- Kết quả kinh doanh
• Đại hội đồng cổ đông đã thông qua chỉ tiêu kế hoạch hoạt động kinh doanh năm 2021: Lợi nhuân trược thuế 3.280 tỷ đồng. Vốn điều lệ đạt 15.221 tỷ đồng.
• Về việc chia cổ tức: MSB đang trong quá trình tiến hành các thủ tục cần thiết để thực hiện chia cổ tức năm 2020 theo tỷ lệ dự kiến 30%.
• Đã xử lý toàn bộ trái phiếu VAMC trong quý 3/2020
Tỷ lệ nợ xấu ghi nhận 1,96% giảm nhẹ so với năm 2019 (2.04%) nhờ tăng cường trích lập xóa nợ xấu đạt 1.124 tỷ đồng trong kỳ. Nợ tái cơ cấu theo Thông tư 01 chiếm khoảng 1,85% tổng dư nợ tính đến cuối năm 2020.
MSB đã thực hiện trích lập dự phòng mạnh mẽ với chi phí trích lập đạt 1.073 tỷ đồng, tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC và đưa 3.363 tỷ đồng dư nợ xấu ra ngoại bảng.
- Luận điểm đầu tư
• Tăng vốn điều lệ thông qua phát hành cổ phiếu để trả cổ tức
Vốn điều lệ dự kiến tăng thêm hơn 3500 tỷ đồng qua hình thức phát hành cổ phiếu phổ thông để trả cổ tức cho cổ đông hiện hữu từ lợi nhuận có thể sử dụng chia cổ tức năm 2020 sau khi đã trích lập đầy đủ các khoản, các quỹ theo quy định của pháp luật và lợi nhuận năm trước chưa chia.
• Việc thoái vốn các công ty con
MSB đã công bố thông tin chuyển nhượng toàn bộ giá trị phần vốn góp tại Công ty Quản lý nợ và khai thác tài sản MSB AMC và ghi nhận thêm 224 tỷ đồng lợi nhuận. Trong năm 2021, ngân hàng cũng có kế hoạch thoái vốn tại công ty tài chính (FCCOM) dựa trên 2 phương án – bán toàn bộ vốn hoặc bán 50% vốn cho đối tác chiến lược.
• Hợp đồng hợp tác độc quyền bảo hiểm có giá trị cao
MSB và công ty bảo hiểm Prudential đã ký kết hợp đồng bảo hiểm độc quyền trong vòng 15 năm với mức phí trả trước (Upfront fee). Hợp tác bancassurance này được kỳ vọng sẽ mang lại nguồn thu đáng kể cho MSB.
• Thông tư mới về cơ cấu, trích lập dự phòng của TCTD có hiệu lực từ 17/5. Nối tiếp thông tư 01 về cơ cấu nợ của các tổ chức tín dụng sắp hết hạn thì thông tư mới này sẽ là nhân tố hỗ trợ cho nhóm bank trong thời gian tới.
- Góc nhìn kỹ thuật
• Cổ phiếu tạo trend tăng ngắn hạn từ cuối tháng 1 năm 2021 và vẫn đang duy trì được trend tăng này. Cổ phiếu này sau khi vượt đỉnh 21.6 đã tạo 1 nền giá sideway quanh 21.5-22.5 và đã break nền giá này.
• Khuyến nghị: Tham gia giải ngân quanh vùng giá 22.x
Giá mục tiêu: 30
Cut loss: Thủng vùng 21.5
