MWG – gặp gỡ NĐT: Chuỗi Bách Hóa Xanh bắt đầu hành trình chuyển đổi
Chúng tôi đã tham dự cuộc họp gặp gỡ NĐT của CTCP Đầu tư Thế giới Di động (MWG) ngày 19/05/2022. Những ghi nhận chính của chúng tôi như sau:
KQKD sơ bộ tháng 4/2022
Tổng doanh thu tăng 19% YoY lên 11,4 nghìn tỷ đồng vào tháng 4/2022, trong đó tổng doanh thu của TGDD và DMX tăng 22% YoY và 5% MoM đạt 7,1 nghìn tỷ đồng. Nhìn chung, tổng doanh thu tăng 18% YoY trong 4 tháng 2022, trong đó tổng doanh thu của TGDD và DMX tăng 21% YoY. Tính đến cuối tháng 4/2022, số lượng cửa hàng của DMX siêu nhỏ đã tăng 27 lên 901 cửa hàng trong khi số lượng cửa hàng của Topzone tăng thêm 6 lên 35 cửa hàng. Tăng trưởng doanh số từ các cửa hàng hiện hữu (SSSG) của TGDD và DMX là +9% YoY trong quý 1/2022. Ban lãnh đạo cho biết tăng trưởng của TGDD và DMX cao hơn so với tăng trưởng chung của ngành trong quý 1/2022. Cụ thể, mảng điện thoại di động của MWG tăng 24% YoY trong khi con số chung của ngành là 10% YoY; Ngoài ra, DMX tăng 11% YoY trong khi con số của ngành chỉ là 7% YoY. Ban lãnh đạo cho rằng sức mua của người tiêu dùng đã bị ảnh hưởng do các sự kiện bất lợi như COVID-19 trong 2 năm qua và lạm phát thời gian qua, sẽ mất thời gian khá lâu để phục hồi và do đó có tác động tiêu cực đến các nhà bán lẻ. Ban lãnh đạo kỳ vọng ngành điện thoại di động và điện máy sẽ tiếp tục tăng trưởng chậm lại trong thời gian tới.
Trong tháng 4/2022, doanh thu của BHX tăng 2% YoY và 3% MoM đạt 2,2 nghìn tỷ đồng với doanh thu trung bình hàng tháng/cửa hàng là khoảng 1,0 tỷ đồng, tăng 3% MoM, theo ước tính của chúng tôi. Doanh thu của BHX chững lại trong tháng 4/2022 mặc dù đã ghi nhận đà tăng trưởng doanh số bán hàng trong 3 tháng đầu năm, điều mà chúng tôi cho rằng một phần là do sự gián đoạn của hơn 400 cửa hàng của BHX (chủ yếu nằm ở các khu vực ngoại ô và vùng ven) do sắp xếp của các cửa hàng này đã được thay đổi và do đó các cửa hàng bị ngưng hoạt động từ 3- 5 ngày. Về cách sắp xếp cửa hàng mới, tăng trưởng doanh số bán hàng tăng 10%, lượng hóa đơn trung bình mỗi ngày tăng 5% và lưu lượng đến trên mỗi cửa hàng tăng 5% -10% so với trước khi chuyển đổi. Trong 4 tháng đầu năm 2022, doanh thu của BHX tăng 2% YoY lên 8,2 nghìn tỷ đồng. Riêng trong quý 1/2022, SSSG giảm 13% YoY.
Dựa trên công bố của MWG, biên nhuận quý 1/2022 của BHX không thay đổi nhiều so với quý 1/2021 khi biên LN gộp đạt 25%. Theo ban lãnh đạo, 50% cửa hàng của BHX đã tạo ra LN từ HĐKD (EBIT) dương (6%-7%) với doanh thu ổn định hàng tháng là khoảng 1,2 tỷ đồng/cửa hàng (95% cửa hàng này đã hoạt động ít nhất 12 tháng).
An Khang mở thêm 41 cửa hàng mới vào tháng 4/2022, nâng tổng số cửa hàng lên 250 cửa hàng so với mục tiêu của ban lãnh đạo là 400 vào cuối tháng 6/2022. Doanh thu trung bình hàng tháng/cửa hàng của các cửa hàng hoạt động trong cả tháng là 700-800 triệu đồng đối với cửa hàng riêng lẻ và 400-500 triệu đồng đối với các cửa hàng nằm cạnh BHX.
