LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
MÃ: MWG
1. Kết quả kinh doanh
Bất chấp rủi ro từ xung đột thương mại toàn cầu gây áp lực lên xuất khẩu, việc làm và sức mua trong nước, MWG vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh. Tiếp đà phục hồi từ quý trước, Q4/2025 doanh thu thuần ghi nhận hơn 42,850 tỷ đồng, tăng hơn 36% svck. Trong Q4/2025 MWG ghi nhận lợi nhuận gộp đạt 8,046 tỷ đồng, tăng 18.8% svck, với kết quả này mang lại về cho MWG tổng doanh thu thuần năm 2025 đạt hơn 156,500 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 2,072 tỷ đồng (tăng 129,6% svck). Năm 2025 lại là một năm với kết quả kinh doanh phục hồi đáng nể kể từ giữa năm 2025 cho đến nay.
2. Định hướng kinh doanh năm 2026 – Tăng trưởng bằng “chất”
Trong bối cảnh vĩ mô đầy biến động với những cuộc xung đột thương mại toàn cầu, chính sách thuế quan thay đổi không ngừng, MWG vẫn luôn giữ thế chủ động, tăng cường sức chống chịu nội tại để sẵn sàng vượt qua khó khăn và tận dụng mọi thời cơ để phát triển.
Công ty đặc mục tiêu về doanh thu và lợi nhuận ròng hợp nhất năm 2026 của MWG như sau:
| ĐVT: tỷ đồng | Mục tiêu 2026 | Tăng trưởng so với thực hiện 2025 |
|---|---|---|
| Doanh thu thuần hợp nhất | 185.000 | + 18% |
| Lợi nhuận sau thuế hợp nhất | 9.200 | + 30% |
Năm 2026, DMX vẫn đóng vai trò là trụ cột quan trọng, dự kiến đóng góp khoảng 65% doanh thu và hơn 80% lợi nhuận cho MWG, BHX dự kiến đóng góp khoảng 30% doanh thu và gần 20% lợi nhuận cho MWG.
Với mục tiêu tăng trưởng cao so với thực hiện năm trước cho thấy Ban lãnh đạo đặt trọng tâm vào tăng trưởng chất lượng và hiệu quả, thay vì chỉ mở rộng quy mô như trước, mà chú trọng vào kết quả hoạt động đem lại lợi nhuận cao hơn.
Năm 2026 là năm khởi đầu giai đoạn chiến lược năm 2026 – 2030, đánh dấu sự chuyển dịch trọng tâm hoàn toàn sang “tăng trưởng bằng chất” dựa trên thành quả tái cấu trúc “giảm lượng – tăng chất” giai đoạn 2024-2025. Đặc biệt là đối với mảng bán lẻ, MWG ưu tiên mở rộng mạng lưới có chọn lọc để đảm bảo lợi nhuận bền vững hơn.
3. Hệ sinh thái bán lẻ bền vững
MWG có lợi thế là nhà bán lẻ sở hữu hệ sinh thái khép kín từ hệ thống cửa hàng trải nghiệm thực tế, các kênh thương mại điện tử/Super App đến hệ thống kho vận, giao hàng, lắp đặt và dịch vụ hậu mãi tự vận hành giúp Công ty kiểm soát chất lượng phục vụ tại mọi điểm chạm, đáp ứng nhanh chóng nhu cầu mua sắm đa kênh của khách hàng
4. Chiến lược dài hạn rõ ràng - hiện thực hóa lộ trình IPO trước 2030 cho liên doanh.
Hiện tập đoàn lên kế hoạch tách hai chuỗi Thegioididong/Điện Máy Xanh thành công ty niêm yết độc lập (gọi chung là MW, dự kiến IPO vào năm 2030), đồng thời đặt mục tiêu đưa Bách Hóa Xanh lên sàn vào năm 2028.
5. MWG được nắm giữ rộng rãi bởi nhiều quỹ chủ động – lực đỡ dòng tiền tổ chức mạnh
MWG hiện trong TOP đầu tỷ trọng lớn của rất nhiều quỹ lớn như: VLGF, DCDE, DCDS, SSISCA.
Ngoài ra, MWG cũng xuất hiện trong danh mục của các quỹ khác như: VCBF-BCF, MAGEF, BVPF, VEOF, VCBF-MGF, MAFEQI,…
Đây là nền tảng dòng tiền tổ chức vững chắc cho MWG