MST: Lãi từ công ty liên kết thúc đẩy lợi nhuận quý 4 tăng hơn 50% so cùng kỳ

Thị trường trong nước
#1

Quý 4/2021, CTCP Đầu tư MST (HNX: MST) ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 107 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 37 tỷ đồng - tăng trên 50% so với cùng kỳ.
[​IMG]

​

Tính chung cả năm 2021, doanh thu hợp nhất của MST đạt 420 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 90 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 187% so với năm 2020.

Doanh thu chính đến từ mảng xây dựng, chiếm tỷ trọng chính là dự án I-tower Quy Nhơn. Ngoài ra, MST còn ghi nhận doanh thu xây dựng một số dự án đầu tư công khác và một phần nhỏ trong lĩnh vực thương mại vật liệu xây dựng.

Lợi nhuận của MTS chủ yếu từ hợp đồng dự án I Tower và khoản lãi từ công ty liên kết bao gồm CTCP Xăng Dầu Hưng Yên và CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina2 (HNX: VC2). Do MST hoạt động theo mô hình holdings nên lợi nhuận từ các công ty liên kết ngày càng chiếm tỷ trọng lớn trong lợi nhuận hợp nhất.
[​IMG]

​

Kết quả kinh doanh của MST. Đvt: Tỷ đồng
Cũng trong tháng 12, MST đã thanh toán khoản nợ vay 700 tỷ đồng từ Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Hồ Chí Minh (HDBank) đúng hạn sau khi nhận được khoản tiền từ CTCP Đầu tư Phát triển Bất động sản Đô Thành. Với việc thanh toán khoản nợ vay 700 tỷ đồng cho HDBank, MST đã đảm bảo được chất lượng tín dụng tốt và tình hình tài chính lành mạnh, tạo uy tín trong việc triển khai các dự án lớn trong năm 2022.

Đầu tư chiến lược vào VC2 phát huy hiệu quả

Đầu tháng 9/2021, MST trở thành cổ đông lớn tại VC2 sau khi mua thành công 3.6 triệu cp VC2 (tỷ lệ sở hữu 24%). Trước đó, MST không nắm giữ cổ phiếu VC2 nào. Việc tham gia làm cổ đông chiến lược của VC2 đem đến cho MST nhiều giá trị lớn.

Thứ nhất, MST đã có lợi nhuận hợp nhất tăng đáng kể do tái cơ cấu hoạt động kinh doanh của VC2, đạt lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ sau tái cấu trúc. Thứ hai, với việc thị trường chứng khoán nói chung và VC2 nói riêng tăng giá, giá trị số cổ phiếu VC2 mà MST sở hữu tăng vọt, làm gia tăng đáng kể tài sản ròng của MST.

Về chiến lược dài hạn, với việc nắm giữ cổ phần lớn tại 1 công ty có doanh thu nghìn tỷ nhiều năm, có hoạt động kinh doanh xây dựng lâu đời và quỹ đất lớn, MST đã gia tăng vị thế đối với thị trường tài chính cũng như bất động sản, xây dựng, tạo điều kiện để MST triển khai hợp tác bài bản với các đối tác như VP Bank, HD Bank, MIK….

Tổng thể hơn là từ khâu đầu tư, xây dựng, quản lý. Điển hình trong năm 2021, MST đã thực hiện vai trò đồng phát triển dự án khu nhà ở tuyến đường 3 tháng 2 tại Đức Hòa, Long An, cùng với MIK, dự kiến mang lại lợi nhuận khoảng 200 tỷ đồng cho MST trong năm 2022; hợp tác với VC2 đấu thầu lựa chọn nhà đầu tư tại Thái Bình, tham gia phát triển dự án 40 ha tại Mộc Châu, Sơn La; cùng nhóm dự án tại Xuân Hòa, Quang Minh, Quy Nhơn…

Kế hoạch 2022 bứt phá

Năm 2022, MST lên kế hoạch triển khai các dự án kể trên cùng các đối tác chiến lược và tiếp tục mở rộng hoạt động M&A, quỹ đất cho giai đoạn chiến lược tiếp theo. Dự kiến, lợi nhuận 2022 cao hơn hẳn 2021, xuất phát từ 2 động lực chính là: Dự án I Tower và dự án Đức Hòa, Long An; cùng với phát triển tạo tiền đề cho năm 2023.

Do đó, năm 2022, MST dự kiến tăng trưởng bứt phá so 2021, tổng doanh thu dự kiến 2,042 tỷ đồng, lãi trước thuế 360 tỷ đồng.

2 Likes
#2

MST có hoạt động kinh doanh xây dựng lâu đời và quỹ đất lớn, t nghĩ đây sẽ là mã xây dựng tiềm năng trong năm 2022,

#3

cổ phiếu tiềm năng đây rồi, sớm thôi sẽ vượt 2x

#5

Vượt bão tố em tính

1 Likes
#6

Chờ lâu quá

1 Likes
#7

Ngon. 360 tỷ 2022

#8

Sang tuần 3x đến nơi rồi…

#9

Ngày 25/01 sẽ được giao dịch cổ phiếu thưởng thì giá ngày hôm đó có bị pha loãng ko các bác nhỉ?

#10

Về mệnh không?

