LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- KQKD 2024 ghi nhận sự phục hồi, với doanh thu đạt 134.341 tỷ đồng (+13,6% YoY) và lợi nhuận sau thuế 3.722 tỷ đồng (+2.119,8% YoY), nhờ tối ưu hóa chi phí vận hành và cải thiện hiệu quả hoạt động. Riêng Q4-FY24, doanh thu đạt 34.574 tỷ đồng (+10,0% YoY, +1,3% QoQ), cho thấy đà tăng trưởng ổn định.
- Thế Giới Di Động (TGDĐ) và Điện Máy Xanh (ĐMX) tiếp tục đóng góp chính, duy trì sự ổn định nhờ sức mua hồi phục và cải thiện danh mục sản phẩm. Bách Hóa Xanh (BHX) vẫn trong giai đoạn tối ưu vận hành, tập trung vào cải thiện hiệu quả cửa hàng và gia tăng biên lợi nhuận.
- Triển vọng năm 2025, MWG đặt mục tiêu doanh thu 150.000 tỷ đồng (+11,7% YoY) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 4.850 tỷ đồng (+30,3% YoY), với động lực từ mở rộng chuỗi cửa hàng, tối ưu mô hình kinh doanh tại BHX và duy trì tăng trưởng tại TGDĐ & ĐMX. Công ty tiếp tục kiểm soát chi phí chặt chẽ, gia tăng hiệu quả chuỗi cung ứng và tận dụng sự phục hồi tiêu dùng.
- Tổng hợp hai phương pháp định giá DCF trong dài hạn và SOTP trong ngắn hạn (tỷ trọng 50:50), giá cổ phiếu mục tiêu xác định cho một năm tới của MWG ở mức 63.700 đồng/cp.
CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH QUAN TRỌNG
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
Sau diễn biến tăng khá tốt từ vùng quá bán 54, MWG đã bị cản tại vùng 63, vùng MA(200), và chịu áp lực điều chỉnh. Diễn biến điều chỉnh đã nhanh chóng đưa MWG lùi về vùng 59, gần vùng MA(50). MWG đã ghi nhận tín hiệu hỗ trợ tại vùng này và dần hồi phục với trạng thái cung hạ nhiệt. Hiện tại, MWG đang có diễn biến tranh chấp quanh MA(20) và có thể có sức ép lùi bước. Tuy nhiên, dự kiến MWG sẽ tiếp tục được hỗ trợ khi lùi bước và mang tính
chất kiểm tra lại tín hiệu hỗ trợ gần đây trước khi trở lại xu hướng tăng.
Hỗ trợ : 59.000 VNĐ.
Kháng cự : 67.000 VNĐ.
