VRG - CTCP Phát triển đô thị và Khu công nghiệp Cao su Việt Nam (UpCOM).
Quá trình hình thành và phát triển:
Công ty cổ phần phát triển đô thị và khu công nghiệp Cao su Việt Nam là đơn vị thành viên của Tập đoàn công nghiệp cao su Việt Nam được thành lập năm 2005 trên cơ sở vốn góp chủ yếu của các công ty con, công ty thành viên của Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam và một số cổ đông khác.
Lĩnh vực kinh doanh của Công ty:
- Đầu tư cơ sở hạ tầng và kinh doanh khu công nghiệp;
- Xây dựng nhà ở, căn hộ, văn phòng; xây dựng các công trình giao thông, công trình thuỷ lợi;
- Khai thác và chế biến các loại khoáng sản;
- Cho thuê đất, thuê kho bãi, Văn phòng, nhà ở, bãi đỗ xe; dịch vụ vận tải, khai thuế hải quan và làm thủ tục hải quan;
- Dịch vụ kho ngoại quan; kinh doanh xuất khẩu và uỷ thác xuất nhập khẩu; mua bán, bảo dưỡng xe có động cơ và mô tô, xe máy, phụ tùng cho xe có động cơ, xăng, dầu, mỡ; mua bán và đại lý (Trừ xe có động cơ và mô tô, xe máy);
- Mua bán các sản phẩm cao su nguyên liệu và cao su thiên nhiên; mua bán vật tư thiết bị, vật tư xây dựng;
- Lắp đặt hệ thống điện chiếu sáng đô thị, công cộng; xây lắp điện công trình dân dụng và công nghiệp;
- Kinh doanh hạ tầng khu công nghịêp và đô thị Chí Linh, các dịch vụ sau khi khu công nghịêp và đô thị đi vào hoạt động, cho thuê quảng cáo và các hình thức khác phù hợp với quy định của pháp luật.
Luận điểm đầu tư:
1. Quỹ đất:
- KCN Cộng Hòa - giai đoạn 1- diện tích 200ha, thương phẩm 145ha. Đã cho thuê 84ha, còn lại 61ha.
- KCN Cộng Hòa - giai đoạn 1- diện tích 190ha, đã được giao đất 50ha đầu năm 2023. Công ty tiếp tục làm pháp lý cho phần còn lại.
- CCN Lộc Giang 2 (Đức Hòa, Long An) diện tích 75ha +9,7ha tái định cư. Đang làm thủ tục pháp lý.
- CCN Tân Trụ (Long An) diện tích 75ha +5ha tái định cư. Đang làm thủ tục pháp lý.
- CCN Hoàng Tân - Chí Linh - Hải Dương. Đang làm thủ tục pháp lý.
- Dự án Khu đô thị sinh thái tại thành phố Chí Linh với quy mô diện tích khoảng 140ha;
- Dự án Khu đô thị và Khu dân cư trên địa bàn tỉnh Long An;
- Dự án Khu đô thị và Khu dân cư trên địa bàn tỉnh Nghệ An (hợp tác công ty có cùng lãnh đạo)
- Tình hình cho thuê đất tại KCN Cộng Hòa
Năm 2022 và đầu năm 2023, KCN Cộng Hòa là đích đến của nhiều doanh nghiệp Đài Loan, Hồng Kong, Trung Quốc. Đặc biệt, Tập đoàn Quanta (một đối tác lớn của Apple) cũng từng đặt vấn đề thuê 50ha tại đây (Link tham khảo https://web01.haiduong.gov.vn/Trang/ChiTietTinTuc.aspx?nid=13333), tuy nhiên vì nhiều lý do khách quan, Quanta đã chọn Nam Định trong sự tiếc nuối của toàn bộ công ty cũng như các cổ đông dài hạn.
VRG đã thành lập Trung tâm Xúc tiến đầu tư; chuẩn bị các clip, tài liệu được dịch ra nhiều thứ tiếng như: Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản… nhằm quảng bá, giới thiệu về cơ sở hạ tầng, các cơ chế, các chính sách ưu đãi đầu tư. Tìm kiếm, gặp gỡ các nhà đầu tư nghiêm túc có trách nhiệm để mời gọi đầu tư vào khu công nghiệp Cộng Hoà. Các đoàn công tác của VRG đã đi đến Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản để tiếp xúc, gặp gỡ các chủ đầu tư; chủ động cung cấp thông tin, giải đáp các thắc mắc; các tiêu chí đánh giá chiến lược và địa bàn đầu tư.
