Với triển vọng kinh tế trên đà tăng trưởng,chính sách tiền tệ được nới lỏng, chi tiêu cho đầu tư công được đẩy mạnh thì các chủ đề đầu tư nào sẽ dành cho 2025. Hãy đọc chi tiết bài viết phía dưới nhé.
I. Chủ Đề 1: Việt Nam sẽ đẩy mạnh chi Ngân Sách Nhà Nước cho phát triển cơ sở hạ tầng
1. Đầu Tư Công Được Đẩy Mạnh trong 2025
- Năm 2025, kế hoạch vốn đầu tư công được Chính phủ dự kiến ở mức 791 nghìn tỷ đồng, tăng 12.4% so với nguồn vốn kế hoạch đầu tư công năm 2024. Năm 2025 là năm được thúc đẩy đầu tư công mạnh nhất trong 5 năm từ giai đoạn 2020 -2025.
- Vì vậy, để đạt mục tiêu tăng trưởng 6.5% -7.0% trong giai đoạn 2021 -2025, các nhà điều hành sẽ đưa ra nhiều chính sách thúc đẩy tăng trưởng trong năm 2025. Trong đó, đầu tư công được kỳ vọng sẽ tăng tốc nhờ lạm phát hạ nhiệt và tỷ giá ổn định hơn vào giai đoạn cuối năm 2025.
2. GIẢI PHÁP TRỌNG TÂM ĐỂ ĐẨY MẠNH ĐẦU TƯ CÔNG
Để đẩy mạnh công tác giải ngân vốn cho các dự án hạ tầng trọng điểm, liên tiếp các biện pháp thúc đẩy giải ngân đầu tư công được Chính phủ ban hành .
- Ngày 19/09/2024 Thủ tướng Chính phủ: Ban hành Kế hoạch triển khai đợt thi đua cao điểm “500 ngày đêm thi đua hoàn thành 3.000 km đường bộ cao tốc”.
- Ngày 7/11/2024, Thủ tư đã ký Công điện số 115/CĐ-TTg về việc quyết liệt thực hiện các nhiệm vụ, giải pháp đẩy mạnh giải ngân vốn đầu tư công những tháng cuối năm 2024.
- Đáng chú ý, vào ngày 29/11/2024, Quốc Hội đã thông qua Luật Đầu tư công (sửa đổi) có hiệu lực từ 01/01/2025. Chúng tôi đánh giá là sẽ giúp giải quyết cácvướng mắc và đẩy nhanh tiến độ xây dựng cơ sở hạ tầng.
3. Danh Mục Cổ Phiếu Theo Dõi
Dưới đây là danh mục Cổ Phiếu được hưởng lợi từ các luận điểm trên.
II. Chủ Đề 2: Chính Sách Thuế Và Ảnh Hưởng Của Nhiệm Kỳ Tổng Thống Donald Trump.
1. Việt Nam có lợi thế để đón đầu dòng vốn FDI đã và đangdịchchuyển từ Trung Quốc
Vì sao Việt Nam là điểm đến lý tưởng cho Trung Quốc + 1?
- Lợi thế địa lý: Hà Nội và TP.HCM là 2 trung tâm sản xuất lớn của Việt Nam, trong đó Hà Nội gần miền Nam Trung Quốc - thủ phủ công nghiệp công nghệ cao của Trung Quốc.
- Lợi thế về chi phí nhân công: Chi phí nhân công của Trung Quốc cao gấp ~2,5 lần so với Việt Nam
- FTA: Việt nam sở hữu nhiều hiệp định thương mại tự do nhất so với các nước thuộc khu vực Đông Nam Á.
2. Chúng tôi dự báo doanh số cho thuê đất KCN sẽ phục hồi trong năm 2025
- Dự báo về tổng doanh số cho thuê đất KCN (đơn vị: ha) trong giai đoạn 2024-26 của một số chủ đầu tư KCN, tiếp tục trên đà tăng trưởng 40% trong 2025 và 16% trong 2026. Năm 2025 dự báo sẽ tăng trưởng tốt nhất. ( Hình 1)
- Tổng diện tích KCN (đơn vị: ha) được thành lập tạiViệt Nam trong giai đoạn 2012-11T 2024 tiếp tục trên đà tăng trưởng. ( Hình 2)
3. Xuất khẩu dệt may và đồ gỗ của Việt Nam dần phục hồi
- Dệt may mục tiêu 2025: 47-48 tỷ USD (tăng 6.8% -9,1% so với năm 2024), Xuất Khẩu gỗ mục tiêu 2025: 20 tỷ USD (tăng 31.6% vo với 2024).
