Ngành Điện - MẢNG NĂNG LƯỢNG TÁI TẠO – TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC DÀI HẠN!
- Nhu cầu tăng hỗ trợ kết quả sản lượng tích cực giữa các nguồn năng lượng
Trong Q1/22, tổng sản lượng điện tăng 7,8% svck, do hoạt động sản xuất kinh doanh phục hồi hậu Covid.
- Dự thảo mới hướng tới một quá trình chuyển đổi năng lượng mạnh mẽ
4 bản dự thảo QHĐ8 nhấn mạnh vào quá trình chuyển đổi năng lượng sạch mạnh mẽ để đáp ứng cam kết “net zero” của Việt Nam. Kỳ vọng vào sự gia tăng đáng kể của điện năng lượng tái tạo (NLTT) trong dài hạn.
THỦY ĐIỆN: THỦY VĂN THUẬN LỢI GIÚP TRIỂN VỌNG NGẮN HẠN TÍCH CỰC
Lũy kế 3T2022, sản lượng thủy điện đạt 16.5 tỷ kWh (+19%YoY), chủ yếu nhờ La Nina tiếp diễn tại quý đầu của năm 2022. Hoạt động thủy văn được dự báo tiếp tục ổn định đến hết Q2/2022, giúp cho lượng mưa toàn miền được duy trì. Tuy nhiên, nhìn chung, với việc La Nina khả năng kết thúc trong Q2/2022, triển vọng sản lượng các doanh nghiệp thủy điện kém khả quan tại 2H2022.
NHIỆT ĐIỆN KHÍ: TRIỂN VỌNG KÉM KHẢ QUAN TRONG 2022 KHI CHI PHÍ ĐẦU VÀO GIA TĂNG
Lũy kế 3T2021, sản lượng điện khí đạt 7.6 tỷ kWh (+2%YoY), chủ yếu bởi giá nhiên liệu đầu vào tăng nhanh các tháng đầu 2022. Căng thẳng địa chính trị trong giai đoạn vừa qua thúc đẩy giá dầu tăng mạnh, kéo theo giá khí đầu vào cũng tăng mạnh, khiến lượng điện bán cạnh tranh của các nhà máy điện khí khá hạn chế.
NHIỆT ĐIỆN THAN – NGUỒN ĐIỆN QUAN TRỌNG TRONG TRUNG HẠN
Điện than vẫn là nguồn cung điện quan trọng (đặc biệt là miền bắc), trong khi điện NLTT, điện khí LNG, lưới điện cần thêm thời gian để gia tăng công suất lắp đặt. Lũy kế 3T2022, sản lượng nhiệt điện than huy động đạt 28.3 tỷ kWh (-5%YoY), do tình hình cung cấp than gặp khó khăn. Theo EVN, khối lượng than cung cấp cho các nhà máy điện đạt 78.8% lượng đã ký trong hợp đồng. Tuy vậy, với kỳ vọng La Nina sẽ sớm kết thúc tại thời điểm quý 2, 2H2022 vẫn được xem là giai đoạn có lợi đối với điện than khi được huy động cao hơn.
Rủi ro: Dự thảo QHĐ8 mới nhất sẽ ngừng phát triển điện than sau năm 2030.
MẢNG NĂNG LƯỢNG TÁI TẠO – TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC DÀI HẠN
Tỷ trọng công suất điện NLTT đã có những điều chỉnh tích cực, đặc biệt là điện gió. Mặc dù công suất thấp hơn vào năm 2030 so với phiên trước, công suất điện gió năm 2045 trong bản dự thảo mới cao hơn 57% so với phiên tháng 3, đạt 120.450MW. Điện mặt trời sau khi chậm lại vào năm 2030 sẽ bắt đầu tăng trở lại từ 2031. Đặc biệt, tổng công suất điện mặt trời năm 2045 trong dự thảo mới cao hơn 35% so với phiên tháng 3/2021 và đạt 96.666MW, chiếm 23% tổng công suất điện.
Rủi ro ngành: 1) Tiêu thụ điện phục hồi chậm hơn dự đoán, 2) Tình trạng giá nhiên liệu đầu vào áp lực lên các nhà máy nhiệt điện, 3) Điều kiện thời tiết thủy điện có thể thay đổi trong dự báo tiếp theo, 4) Rủi ro tài chính đầu tư hệ thống điện.
Nguồn: VND, BSC Research
