MWG – CATALYST TĂNG TRƯỞNG
Chúng tôi không mua theo INDEX mà chúng tôi mua VỊ THẾ của các mã cổ phiếu tiềm năng. Đây sẽ là mã cp chiến lược đầu tiên của Sonic Invester từ nay và ít nhất trong năm 2024.
I. Tiêu cực:
- Đầu tiên về KQKD 9 tháng của MWG: Về câu chuyện 2 chuỗi TGDĐ và ĐMX đã đóng góp lợi nhuận cho TGD Đ vào khoảng 1000 tỷ. Mặc dù có sụt giảm mạnh so với năm ngoái, nguyên nhân là biên lợi nhuận gộp của các sản phẩm điện máy/ điện thoại chịu giảm do chiến lược cạnh tranh về giá của năm nay. G/M giảm 24% xuống 14.6% và đó cũng là lý do chính bào mòn lợi nhuận của TGDĐ tụt giảm kiến lợi nhuận 9 tháng chưa đến 100 tỷ.
- BHX/ ĐMX/ICT để chiếm được giá rẻ để cạnh tranh TGDĐ chấp nhận rủi ro. MWG khác với FRT vì Long Châu được gánh mảng ICT tuy nhiên MWG thì không. Đợt giảm vừa rồi có áp lực bán của NN, tin đồn ra khỏi rổ ETF tuy nhiên điều đó không diễn ra, áp lực bán Call Margin, bán cung xuất hiện trong khi lực cầu không đỡ.
II. Tích cực:
Tuy liên tục ghi nhận những thông tin tiêu cực liên quan đến BCTC nhưng tốc độ cải thiện của Bách Hóa Xanh bên Sonic Invest mình đánh giá rất tốt trên 2 khía cạnh:
- Doanh thu trên từng cửa hàng/ 9 tháng đạt 1.7 tỷ so với đầu năm chỉ khoảng 1.3 – 1.4 tỷ đã giúp BHX cải thiện mạnh mẽ biên lợi nhuận ròng mặc dù vẫn lỗ. So với năm 2022, Biên lợi nhuận ròng của BHX âm 10% toàn bộ công ty thì đến nửa đầu năm 2023, BLN ròng của BHX còn âm 5% và Quý 3 năm nay đã giảm xuống còn âm 2.6 – 2.8%
- Thay vì tin đồn ra khỏi rổ ETF thì thực tế đã có 1 vài thỏa thuận trao tay của các quỹ dành cho MWG – Con cưng của các quỹ nước ngoài.
- Ở góc độ KQKD 2023 của MWG. Sonic Invest đã bóc tách rất chi tiết, tỉ mỉ với mã này, đây là doanh nghiệp vẫn có điểm sáng trong 1 năm khá khó khăn, chính vì thế câu chuyện về TGDĐ ở năm 2024 sẽ rất khác. Năm 2024, hai chuỗi ICT là TGDĐ và ĐMX sẽ có sự trở lại về lợi nhuận thay vì chỉ ở khoảng hơn 1000 tỷ trong năm nay khi cạnh tranh về giá có thể sẽ kết thúc trong cuối năm nay và những bước đi mới của bộ máy công ty. Nếu thuận lợi, 2 chuỗi sẽ quay trở lại về xung lực lợi nhuận tối thiểu 3500 -4000 tỷ trong năm 2024 thêm sự đóng góp của BHX. Từ đó Sonic Invest bên tôi dự báo doanh thu tối thiểu trên 4500 tỷ tức gấp xấp xỉ 45 lần cả năm 2023.
==> Vùng giá này vô tình trở thành mức định giá rất tuyệt vời cho MWG trong ngắn hạn, đặc biệt là trung và dài hạn. Vùng giá bên tôi hướng đến trong vòng 3 tháng tới sẽ quay trở lại mốc 50.000/1cp. Trong cả năm 2024 mức định giá 70.000 - 80.000/1cp.
Tiếp theo nữa là bài phân tích về câu chuyện về CTD:
- Mã này sẽ tập trung đánh vào mảng xây lắp nhà xưởng trong năm 2024 – 2025 và tương lai các doanh nghiệp nước ngoài sẽ dần chuyển hướng dịch chuyển nhà xưởng của mình từ Trung Quốc sang Việt Nam và đón nhận nguồn vốn FDI từ Mỹ/ Úc/ Nhật/ Canada,…
ACE tham gia vào room vip nhắn tin cho tôi để có những nhận định và khuyến nghị tốt nhất về các mã cp sắp tới.
- Các bạn chuyển ID: ZA99 - Lê Đức Vương để tôi hỗ trợ Điểm mua - bán trong thời gian tiếp theo. Nhắn mình biết là ai để được tư vấn tốt nhất nhé!
Chúc các quý vị có những quyết định và hành động chính xác trên thị trường trong thời gian sắp tới.
Tham khảo ý kiến, chia sẻ kiến thức xin liên hệ: 0966.148.803 (Vương Đức) Quản lý Khối tự doanh Sonic Invest VPS - giao dịch phái sinh + cơ sở.
