Ngày 15/4/2025, Chính phủ chính thức phê duyệt bản sửa đổi Quy hoạch điện VIII (PDP8 revision), mở ra kỳ vọng về một chu kỳ đầu tư năng lượng mới, đặc biệt là năng lượng tái tạo (RE), để phục vụ cho tăng trưởng GDP cao giai đoạn 2025–2030.
Mục tiêu công suất điện tăng mạnh, phục vụ tăng trưởng kinh tế
Theo bản sửa đổi PDP8:
- Tổng sản lượng điện và nhập khẩu điện đến 2030 được dự báo đạt 624–650 tỷ kWh, tăng 82–102% so với năm 2024.
- Tổng công suất nguồn điện dự kiến đạt 183–236 GW, tương đương +122–187% so với 2024, và +25–78 GW so với bản PDP8 gốc.
- Hệ thống lưới điện được nâng cấp đáng kể với kế hoạch xây dựng mới 12.944 km đường truyền tải và nâng cấp 1.404 km đường 500kV, đảm bảo kết nối cho công suất mới.
Hạn chế phát triển than, điện hạt nhân và gió ngoài khơi vẫn ở giai đoạn sau
- Điện than tiếp tục bị hạn chế, nhằm thực hiện các cam kết môi trường.
- Điện khí/LNG sẽ đóng vai trò trụ cột vận hành nền, thay thế một phần công suất thiếu hụt.
- Điện hạt nhân được bổ sung trở lại quy hoạch, với mục tiêu 4–6,4 GW vận hành trong giai đoạn 2030–2035.
- Gió ngoài khơi bị dời triển khai, chỉ đặt mục tiêu 6–17 GW trong giai đoạn 2030–2035.
Năng lượng tái tạo – Bước ngoặt đầu tư mới?
Dù không thay đổi nhiều ở các nguồn thủy điện, nhiệt điện than và khí, mục tiêu công suất năng lượng tái tạo đến 2030 được điều chỉnh tăng 50–130% so với bản PDP8 trước và gấp 3,4–5,2 lần so với năm 2024.
- Điện mặt trời: tăng mạnh nhất, gấp 2,3–3,6 lần so với bản cũ, nhờ lợi thế triển khai nhanh và quy mô linh hoạt.
- Điện gió trên bờ: tăng nhẹ hơn, gấp 1,2–1,7 lần.
=> Sau giai đoạn “chững lại” do thiếu chính sách rõ ràng, PDP8 sửa đổi có thể là điểm khởi đầu cho một chu kỳ đầu tư RE mới.
Nhu cầu vốn lớn, đòi hỏi khung pháp lý hấp dẫn
Tổng nhu cầu vốn đầu tư nguồn điện:
~136 tỷ USD giai đoạn 2026–2030
~114 tỷ USD giai đoạn 2031–2035
Trong bối cảnh nguồn lực công có hạn, khu vực tư nhân sẽ đóng vai trò then chốt.
Điều này đòi hỏi các cơ chế chính sách pháp lý minh bạch, ổn định và nhất quán để huy động dòng vốn tư nhân, đặc biệt là vào lĩnh vực năng lượng tái tạo.
Ai hưởng lợi?
Chúng tôi đánh giá cao các doanh nghiệp niêm yết có tỷ trọng lớn trong mảng năng lượng tái tạo, gồm:
REE, HDG, GEG: các nhà đầu tư RE có hệ sinh thái dự án đang vận hành và tiềm năng mở rộng lớn.
PC1: nhà thầu EPC có kinh nghiệm triển khai các dự án điện và hạ tầng truyền tải.
POW: hưởng lợi từ nhu cầu tiêu thụ điện tăng mạnh và là chủ đầu tư nhà máy điện LNG NT3 và NT4 – phù hợp với định hướng chiến lược của PDP8.
PDP8 sửa đổi là cú hích quan trọng cho ngành điện, đặc biệt là năng lượng tái tạo, mở ra chu kỳ đầu tư dài hạn trong giai đoạn tới. Tuy nhiên, để hiện thực hóa tiềm năng này, cần có sự phối hợp chính sách hiệu quả và dòng vốn tư nhân mạnh mẽ. Các doanh nghiệp đã có sẵn nền tảng về dự án, pháp lý và năng lực triển khai như REE, HDG, GEG, PC1 và POW sẽ là những cái tên nổi bật trong chu kỳ tăng trưởng mới này.