MSN - Chiến lược đầu tư chân sóng quý 4 -2024
I. Hiểu biết doanh nghiệp
Masan Group là một tập đoàn đa ngành, đa lĩnh vực hoạt động với nhiều công ty con được thành lập
Vốn hóa hiện tại của công ty là 108k tỷ
Để có được sự phát triển vững mạnh như ngày hôm nay, Masan đã trải qua không ít thăng trầm với tiền thân của tập đoàn là nhà máy sản xuất mỳ gói nhỏ tại Nga được thành lập năm 1990 do ông Nguyễn Đăng Quang sáng lập
1. HỆ SINH THÁI
MSN đã xây dựng hoàn chỉnh hệ sinh thái trong chuỗi giá trị tiêu dùng
2. CƠ CẤU DOANH THU
II. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ
Là một bluechip hạng nặng nhưng chưa có nhiều đóng góp trong sóng tăng vừa qua, liệu điều gì sẽ giúp gã khổng lồ MSN thức giấc
1. MCH – Sự tăng trưởng vượt trội đến từ mảng thực phẩm & đồ uống
MCH gồm những thương hiệu rất phổ biến với người dân Việt Nam
Hiện nay, Nam Ngư và CHIN – SU đang thống trị thị trường gia vị tại Việt Nam, còn Omachi thì chiếm trên 40% thị phần mỳ cao cấp
Biên lãi gộp cao nhất hệ sinh thái
Trong hệ sinh thái của MSN, thì MCH đang là công ty hiệu quả nhất với biên lợi nhuận gộp luôn duy trì trên 40%, trong năm 2023 đạt 46%, gấp đôi so với mảng bán lẻ và gấp 7 lần so với mảng vật liệu công nghê cao
Game chuyển sàn
Hiện tại, MCH đang giao dịch trên sàn UPCoM. Theo thông tin từ phía doanh nghiệp, BLĐ của MSN đang lên kế hoạch chuyển MCH từ sàn UpCom sang niêm yết trên sàn HOSE, dự kiến thực hiện vào quý 2/2025
Cùng với kết quả kinh doanh liên tục tăng trưởng trong thời gian gần đây, sẽ là nguồn nhiên liệu giúp cho MCH nói riêng và MSN tạo được sự kỳ vọng cho NĐT
2. WCW – Bắt đầu có lãi sau 10 năm hoạt động
Hành trình 10 năm
Kỳ lân bán lẻ được Vingroup và Masan ‘đốt tiền’ suốt 10 năm đã tới ngày ‘mang tiền về cho mẹ’
Dưới thời Vingroup, chuỗi VinMart, VinMart+ chưa thể đem lại lợi nhuận mà chỉ tập trung cho việc tăng trưởng và mở rộng
Cuối năm 2019, Masan tiếp quản VinCommerce (công ty sở hữu VinMart, VinMart+) từ Vingroup, khi ấy chuỗi bán lẻ này đã có doanh thu trên 1 tỷ USD/năm nhưng lỗ lũy kế 17.500 tỷ đồng
Sau khi tiếp quản VinCommerce, Masan đổi tên thành WinMart và WinMart+
Trong những năm sau đó, Masan đã tiến hành những thay đổi trong hệ thống WinCommerce thông qua 3 chiến lược chính:
(1) đóng cửa các điểm bán không đạt mục tiêu lợi nhuận;
(2) cải thiện danh mục sản phẩm;
(3) chính sách giá
Đến cuối năm 2020, chuỗi có 123 siêu thị WinMart và 2.231 cửa hàng WinMart+. Tuy vậy, từ mức doanh thu thuần 27.130 tỷ đồng năm 2019 đã lên 30.978 tỷ đồng vào năm 2020 cho thấy chiến dịch trên mang lại hiệu quả.
Quý II/2024: ghi nhận lãi lần đầu tiên
Theo thông tin từ Tập đoàn Masan “WCW ghi nhận lợi nhuận sau thuế dương trong tháng 6/2024. Đây là dấu hiệu rõ ràng của một lộ trình gặt hái lợi nhuận bền vững trong thời gian tới"
Tiếp tục thâu tóm WCW
MSN chi 200 triệu USD – tương đương 7.1% cổ phần WinCommerce từ SK Group
Sau thương vụ này, MSN sẽ nắm giữ 78,6% cổ phần tại WCM và SK nắm giữ 8,6% cổ phần còn lại
Việc gia tăng sở hữu tại WCM giúp MSN tăng cường khả năng kiểm soát và thúc đẩy tăng trưởng của hoạt động kinh doanh cốt lõi trong dài hạn
Thị trường bán lẻ hiện đại được ước tính sẽ có giá trị 20 tỷ USD trong 5 năm tới, trong đấy, WCM của MSN chiếm 25% thị phần vào 2023
2 con gà đẻ trứng vàng là MCH và WCM kết hợp với nhau thì không khác gì hổ mọc thêm cánh cho MSN
3. Chuẩn bị tâm thế đón chu kỳ tăng trưởng mới
Lợi nhuận bắt đầu tăng trưởng dương trở lại sau thời điểm thoái trào khi tạo đỉnh vào Quý 4/2021
Sau khi đạt đỉnh Lợi nhuận vào 2021, cũng là đỉnh của giá Cổ phiếu trên sàn, thì MSN liên tục sụt giảm về Lợi nhuận. Tính từ Qúy 3/2022 Lợi nhuận bắt đầu tăng trưởng âm và đến tận Qúy 1/2024 mới bắt đầu ghi nhận tăng trưởng dương trở lại
Lợi nhuận sau thuế quý 3 đạt 701 tỷ đồng, tăng gấp 13 lần so với cùng kỳ năm ngoái khi chỉ đạt vỏn vẹn 48 tỷ
Đặc tính cổ phiếu chu kỳ: khi kết thúc chu kỳ cũ - bắt đầu 1 chu kỳ tăng trưởng mới – tương đương chân sóng của CP
Tích cực tái cơ cấu
Các bước đi của MSN cho thấy BLĐ đang chuẩn bị tâm thế cho chu kỳ tăng trưởng mới của doanh nghiệp nói riêng và ngành bán lẻ nói chung
Tăng sở hữu với WCW để đi vào hoạt động kinh doanh tiêu dùng cốt lõi và thoái những mảng chưa hiệu quả
Quý 4/2024: Thoái công ty Vật liệu công nghệ cao
MSN dự kiến hoàn thành thương vụ Thoái 100% vốn cổ phần tại H.C. Starck Holding cho Mitsubishi Materials Corporation Group (Nhật Bản) với giá 134,5 triệu USD.
Ứớc tính MSN Có thể thu về khoản lợi nhuận bất thường khoảng 40 triệu USD (tương đương 1.000 tỷ đồng) từ thương vụ trên
III. CHIẾN LƯỢC MUA BÁN
Thời gian bắt đầu mua: Quý 4/2024 => Xem thêm tại: https://www.youtube.com/watch?v=cN96kaG5VUY&t
MSN còn là ứng cử viên sáng giá đóng dòng tiền nâng hạng của thị trường trong tương lai
Chúc anh chị Nhà đầu tư có thương vụ thành công với cổ phiếu MSN trong 2024 – 2025!