4. Danh Mục Cổ Phiếu Theo Dõi với 3 kịch bản áp thuế của Ông Trump
(Nền xanh lá tương ứng các ngành được hưởng lợi; các cổ phiếu màu xanh dương tươngứng các cổphiểu lựa chọn hàng đầu của chúng tôi)
III. Chủ Đề 3: Tiềm Năng Nâng Hạng Thị Trường
1. Cập Nhật Đánh Giá xếp hạng FTSE tháng 9/2024. Việt Nam đáp ứng hầu hết các tiêu chí nâng hạng lên thị trường mới nổi của FTSE.
Cập nhật đánh giá xếp hạng các TTCK tháng 9/2024 của FTSE Russell
- Tiếp tục đưa Việt Nam vào danh sách Theo dõi nâng hạng lên Thị trường mới nổi thứ cấp. Các đánh giá theo từng tiêu chí cụ thể không thay đổi so với kỳ đánh giá tháng 3/2024.
- Đánh giá cao nỗ lực từ phía các cơ quan chức năng của Việt Nam , đặc biệt là Thông tư 68/2024. Theo đó, thông tư đã gỡ bỏ những ràng buộc kỳ quỹ trước giao dịch đối với NĐT nước ngoài, cũng như lộ trình công bố thông tin bằng tiếng Anh, đảm bảo bình đẳng thông tin giữa các NĐT trong nước và NĐT nước ngoài.
- FTSE sẽ tiếp tục thu thập ý kiến phản hồi từ các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài trong vài tháng tới để đánh giá tính hiệu quả và sự ổn định của quy định mới này. Tổ chức này vẫn đang đánh giá quy trình xử lý các giao dịch NPF không thành công sau khi áp dụng yêu cầu ký quỹ.
- Để đạt được mục tiêu NÂNG HẠNG năm 2025 , việc sớm xác nhận và triển khai mô hình thanh toán là rất cần thiết.
2.Triển Vọng Thu Hút Vốn Khi Được Nâng Hạng - FTSE
- Dựa trên giá trị tổng tài sản của một số quỹ ETF sử dụng các chỉ số FTSE EM & All-World làm tham chiếu, giá trị dòng vốn thụ động ước tính chảy vào thị trường Việt Nam ước đạt khoảng 1,7 tỷ USD khi quyết định nâng hạng có hiệu lực, chưa tính đến dòng vốn từ các quỹ chủ động (ước tính tổng tài sản từ các quỹ chủ động gấp 5 lần so với các quỹ ETF).
- Nếu loại trừ các quỹ ETF tham chiếu chỉ số FTSE All-World, dòng vốn thụ động tối thiểu chắc chắn chảy vào thị trường Việt Nam ước đạt khoảng 720 triệu USD.
- Hầu hết các thị trường đều chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về dòng vốn nước ngoài khi chính thức được nâng hạng, bất kể theo tiêu chí đánh giá của FTSE hay MSCI. Số liệu thống kê cho thấy dòng vốn thường tăng gấp 5-7 lần so với bình quân giai đoạn trước khi được nâng hạng .
3. Danh Mục Cổ Phiếu Theo Dõi Mua
- FTSE – Kỳ review Q4 2024, Thêm 2 cổ phiếu vào rổ FTSE Vietnam Index là VTP và VPI. Loại 2 cổ phiếu khỏi rổ FTSE Vietnam Index là EVF và NVL**.**
- Số lượng cổ phiếu trong chỉ số FTSE Vietnam Index giữ nguyên là 31 mã cổ phiếu.Danh mục mới sẽ có hiệu lực sau giờ đóng cửa phiên giao dịch 20/12 và chính thức được giao dịch từ 23/12.
Trong 2025 chúng ta sẽ ưu tiên danh mục theo FTSE, vì các tiêu chí của FTSE Việt Nam gần như đều đạt được và kì vọng sẽ được nâng hạng trong 2025.
Danh Mục Đầu Tư Khi Thị Trường Nâng Hạng: Giai đoạn 2025 chúng tôi vẫn ưu tiên các mã trong FTSE .
- Chúng tôi tập trung vào các doanh nghiệp đáp ứng các tiêu chí nâng hạng thị trường theo FTSE và MSCI và chiếm tỷ trọng cao trong rổ cổ phiếu được lựa chọn của 2 tổ chức này.
- Đây cũng là những DN có hoạt động ổn định, sức khỏe tài chính lành mạnh, và có khả năng tăng trưởng trong tương lai.
Trên đây là bài viết tổng quan về các chủ đề đầu tư trong 2025, thậm chí hướng tới giai đoạn 2026 -2027. Chi tiết triển vọng về từng mã Cổ Phiếu chúng tôi sẽ cập nhật ở các bài viết tiếp theo và cập nhập ở nhóm Cộng Đồng.
Cảm ơn Anh Chị đã đọc bài viết, chúc Anh Chị đầu tư hiệu quả và may mắn.