NGÀNH ÍT BỊ ẢNH HƯỞNG BỞI THUẾ QUAN
I, Vĩ mô thế giới và Việt Nam
1, Thế giới:
-
DXY giảm mạnh mất mốc 100 về 99,92 (tuần trước 103,02)
-
Dầu Brent giảm mạnh 3,4% về 63,32 USD, WTI giảm 3,1% về 60,08 USD
-
Giá Bitcoin giảm nhẹ về quanh 83.000 USD/BTC (tuần trước 83,85)
-
Giá vàng tăng mạnh lên 3.236 USD/ounce (tuần trước 3.037)
-
Mỹ hoãn áp thuế đối ứng 90 ngày cho các nước thiện chí đàm phán, áp thuế 125% lên hàng hóa Trung Quốc
-
CK thế phục hồi mạnh sau tin gia hạn áp thuế
2, Việt Nam.
-
USD/VND sau khi vượt 26 đã giảm về 25,757 VND/USD
-
Việt Nam là một trong những nước khả năng đạt được thõa thuận sớm và có mức thuế khá tốt
-
Sắp có gói tín dụng 500.000 tỷ hỗ trợ các DN bị ảnh hưởng bởi thuế quan
II, Vận động VNI tuần qua
-
Tuần qua VNI tăng 10 điểm = 0,8% (1210- 1222)
-
Có 2 phiên tăng, 2 phiên giảm với vol cao hơn tuần trước (TB/phiên) và cao hơn TB 20 phiên
-
Ngành tích cực: Bank, CK
-
Ngoại bán ròng 4 phiên -1.354 tỷ (tuần trước -8.941 tỷ)
-
Tự doanh bán ròng 4 phiên -4.909 tỷ (tuần trước +2.178 tỷ)
-
Điểm tích cực: 2 phiên cuối tuần phục hồi tích cực để có tuần tăng điểm lấy lại một phần điểm số
-
Điểm chưa tích cực: Khối ngoại và tự doanh vẫn bán ròng mạnh trong tuần
*** Đồ thị kỷ thuật**
III, Ngành ít bị ảnh hưởng bởi thuế quan
1, Bank
a, Vĩ mô:
-
Để kích thích kinh tế cần bơm tín dụng→ tăng trưởng TD cao
-
NIM mỏng nhưng tăng trưởng TD bù lại
-
DN gặp khó có thể được khoanh nợ, giảm, hoãn…
-
Ngành đang được định giá thấp so với trung bình nhiều năm
-
Trước điều chỉnh là ngành dẫn, đang setup cho một nhịp tăng giá
-
Dự phóng KQKD quý 1/2025 tốt
b, Hành động giá:
-
Ngành bị giảm ít và phục hồi nhanh nhất
-
Nhiều CP tốt đã về nền giá nên dư địa tăng trong ngắn hạn ít như: STB, MBB, TCB
*** Các CP còn nhiều dư địa:** EIB, LPB, CTG, HDB
2, Chứng khoán
a, Vĩ mô:
-
Tính từ đầu năm thanh khoản đã cải thiện (thanh khoản đột biến trong nhịp điều chỉnh)
-
Hệ thống KRX chuẩn bị vận hành (5/5)
-
Nâng hạng thị trường vào tháng 9
b, Hành động giá:
-
Ngành có tính đầu cơ cao nên bị điều chỉnh sâu
-
Trước điều chỉnh đa số các CP còn ở nền giá thấp, tích nền đủ lâu
-
Sau 2 phiên hồi xung lực dòng tiền vào mạnh
*** Các CP tiềm năng còn nhiều dư địa:** MBS, HCM, VCI
3, Đầu tư công
a, Vĩ mô:
-
Trước cuộc chiến về thuế Chính Phủ đã đẩy mạnh ĐTC. Khi kinh tế khó khăn thì ĐTC càng được đẫy mạnh hơn nữa
-
Các DN ĐTC với nguồn vốn từ ngân sách ứng theo tiến độ và sử dụng nhiều vốn vay trong giai đoạn lãi suất thấp
-
Nhiều dự án lớn đang quyết liệt triển khai
-
Giá dầu giảm→ giảm chi phí đầu vào
-
Dự phóng KQKD quý 1/2025 tốt
b, Hành động giá:
-
Đa số các CP tích nền 1-2 năm và chưa về lại đỉnh củ
-
Trong nhịp điều chỉnh các CP giảm sâu→ Định giá rẻ
-
Một số CP trước điều chỉnh đã có dòng tiền vào mạnh có dấu hiệu tích lũy đi lên như HHV, VCG, KSB, PLX
*** Các CP tiềm năng:** CTD, VCG, HHV, KSB (VGI, ELC)
4, Phân bón- Hóa chất
a, Vĩ mô:
-
Nông nghiệp và hóa chất cơ bản là những mặt hàng thiết yếu và có giới hạn
-
Các sản phẩm nông nghiệp khả năng bị áp thuế thấp
-
Do biến đổi khí hậu cùng đô thị hóa nên nguồn cung thiếu
-
Giá nông sản cao thúc đầy người dân đầu tư mạnh
-
Giá dầu giảm→ giảm chi phí đầu vào
b, Hành động giá:
-
Trước điều chỉnh nhiều CP giữ được vị thế tốt như NTP, BMP, BFC, CSV, DPM…
-
Nhiều CP cơ bản tốt, cổ tức cao bị giảm sâu→ Định giá rẻ
-
Dư địa để hồi về nền giá củ còn rất nhiều
- Các CP tiềm năng tăng trưởng: PAT, NTP, BMP, BFC
- CP giảm sâu định giá rẻ: DGC, DCM, DPM, CSV
Video phân tích chi tiết và đầy đủ trong trang cá nhân, các bạn vào xem thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân bạn bè cùng xem nhé!
