MWG là doanh nghiệp số 1 Việt Nam trong lĩnh
vực bán lẻ ICT với 2 chuỗi TGDĐ và ĐMX. Hiện
công ty đang chuyển sang lĩnh vực thực phẩm và
dược phẩm với việc phát triển chuỗi BHX và An
Khang.
Chuyển mình từ cơ cấu lợi nhuận và BHX là trọng điểm kỳ vọng mới ở thị trường INDO
Chuỗi 50 cửa hàng ERA mô hình giống Thế giới di động và Điện máy xanh ( đang tăng dần về quy mô)
Năm 2024: EraBlue, chuỗi cửa hàng điện máy tại Indonesia, sẽ chọn lọc việc mở rộng mạng lưới cửa hàng (với kế hoạch đạt 100 cửa hàng trong năm 2024, từ 38 cuối 2023) và tiếp
tục cải thiện mô hình kinh doanh, thúc đẩy doanh thu, lợi nhuận gộp và tối ưu hóa
chi phí. Chuỗi đã có EBITDA dương ở cấp độ cửa hàng và đặt mục tiêu hòa vốn
EBITDA ở cấp công ty trước khi mở rộng mạnh mẽ hơn (với kế hoạch đạt 500 cửa
hàng vào năm 2027 theo thỏa thuận với Erajaya.
Trên thị trường Indo thì vẫn bán theo hướng TT ( Truyền thống)
MWG ở In đô thì các cửa nhỏ tầm 250 -300m2 - khoảng 40 cửa hàng (doanh thu 4,5 tỷ/ cửa hàng)
Siêu nhỏ diện tích 150 m2- khoảng 15 cửa hàng ( 2,5 tỷ/ch)
như vậy với 13.500 m2 và doanh thu 216 tỷ dẫn đến hiện tại bị lỗ khoảng 20 tỷ <=> 10%
Tuy nhiên tại các cửa hàng gần về điểm hòa vốn khi dễ dàng mở rộng thêm về quy mô => TÍCH CỰC cho kế hoạch mở mới 500 cửa hàng là rất khả thi.
NHỮNG ĐIỂM CẦN CHÚ Ý với các sản phẩm ICT của ERA
- Khả năng tăng lượng khách hàng ( 4-5 năm) để đạt điểm tối ưu (và ERA mới ở indo 2 năm nên lượng khách hàng mở rộng còn khá lớn).
- Chiết khấu thương mại : khi vị thế ERA tăng lên thì sẽ mở rộng biên lợi nhuận tốt hơn và là cơ hội lớn trong dài hạn và đẩy giá cổ phiếu tăng rất mạnh.
- Tối ưu chi phí : mặt bằng, vận chuyển…
=> Như vậy hiện biên lợi nhuận của ERA đang âm 10% và khi con số này về 0% thì khi đó cũng là lúc MWG bùng nổ về giá của cổ phiếu tăng 30% là bình thường.
KẾT LUẬN
MWG có thể điều chỉnh nhịp mới ở 53-50 và tạo đà đi lên 70 lợi nhuận 30-40%
điểm cắt ở 47.
Cám ơn cả nhà đã đọc bài phân tích!
Hà Sơn: 033.654.8915 - S không cho bạn Tiền S cho bạn suy nghĩ!
