Một số thủ thuật có nhiều DN đang sử dụng mà các trader nên biết !!
Cuối tuần rồi, chịu khó học thêm kiến thức đi các Trader ơi!
Trong bối cảnh thị trường hiện tại, có lẽ phân tích cơ bản ít phát huy tác dụng. Thay vào đó, chart hoặc dòng tiền là cách phổ biến hơn mà NĐT đang áp dụng. Tuy vậy, em vẫn khuyến khích nđt nên tìm hiểu về cách đọc hiểu bctc và biết được một số thủ thuật trong việc lập bctc mà có nhiều công ty đang sử dụng.
(1). “Cookie Jar Reserve”: Công ty tạo ra “Cookie Jar” ( hộp kẹo ) nhằm mục tiêu “để dành” lợi nhuận. “Cookie Jar” được tạo ra từ các khoản dự phòng, ghi nhận trước chi phí và trì hoãn ghi nhận doanh thu. Điển hình có VB, AB, …
(2). “Take a Big Bath”: Công ty xoá bỏ những khoản mục mờ ám trên bảng cân đối kế toán nhằm “gột rửa” báo cáo tài chính. Thường nghiệp vụ “Take a big bath” sẽ làm cho công ty lỗ lớn, nhưng có mục đích rất rõ ràng cho các kỳ tiếp theo là makeup tốt lên. Năm 2018 có CG, BD, giai đoạn 2015-2016 có SB, trước đó là PS, Q*G
(3) “Big bet on the Future”: Công ty “đánh cược vào tương lai” thông qua áp dụng các lỗ hổng trong quy định của chuẩn mực kế toán để ghi toàn bộ lợi nhuận có thể thu được trong tương lai vào năm hiện tại.
(4). “Throw out the Problem Child”: Công ty loại bỏ những phần xấu nhất trên báo cáo tài chính thông qua các giao dịch tài chính với bên thứ ba. Còn gọi là tạo ra các giao dịch ma trận mờ ám. DG, HG là những cty có sử dụng những gian lận này
(5). “Change GAAP”: Công ty sử dụng thủ thuật thay đổi chính sách kế toán nhằm đạt được mục tiêu lợi nhuận mong muốn. Chính sách kế toán được “lợi dụng” nhiều nhất là chính sách ghi nhận doanh thu. Rất nhiều công ty đã thay đổi chính sách ghi nhận doanh thu để đạt được lợi nhuận mong muốn. CD - HC là 2 ví dụ điển hình.
(6). “Sales and Lease Back”: Thủ thuật “Bán tái mua/tái thuê” là thủ thuật được Lehman Brothers áp dụng trước khi bị “lộ” và phải bảo hộ phá sản. Những DN hàng không như V*C rất thành công khi áp dụng.
(7). “Use of SPEs”: Công ty sử dụng các “đơn vị có mục đích đặc biệt – SPEs” nhằm tạo doanh thu ảo, giấu nợ. TF là trường hợp điển hình nhất sử dụng thủ thuật này. Gần đây là KC của nhà anh Tym.
(
. “Above the Line, Below the Line”: Thủ thuật phổ biến trên thế giới. Trên thị trường Việt Nam, cổ phiếu được giới đầu tư gọi là “con tàu ma” đã áp dụng thủ thuật này, nhằm đánh lạc hướng nhà đầu tư về lợi nhuận.
(9). “Cherry Picking”: Một thủ thuật thông dụng, khi các công ty “chọn lọc” khéo léo hàng bán, chứng khoán đầu tư nhằm tăng lợi nhuận bán hàng. M*G chắc chắn là cái tên không thể bỏ qua.
(10). “Holding gain”: Hàng tồn kho tăng liên tục qua các năm là dấu hiệu thủ thuật “holding gain” đã được sử dụng để “cook” lợi nhuận. Các anh sắp thép luôn sẵn sàng áp dụng bất cứ khi nào có cơ hội.
Ngoài ra còn rất nhiều thủ thuật khác như Cross Trade , Shrink the Ship, Early Retirement of Debts,… đã và đang được lợi dụng trên thị trường.
