Dòng bán lẻ hiện đang là ngành thu hút được dòng tiền nhiều nhất trong tuần vừa qua. Trong đó đáng chú ý là cổ phiếu MWG (+6.51%) kèm KLGD tăng 83% trong tuần vừa qua với tin tức mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ. Ngoài ra có một số yếu tố tích cực cũng tác động lên cổ phiếu MWG
1.Bão lũ miền Trung không gây thiệt hại đáng kể cho MWG
Tình hình bão lũ miền Trung diễn biến phức tạp trong thời gian vừa qua, 50 cửa hàng của tập đoàn Thế giới di động bị ảnh hưởng. Tuy nhiên các cửa hàng này gần như không thiệt hại đáng kể, hàng hóa/tài sản đa phần đã có bảo hiểm, nên ít ảnh hưởng tới KQKD. Ngoài ra, MWG còn có thêm các chương trình hỗ trợ/khuyến mãi cho khách hàng miền Trung → Vừa chia sẻ khó khăn cũng như kích cầu mua sắm trong dịp cuối năm.
2. ĐMX thoát đáy, tăng trưởng lan tỏa nhiều ngành hàng
Doanh thu TGDĐ + ĐMX tháng 9 tăng 21% YoY, tháng 10 tiếp tục tăng hơn 30% YoY, là tháng doanh thu cao nhất năm, vượt cả tháng Tết. Với những động lực chính sách kích cầu cũng như mùa cao điểm cuối năm sắp đến, dự báo khả năng doanh thu sẽ tiếp tục tăng trong tháng cuối năm nay.
Việc tăng trưởng đến từ nhiều mảng, trong đó mảng điện thoại,laptop và tablet tăng trưởng khá tốt đạt mức 20-50% so với cùng kỳ. Mảng máy giặt, gia dụng cũng tăng ổn định đạt 13-20%. Cho thấy sức mua ngành điện máy đang hồi phục rất là rõ rệt
=> Góc nhìn đầu tư
MWG đang hưởng lợi từ mạng lưới lớn, tập trung dịch vụ, trải nghiệm khách hàng tốt, kèm giải pháp tài chính linh hoạt. Ngoài ra ban lãnh đạo còn cho biết kế hoạch IPO mảng điện máy xanh trong thời gian tới.
Với đà doanh thu hai chữ số và tăng trưởng trải rộng nhiều ngành hàng, ĐMX nhiều khả năng bước vào chu kỳ lợi nhuận mới 2025–2026, đáng để anh em theo dõi trong nhóm bán lẻ – tiêu dùng trong thời gian tới.
MWG: Lợi nhuận tiếp tục lập đỉnh, đà tăng trưởng duy trì ổn định. SSI nâng giá mục tiêu 1 năm lên 97.700đ/cp và khuyến nghị MUA (upside 22%) trong báo cáo ngày 01/12/2025 vừa qua. - Điểm sáng là mảng Công nghệ & Điện máy (đầu tàu: Điện Máy Xanh): doanh thu Q3/2025 đạt 27,1 nghìn tỷ (+22% YoY) nhờ sức mua điện thoại/laptop phục hồi, kéo tổng doanh thu Q3 lên 39,9 nghìn tỷ (+17% YoY) và LN ròng 1.780 tỷ (+121% YoY). Ở phía Bách Hóa Xanh, doanh thu 11,8 nghìn tỷ (+9% YoY), biên cải thiện lên ~20% - kế hoạch mở ~1.000 cửa hàng bách hóa năm 2026 - câu chuyện IPO Điện Máy Xanh (2026) / BHX (2028) có thể là catalyst định giá. Định giá mục tiêu P/E 2026 ~14,8x, thấp hơn trung bình 5 năm ~17x. Đây là một cổ phiếu nên có trong danh sách watchlist trong danh mục năm 2026.
- CTCP Đầu tư Điện Máy Xanh (DMX) – trụ cột của MWG được ấn định sẽ IPO và lên sàn trong năm 2026. Hiện tại vẫn chưa có thông tin về giá trị thương vụ này, tuy nhiên có thể ước tính thông qua KQKD và kế hoạch đã được công bố.
Năm 2025, DMX ghi nhận KQKD ấn tượng vơi Doanh thu 105.7 ngàn tỷ và Lợi nhuận sau thuế hơn 5.800 tỷ đồng.
Năm 2026, DMX đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận 26.7%, tương ứng 7.350 tỷ và dự kiến tăng trưởng >15%/năm cho tới 2030.
Cam kết cổ tức tiền mặt tối thiểu 50% lợi nhuận.
Theo đó, DMX hoàn toàn xứng đáng với mức định giá P/E từ 13-15.x lần trong giai đoạn tới.
=> Tương ứng với giá trị công ty có thể đạt từ 3.5 – 4 tỷ USD.
BID ngân hàng lớn nhất Việt Nam giá đã giảm từ 57 về đây. Nợ xấu chỉ 1.26% trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 100%. Sắp có nhiều kế hoạch tăng vốn lớn bằng chia thưởng cổ phiếu.
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC ĐỀ XUẤT NỚI TRẦN TÍN DỤNG TẠI CÁC DỰ ÁN HÀ NỘI. Rất tích cực cho các ngân hàng quốc doanh như BID và VCG có nhiều dự án ở Hà Nội
Theo đó,
Chính sách trên nhằm Hỗ trợ các đại dự án hạ tầng – đô thị – năng lượng – công trình trọng điểm tại Hà Nội
• xây dựng, vật liệu, hạ tầng, bất động sản gắn với dự án lớn
• đồng thời cũng có lợi cho các ngân hàng lớn đủ vốn tự có để tham gia các khoản vay hợp vốn
