Giữa lúc dòng Bất động sản và Ngân hàng chiếm trọn mọi spotlight với loạt siêu game từ cú bắt tay 60.000 tỷ của PDR - Lotte tại Thủ Thiêm cho đến tuần lễ lịch sử VHM chốt quyền chia 24.600 tỷ cổ tức
Liệu có sóng Đầu tư công nửa cuối năm 2026?
1. Nút thắt GDP 11.9% — Khi đầu tư công là “họng pháo” duy nhất phải nổ
Chính phủ vừa ra chỉ thị tối cao: Đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 6 tháng cuối năm bứt phá lên tới 11.9%.
Insight: Mọi người thử làm một phép tính đơn giản, trong bối cảnh vĩ mô thế giới còn nhiều áp lực từ thông điệp diều hâu của Fed, xuất nhập khẩu phụ thuộc vào cầu quốc tế, thì công cụ nội lực nào đủ sức kéo cỗ xe xích GDP bốc đầu nhanh nhất? Không có gì khác ngoài Đầu tư công. Đây là biến số duy nhất nằm trọn trong tay quyền điều tiết của Nhà nước. Để đạt mục tiêu 11.9%, dòng vốn đầu tư công bắt buộc phải được khơi thông và giải ngân bằng mọi giá, không có đường lui!
2. Thực tế giải ngân: Điểm rơi lợi nhuận của các “ông trùm” hạ tầng
Khác với những năm trước chỉ giải ngân “rụt rè” trên giấy, nửa cuối năm 2026 sẽ là giai đoạn các đại dự án hạ tầng quốc gia bước vào giai đoạn nghiệm thu và thanh quyết toán khối lượng cực lớn.
- Vật liệu xây dựng (HPG): Khi các dự án cao tốc, sân bay, và đặc biệt là siêu dự án đường sắt tốc độ cao tăng tốc thi công, nhu cầu tiêu thụ thép sẽ bốc đầu kinh ngạc. Đây chính là bệ đỡ hoàn hảo cho mục tiêu sản lượng kỷ lục gần 15 triệu tấn thép của bác Long.
- Hạ tầng lõi (CII): Việc TP.HCM chính thức chốt kế hoạch đấu giá 8 lô đất vàng Thủ Thiêm kết hợp với việc khơi thông các dự án BOT, cầu đường sẽ giúp những doanh nghiệp sở hữu tài sản sạch và năng lực thực thi như CII được định giá lại một cách gắt gao.
3. Bản đồ dòng tiền: Trú ẩn an toàn hay canh bạc FOMO?
Dòng tiền thông minh đang âm thầm dịch chuyển vào nhóm Xây dựng & Vật liệu xây dựng khi nhóm này đang tích lũy cực kỳ vững chắc “dưới mặt đất”. Trong khi đám đông mải mê đua lệnh ở những vùng giá rướn, các Big Boys lại thích nhặt hàng ở những vùng trũng tài sản – nơi có câu chuyện vĩ mô bảo chứng và chưa bị dòng tiền nhỏ lẻ đẩy vào trạng thái quá nhiệt.