MBS là cổ phiểu chứng khoán đầu tiên nổ Báo cáo Q2/2024
Vậy MBS có gì, và định giá ra sao?
Kết thúc Q2/2024, MBS ghi nhận doanh thu hoạt động đạt mức 887 tỷ (+119,6% yoy) và lợi nhuận ròng 217 tỷ (+75% yoy), nguyên nhân tăng trưởng lợi nhuận mạnh đến từ sự hồi phục của gần như tất cả các mảng kinh doanh so với cùng kỳ: từ mảng môi giới (doanh thu đạt 179 tỷ (+31,5% yoy) và lợi nhuận gộp đạt 42,8 tỷ (+17% yoy), hoạt động cho vay (doanh thu đạt 261 tỷ (+87,8% yoy) và lợi nhuận gộp đạt 137,3 tỷ (+130,4% yoy)) và hoạt động tự doanh (doanh thu đạt 341 tỷ (+380,3% yoy) và lợi nhuận gộp đạt 54 tỷ (-18,2% yoy)).
Với kết quả kinh doanh kể trên, sau 6 tháng đầu năm, MBS đã hoàn thành 55,9% kế hoạch doanh thu (2.786 tỷ) và 53,8% kế hoạch lợi nhuận trước thuế (930 tỷ), đồng thời đưa lợi nhuận ròng 4QGN lên mức kỉ lục 738 tỷ.
Song song đó, kết thúc Q2/2024, MBS vẫn nằm trong top 10 công ty chứng khoán có thị phần cao nhất với mức 4,76%, giữ nguyên thứ hạng so với Q1/2024.
Trong Q3/2024, MBS dự kiến chia cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 12% chốt ngày 25/7/2024 và thanh toán ngày 23/8/2024, công ty vẫn sẽ phát hành thêm 138 triệu cổ phiếu mới để huy động têm 1.424 tỷ, qua đó tăng vốn lên 5.760 tỷ, tạo đà tăng trưởng trong các quý tới.
Rủi ro: Việc phát hành tăng vốn cũng làm tăng pha loãng cổ phiếu MBS, ngoài ra, cổ phiếu phát hành thêm bị hạn chế giao dịch một thời gian có thể chịu tác động tiêu cực của thị trường chung khi các yếu tố thị trường biến động.
Định giá:
-
Giá bất tử: 13.100 đồng/cp (tương ứng giá trị sổ sách dự phóng cuối năm 2024 của MBS).
-
Giá an toàn: 19.700 đồng/cp (tương ứng mức đinh jgias P/B 1,5 lần với giá trị sổ sách dự phóng cuối năm 2024 của MBS).
-
Giá dự phóng 1: 26.200 đồng/cp (tương ứng mức định giá P/B 2 lần với giá trị sổ sách dự phóng cuối năm 2024 của MBS).
-
Giá dự phóng 2: 39.300 -42.500 đồng/cp (tương ứng mức định giá P/B 3 lần với giá trị sổ sách dự phóng cuối năm 2024 của MBS, tương ứng mức định giá của các công ty chứng khoán thuộc ngân hàng có đối tác ngoại như BSI, CTS, FTS, …)