Theo thông tin từ Báo Hải Dương: Khu công nghiệp Cộng Hòa chủ động tìm đối tác và thu hút đầu tư. Với quyết tâm và ý chí mạnh mẽ, những ngày cuối tháng 6.2023, nhiều tín hiệu vui đã liên tục đến với khu công nghiệp Cộng Hoà, nhiều nhà đầu tư đã đồng ý ký biên bản giữ đất và lập dự án đầu tư tại khu công nghiệp.
Theo thông tin mới nhất, Tập đoàn BOWAY chính thức ký hợp đồng thuê lại quyền sử dụng đất gắn với hạ tầng Khu công nghiệp Cộng Hòa với diện tích 20,1 ha (toàn bộ lô B6). Với 350 triệu USD vốn đầu tư thời gian tới sẽ có hàng ngàn lao động được đào tạo bố trí sắp xếp vào các dây chuyền sản xuất
Link: https://vrg-vn.com/tap-doan-boway-t...su-dung-dat-gan-voi-ha-tang-kcn-cong-hoa.html
Với thông tin này, người viết lập một số kịch bản lợi nhuận cho VRG cho năm 2023 như sau:
Trong đó, kịch bản 1 - cho thuê 20ha là chắc chắn (hợp đồng Boway đã ký, VRG đang hoàn thiện nốt hạ tầng để có thể giao đất cho Boway khởi công từ ngày 1/8 âm lịch sắp tới). Với kịch bản này, EPS tầm 6.278 và công ty có thể chia tiền mặt 50%.
Kịch bản 2 và kịch bản 3 được tính toán dựa trên diện tích cho thuê nhiều hơn. Người viết kỳ vọng kết quả kinh doanh của VRG năm 2023 sẽ rơi vào kịch bản 02 với EPS 9418 và cổ tức tiền mặt tối thiểu 70%.
Một lưu ý đến ACE là VRG thường tạm ứng cổ tức ngay sau khi công bố kết quả kinh doanh!!! Vì vậy, chúng ta có quyền hi vọng VRG tạm ứng tối thiểu 30% (theo nghị quyết đại hội cổ đông) ngay trong tháng 10 tới đây và chi trả phần còn lại sau khi được cổ đông phê duyệt.
3. Tầm nhìn 5 năm
Quỹ đất tại KCN Cộng Hòa 1+2 hiện còn đủ để khai thác trong 4-5 năm tới đây (với giả định cho thuê bình quân 30ha/năm). Cũng với mức này, người viết kỳ vọng công ty duy trì tỷ lệ cổ tức tối thiểu 50% trong 4-5 năm tới. Đồng thời, với dòng tiền được dự báo tăng mạnh trong 2023, Công ty sẽ có nhiều nguồn lực để phát triển các dự án gối đầu đã công bố nêu trên.
Ngoài ra, trên địa bàn TP. Chí Linh cũng có quy hoạch các KCN khác như KCN Chí Linh 2 (Tân Dân) diện tích 134ha, KCN Chí Linh 1 (Cổ Thành) 325ha. Người viết cho rằng VRG hoàn toàn có khả năng cạnh tranh với các chủ đầu tư khác khi làm các thủ tục lựa chọn nhà đầu tư tại đây.
Hiện tại, thông tin về Dự án Khu đô thị sinh thái tại thành phố Chí Linh với quy mô diện tích khoảng 140ha vẫn chưa có nhiều. Một phần có thể vẫn vướng ở Quy hoạch chung tỉnh Hải Dương 2021-2030. Chiều ngày 20/6/2023, dưới sự chủ trì của Bộ trưởng Bộ Kế hoạch và Đầu tư Nguyễn Chí Dũng, Chủ tịch Hội đồng thẩm định đã diễn ra Hội nghị thẩm định quy hoạch tỉnh Hải Dương thời kỳ 2021-2030, tầm nhìn đến năm 2050. FLC trao giải thiết kế quy hoạch Khu Đô thị hành chính mới tỉnh Khánh Hòa | Tạp chí Kinh tế và Dự báo.
Sau khi quy hoạch được duyệt trong thời gian tới, các bước pháp lý tiếp theo sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ. Điều này cũng tương tự như với việc Nam tiến tại Long An vừa rồi, khi quy hoạch Long An được phê duyệt và công bố (https://ipcs.mpi.gov.vn/hoi-nghi-cong-bo-quy-hoach-va-xuc-tien-dau-tu-tinh-long-an/), VRG cũng đã được mời tham dự hội nghị.
4. Định giá:
Với mức cổ tức tiền mặt tối thiểu 70% trong 4-5 năm tới và những thông tin nêu trên, hi vọng trong thời gian tới, thị trường sẽ phản ánh đúng giá trị hợp lý của VRG.
VRG - Đặt cọc thuê đất KCN tăng 80 tỷ! EPS dự kiến 9000đ
Giá kỳ vọng tăng 25-40% thời gian nắm giữ từ 2-4 tháng.
