ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
-
Thoát lỗ ngoạn mục, tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ từ Q4/2024, lợi nhuận tăng mạnh 2025
-
Tăng trưởng doanh thu ổn định, biên lợi nhuận gộp cải thiện.
-
Vị thế thị trường vững chắc, kênh phân phối mạnh.
Kết quả kinh doanh và động lực tăng trưởng
6T/2025: Doanh thu tăng 29,4% YoY lên 4.409 tỷ đồng
Biên lợi nhuận gộp cải thiện cải thiện mạnh từ 24,3% → 27,4% nhờ cơ cấu sản phẩm dịch chuyển sang thịt chế biến và tối ưu chi phí vận hành.
Lợi nhuận sau thuế đảo chiều từ lỗ 79,5 tỷ (6T/2024) sang lãi 364,3 tỷ đồng
Vị thế dẫn đầu thị phần protein tại hệ thống WinCommerce.
Triển vọng & Rủi ro
Triển vọng
Nhu cầu sản phẩm chế biến giá trị cao tăng.
Trong những năm gần đây, xu hướng tiêu thụ thịt chế biến đã tăng tốc tại nhiều quốc gia lớn như Trung Quốc. Theo Frost & Sullivan, thịt chế biến hiện chiếm khoảng 25% tổng lượng tiêu thụ thịt heo tại Trung Quốc và có tốc độ tăng trưởng gấp đôi so với thịt tươi. Xu hướng này được dự báo sẽ lan rộng tại Việt Nam, khi thu nhập người dân tăng và thói quen sử dụng thực phẩm tiện lợi ngày càng phổ biến.
Các chuyên gia nhận định thịt chế biến sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính của ngành thịt trong nước, chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tổng tiêu thụ. Đây là cơ hội để các doanh nghiệp mở rộng quy mô, phát triển sản phẩm giá trị gia tăng và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường quốc tế.
Bê bối thịt heo bệnh của CP đang mở ra cơ hội cho MML.
Trước sự việc, CP là một trong những doanh nghiệp sở hữu đàn heo quy mô lớn nhất Việt Nam, với số lượng heo nái chiếm tới 16% tổng đàn nái toàn quốc (theo AgroMonitor). Tuy nhiên, vụ bê bối đã làm lung lay nghiêm trọng uy tín của CP, khiến nhiều khách hàng quay lưng (theo VietTimes). Trong bối cảnh đó, MML – với lợi thế minh bạch về quy trình và chất lượng sản phẩm – có cơ hội gia tăng niềm tin người tiêu dùng, mở rộng thị phần và củng cố vị thế trong ngành.
Hướng đến mục tiêu doanh thu 2 tỷ USD
Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025 được tổ chức trong tháng tư vừa qua, ban lãnh đạo Masan MEATLife nhấn mạnh chiến lược dài hạn của công ty: chuyển dịch toàn diện sang công ty chế biến thịt có thương hiệu, hợp tác sâu hơn với WCM. “Quý I/2025, sản phẩm thịt có thương hiệu đã chiếm 56% tổng doanh số ngành hàng này trong chuỗi WCM. Trong giai đoạn tiếp theo, MML dự kiến sẽ hợp tác chặt chẽ với WCM để đưa các sản phẩm thịt tiếp cận kênh bán lẻ truyền thống thông qua hệ thống WiN+, hướng đến mục tiêu chinh phục cơ hội trị giá 2 tỷ USD.”, đại diện doanh nghiệp chia sẻ.
**Rủi ro
-
Giá nguyên liệu đầu vào (đặc biệt là thịt heo) biến động.
-
Cạnh tranh gay gắt trong ngành thực phẩm chế biến và bán lẻ hiện đại.
Kết luận & Khuyến nghị
MML đang trong giai đoạn tăng tốc hiếm có: doanh thu và lợi nhuận đều tăng trưởng vượt bậc, biên lợi nhuận cải thiện mạnh, lợi nhuận sau thuế đảo chiều ngoạn mục từ lỗ sang lãi hơn 364 tỷ đồng. Vị thế thị trường vững chắc cùng chiến lược sản phẩm hợp xu hướng giúp doanh nghiệp có triển vọng duy trì đà bứt phá đến cuối năm.
KHUYẾN NGHỊ: MUA
Giá mục tiêu: 55.000đ/cp