LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Kết quả kinh doanh khả quan: Quý 1/2025, với doanh thu đạt 1.290 – 1.291 tỷ đồng, gấp 6 lần so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế đạt 108 – 110 tỷ đồng. Sự tăng trưởng này chủ yếu được dẫn dắt bởi hoạt động bàn giao tại các dự án Akari City giai đoạn 2 và Nam Long Cần Thơ. Lợi nhuận của NLG trong quý 2/2025 được dự báo sẽ gần như đi ngang so với cùng kỳ do không có nhiều đột phá từ các dự án mới. NLG được dự phóng sẽ hoàn thành 36% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2025 trong 6 tháng đầu năm.
Dự phóng kết quả kinh doanh năm 2025 và giai đoạn 2026-2027: NLG đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025 với kế hoạch lợi nhuận ròng đạt 701 tỷ đồng (tăng 35% so với cùng kỳ 2024), trên nền doanh thu thấp hơn là 6.800 tỷ đồng (giảm 6% so với cùng kỳ). Dự phóng lợi nhuận ròng của NLG đạt 697 tỷ đồng vào năm 2026 và 981 tỷ đồng vào năm 2027. Doanh thu thuần dự kiến đạt 6.777 tỷ đồng vào năm 2026 và 8.561 tỷ đồng vào năm 2027. Công ty đặt mục tiêu tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lần lượt là 66% cho giá trị pre-sales và 19% cho lợi nhuận trong giai đoạn 2025-2027
Các dự án trọng điểm trong thời gian tới: Trong nửa cuối năm 2025, NLG có nhiều dự án gối đầu được kỳ vọng sẽ bàn giao như Waterpoint và Izumi City hay mở bán các dự án mới như Mizuki Park, Paragon Đồng Nai, VSIP Hải Phòng. Tình hình bán hàng hiện tại cho thấy tín hiệu tích cực về nhu cầu đầu tư tại các tỉnh vệ tinh giáp TP.HCM. Trong giai đoạn 2025-2027, Nam Long sẽ tập trung mở rộng hoạt động đầu tư và phát triển quỹ đất tại TP.HCM và các khu vực lân cận miền Nam, cũng như mở rộng ra thị trường miền Bắc với dự án đầu tiên tại Hải Phòng.
KHUYẾN NGHỊ: CHỜ MUA (Tỷ lệ giải ngân: 30%)
Giá mua: 37.5-38
Giá mục tiêu: 43
Giá cắt lỗ: 35.5
