MSR [UPDATE] GIÁ VONFRAM TIẾP TỤC PHÁ ĐỈNH
Cho đến cuối tuần qua, giá APT – giá tham chiếu của Vonfram, đã đạt mức giá 2,975 USD/MTU. Vonfram là mảng kinh doanh cốt lõi của MSR, dựa trên đà tăng mạnh của giá Vonfram, công ty đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 từ 16,000 – 20,300 tỷ đồng (gấp 2–3 lần YoY). Bên cạnh đó, kế hoạch LNST cũng dự kiến đạt từ 1,700 – 2,500 tỷ đồng, mức kỷ lục so với mức lợi nhuận khiêm tốn trước đây.
Theo báo cáo phân tích của Vietcap, dự báo năm 2026 LNST của MSR tăng thêm 34.2% so với năm 2025 khi gánh nặng nợ vay trong quá khứ không còn là mối ngại trong tương lai nhờ lợi nhuận tăng trưởng từ chu kỳ tăng giá vonfram và nguồn cung quặng nội bộ cải thiện từ các mỏ mới. Vietcap cũng đưa ra định giá 2 kịch bản tích cực cho MSR khi giá Vonfram được neo ở quanh vùng 2,000 USD/MTU lần lượt 69,200 đồng/cổ phiếu và 74,500 đồng/cổ phiếu. Vì vậy, nếu APT ở mức giá hiện tại, KQKD của MSR trong 2026 sẽ còn tăng trưởng bùng nổ hơn rất nhiều so với dự phóng vì cứ mỗi 100 USD tăng thêm của giá APT, doanh thu MSR tăng khoảng 61 triệu USD và lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 17 triệu USD.
Trong tài liệu họp Đại hội cổ đông công bố ngày 26/03, MSR đang lên kế hoạch chuyển sàn HOSE, điều này củng cố cho chiến lược tầm nhìn của doanh nghiệp và Ban Lãnh Đạo về tiềm năng tăng trưởng dài hạn của MSR. Đây sẽ là bước đi chiến lược giúp Masam High-tech Materials nâng chuẩn minh bạch, anh em cũng dễ lên tàu hơn.
Các bác thấy định giá này như thế nào.