Cập nhanh về BCTC Quý 3 của MSH :
- Doanh thu tăng 26% so với Cùng kỳ.
- Lợi nhuận giảm 6% so với cùng kỳ.
=> Từ đó làm cho biên lợi nhuận giảm rất mạnh
Nguyên nhân đến từ giá vốn tăng, chi phí quản lý và bán hàng của doanh nghiệp tăng.
Và bóc tách chi tiết hơn thì những chi phí tăng phần lớn nó đến từ tăng trưởng Chi phí ngoài và chi phí khác. ( Cái này thì không có thuyết minh).
Nhưng mà thể hiện 1 điều, sự đi xuống của LNST của MSH không phải là từ tăng giá NVL.
Khả năng lớn là đến từ kém hiệu quả của Nhà máy mới SH10. ( Từ đầu năm đến nay SH10 lỗ hơn 50 tỷ)
Một chút Quan điểm của Nhật về Dệt May hay MSH giai đoạn tới.
- Trung Quốc mở cửa : Trung quốc là nước có quy mô sản xuất, cũng như xuất khẩu Dệt May lớn nhất Thế giới, Sắp tới Trung Quốc mở cửa sẽ làm cho thị trường gia công Dệt May sẽ cạnh tranh hơn giai đoạn Trung Quốc đóng cửa.
- Lạm phát bắt đầu ngấm vào tiêu dùng ở các nước Châu âu và Mỹ
Và các con số ở Việt Nam cũng thể hiện điều đó :
- Tháng 9 xuất khẩu dệt may Việt Nam sụt giảm mạnh so với tháng trước đó.
- Tháng 10 ( số sơ bộ) chỉ tăng 5% so với cùng kỳ. ngang với tháng 9.
Rồi hàng tồn kho của MSH cũng ở mức thấp nhất từ quý 2/2021 đến nay. Và 1 số thông tin bảo doanh nghiệp đơn hàng đang chậm lại.
Từ đó Nhật thấy rằng. MSH hay Dệt May Việt Nam trong quý 4 hay sang 2023 sẽ không QUÁ SÁNG.
Về định giá hiện tại của MSH:
1/11/2022 MSH có mức P.e đâu đó 6 7 cùng với sự chưa chắc chắn của nhà máy mới, thêm vào đó là khó khăn của Ngành Dệt May
Nhật đánh giá MSH giá này là Hợp Lý. Không Đắt, Nhưng không quá hấp dẫn.
Cảm ơn anh chị đã đọc.
Trải nghiệm dịch vụ tư vấn tại VPBANKS Free 3 tháng đầu, Khách hàng được Nhật hỗ trợ tài khoản Wichart ( Hỗ trợ rất tốt, trong phân tích doanh nghiệp).
