MSH: Công ty cổ phần May Sông Hồng (Sản xuất, cắt may theo đơn hàng, tỷ trọng đơn hàng FOB cao)
Triển vọng:
Doanh thu thuần của công ty ở mức 1.292 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm 2021 nhờ việc đưa công ty con Sông Hồng Nghĩa Hưng vào sản xuất.
Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế lại giảm 11%, ở mức 82 tỷ đồng bởi công ty con mới đi vào hoạt động, năng suất lao động còn thấp trong khi chi phí sản xuất cao. Năm nay, May Sông Hồng đặt mục tiêu doanh thu đạt 4.900 tỷ đồng, tăng 3% so với kết quả năm 2021 và lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 500 tỷ đồng, giảm 8%.
Giá trị đơn hàng truyền thống tăng trưởng: Theo BSC kỳ vọng tăng đơn hàng từ Walmart và Columbia Mở rộng công suất nhờ (i) Nhà máy Sông Hồng 10 hoạt động cả năm 2022 (ii) Nhà máy Sông Hồng – Xuân Trường kỳ vọng hoạt động trong 6 tháng cuối năm 2022. Do Trung Quốc vẫn tiến hành biện pháp zero covid (Trung Quốc cung cấp 60% nguồn nguyên liệu đầu vào tại Việt Nam) khiến MSH gặp vấn đề trong chuỗi cung ứng: chi phí đầu vào tăng cao, nguyên liệu đứt gãy. Tuy nhiên quý 3 có thể kỳ vọng sự phục hồi cho MSH và triển vọng khi TQ được nới lỏng
Rủi ro:
Trung Quốc vẫn chiến dịch zero covid cách ly xã hội gây ảnh hưởng đến nguồn nguyên liệu đầu vào.
Chi phí vải và logistic ngày càng tăng.
Kỹ thuật:
ACE có thể lựa chọn điểm mua khi test lại hỗ trợ hoặc thay đổi trạng thái khi vượt cản chéo kỳ vọng về đỉnh cũ trong ngắn hạn (cutloss 5-7%) kết hợp với trạng thái của thị trường chung.