#11

Nhất bác

1 Likes
#12

con này hầm lâu vãi chưởng

#13

mst vol cạn lắm rồi, chờ phiên break về đỉnh cũ thôi

#14

sắp tới các quỹ đất của VC2 sẽ được MST triển khai. Giá MST sẽ ngang với VC2 thôi

#15

Em nản quá r

1 Likes
#16

MST nhìn muốn lên lắm rồi. Bác kiên nhẫn đến tuần sau là có thành quả thôi

#17

Chuẩn đấy bác

#18

Hầm lâu, bật mạnh

1 Likes
#19

E nghĩ sắp đến ngày bật rồi. Ko giảm đc nữa thì phải lên thôi

#20

Quy luật tạo hoá

#22

MST – Khi khủng long thức giấc

MST đang có biên lợi nhuận cao nhất trong ngành xây dựng.

[​IMG]
Doanh thu thuần hợp nhất Q4/2021 đạt 152,94 tỷ đồng, giảm 45,5% so với cùng kỳ năm 2020 song LNST hợp nhất Q4/2021 đạt 41,77 tỷ đồng, tăng 70,2% so với cùng kỳ năm 2020.

LNST của MST đều đạt được kết quả tăng trưởng ấn tượng do:

  • Q4/2021, Công ty tiếp tục thực hiện các hợp đồng xây lắp lớn đã trúng thầu và ký kết từ cuối năm 2020 và đã nghiệm thu được một phần.

  • Cùng với tiến độ nghiệm thu của dự án I-Tower đảm bảo, lợi nhuận của các bên liên quan liên kết và các khoản đầu tư đạt kết quả tốt đem lại lợi nhuận cao hơn so với cùng kỳ năm trước là 70,2%.

Tính chung cả năm 2021, doanh thu hợp nhất của MST đạt 420 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 90 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 187% so với năm 2020.
[​IMG]
Mặc dù biên lợi nhuận gộp chỉ tăng nhẹ nhưng biên lợi nhuận thuần lại duy trì xu hướng tăng trưởng ấn tượng trong 4 quý liên tiếp. So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành thì biên lợi nhuận của MST là cao nhất ngành, tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp trên thị trường.
[​IMG]
Tỷ lệ Tổng nợ/Tổng Tài sản của MST duy trì xu hướng đi ngang và giảm nhẹ qua các quý, trong khi tỷ lệ Nợ/VCSH giảm gần 1/2 so với số liệu Q1/2021. Tuy nhiên, so với các doanh nghiệp cùng ngành, tỷ lệ về đòn bẩy tài chính của MST chỉ đạt mức trung bình.

Liên tục mở rộng quy mô đảm bảo tăng trưởng dài hạn

Ngành xây dụng nói chung và MST nói riêng được hưởng lợi nhiều từ gói kích thích kinh tế 350 nghìn tỷ sắp tới của chính phủ.

  • Mở rộng quy mô doanh nghiệp mua cổ phần VC2

Với việc mua lại cổ phần VC2, Công ty đã có một bước tiến mới trong việc hoàn thiện hệ sinh thái của Công ty. Chất lượng, giá thành hoạt động xây dựng và quỹ đất tiềm năng của VC2 sẽ là cơ sở để MST có khả năng thực hiện các dự án lớn hơn, giảm giá vốn sản phẩm, tăng lợi nhuận công trình.
Đồng thời, MST sẽ ghi nhận thêm phần lợi nhuận từ kinh doanh liên kết, giúp gia tăng lợi nhuận hợp nhất của Công ty.
Hiện tại MST đang nắm 31% cổ phần VC2

  • Tình hình tài chính lành mạnh

Cũng trong tháng 12, MST đã thanh toán khoản nợ vay 700 tỷ đồng từ Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Hồ Chí Minh (HDBank) đúng hạn sau khi nhận được khoản tiền từ CTCP Đầu tư Phát triển Bất động sản Đô Thành. Với việc thanh toán khoản nợ vay 700 tỷ đồng cho HDBank, MST đã đảm bảo được chất lượng tín dụng tốt và tình hình tài chính lành mạnh, tạo uy tín trong việc triển khai các dự án lớn trong năm 2022.

  • Ghi nhận Doanh thu 2022

Năm 2022, MST lên kế hoạch triển khai các dự án kể trên cùng các đối tác chiến lược và tiếp tục mở rộng hoạt động M&A, quỹ đất cho giai đoạn chiến lược tiếp theo. Dự kiến, lợi nhuận 2022 cao hơn hẳn 2021, xuất phát từ 2 động lực chính là: Dự án I Tower và dự án Đức Hòa, Long An; cùng với phát triển tạo tiền đề cho năm 2023.

Về phân tích kỹ thuật
[​IMG]
MST đã test thành công ngưỡng hỗ trợ mạnh của MA200 và Fibo100, để tiếp tục duy trì xu hướng tăng trung, dài hạn. Ngương kháng cự tại vùng giá 20 cần chú ý. Hiện tại MST đang tích lũy chặt chẽ với khối lượng giao dịch thấp, chỉ chờ gió đông thổi lên. Kể cả trường hợp về test đáy cũ tạo mô hình 2 đáy, hoặc không là mô hình vai đầu vai ngược thì xu hướng tăng sẽ càng bền vừng hơn.

Kết hợp cả TA và FA, mức giá hợp lí cho MST năm 2022 là 33,3k