồng/cp (với P/E target: 10 và EPS 2025: 3.215)
- P/B: 33.200 đồng/cp (với P/B target: 1.94 và VCSH 2025: 138k tỷ)
=>Bình quân 2 phương pháp: 32.675 đồng/cp.
=>Nhìn chung MBB sẽ là cổ phiếu ngân hàng đàng để đầu tư cho tầm nhìn dài hạn, và với vùng giá hiện tại khi có nhiều ngân hàng đã vượt đỉnh và có dấu hiệu vượt đỉnh thì hoàn toàn có cơ sở trông chờ một cú break của MBB trong ngắn hạn.
Nên cơ bản là ngon lành. chắc đợt này thua VPB thôi