-
Triển vọng năm 2022:
- TGDD & DMX:
Ban lãnh đạo vẫn duy trì kế hoạch năm 2022 là tổng doanh thu 20 nghìn tỷ đồng cho cả TGDD và DMX. Trong bối cảnh triển vọng kém tích cực của ngành, ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ giành được thị phần cho TGDD & DMX nhờ việc mở các trung tâm DMX lớn (flagship) cũng như mở rộng các định dạng DMX siêu nhỏ và TopZone. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ mở 20 trung tâm DMX flagship mới vào đầu quý 3/2022 để phục vụ phân khúc cao cấp. Ngoài ra, ban lãnh đạo có mục tiêu thúc đẩy doanh số bán các sản phẩm độc quyền, chiếm 30% tổng số SKU của TGDD.
Theo ban lãnh đạo, tình trạng thiếu hụt nguồn cung đang diễn ra trên toàn cầu có tác động không đáng kể đến hoạt động kinh doanh của MWG và MWG đã đảm bảo lượng hàng tồn kho trong vòng 3-6 tháng tới. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự kiến tình hình sẽ trở nên nghiêm trọng hơn trong tương lai, do đó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty. MWG đang trong quá trình làm việc với các nhà sản xuất để tìm hàng tồn kho cho quý 4/2022 và 2023. Tuy nhiên, ban lãnh đạo làm rõ rằng đơn giá của điện thoại di động và thiết bị điện tử có xu hướng giữ nguyên và có xu hướng giảm trong vài năm qua - ngoại trừ khi có sản phẩm mới ra mắt. Ban lãnh đạo cho biết kỳ vọng không có quá nhiều sản phẩm ra mắt mới từ các nhà sản xuất trong thời gian tới.
BHX:
Ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên LN gộp của BHX ở mức khoảng 20% -25% và sẽ không đạt mức 27%-28% trong bối cảnh tập trung vào việc mở rộng doanh số bán hàng thông qua đầu tư vào các chương trình khuyến mãi và chiết khấu. Ngoài ra, BHX sẽ duy trì giá bán cạnh tranh để thu hút khách hàng. Ban lãnh đạo cho biết diện tích cửa hàng 150-200-300m2 là điều công ty sẽ tập trung vào trong thời gian tới. Diện tích sẽ tùy thuộc vào mật độ dân số trong khu vực của cửa hàng, nhưng 200m2 là diện tích cửa hàng tối ưu với mục tiêu doanh thu hàng tháng là 1,5 tỷ đồng/cửa hàng. Trong số 2.127 cửa hàng BHX, có khoảng 1.063 cửa hàng đáp ứng các yêu cầu về diện tích cửa hàng như trên và 400 trong số này đã được chuyển đổi sang cách sắp xếp mới. Do đó, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh số BHX sẽ tiếp tục khiêm tốn trong những tháng tới cho đến khi hoàn tất việc chuyển đổi toàn bộ các cửa hàng và đánh giá các cửa hàng không đáp ứng yêu cầu hoàn tất.
BHX Online đang đạt được các bước tiến vững chắc với thời gian giao hàng đảm bảo trong 2 giờ. MWG hiện có 10 trung tâm phân phối với 10-15 nghìn SKU/ trung tâm tại TP. HCM để phục vụ nhu cầu của BHX Online. Ban lãnh đạo tin tưởng vào khả năng vận hành hệ thống logistics của BHX mà không cần dựa vụ dịch vụ logistics của bên thứ ba.
Ban lãnh đạo đang trong quá trình lựa chọn NĐT cho đợt phát hành riêng lẻ của BHX. Công ty hoan nghênh sự tham gia của cả các NĐT tài chính và chiến lược - ngoài các đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Thương vụ này dự kiến sẽ hoàn tất vào năm 2023.
An Khang:
Ban lãnh đạo đặt mục tiêu mở 50 cửa hàng mới trong tháng 5/2022 và nâng tổng số cửa hàng lên 500 vào cuối tháng 7/2022 và 2.000 cửa hàng vào cuối năm 2023. Ngoài ra, An Khang sẽ triển khai website mới vào đầu tháng 6/2022. An Khang hiện có biên LN gộp là 20%. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tạo ra lợi nhuận ròng vào cuối năm 2022.
Chuỗi AVA:
Ban lãnh đạo đặt mục tiêu nâng số lượng cửa hàng của AVAKids lên 50 cửa hàng vào tháng 6/2022 và 200 cửa hàng trong cả năm 2022. AVASport là chuỗi có diễn biến tốt thứ hai, nhưng không có khả năng mở rộng như AVAKids. Ban quản lý dự kiến tổng số cửa hàng của AVASports sẽ lên đến 200-300 tại các thành phố lớn
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân