Lợi nhuận hồi phục mạnh mẽ trong 2Q24
· Tổng LNTT 2Q24 (27 ngân hàng) tăng vọt +22.6% n/n nhờ tổng thu nhập hoạt động được cải thiện (+15.8% n/n) với thu nhập lãi thuần (+19.3% n/n) và kiểm soát chi phí hoạt động (OPEX) (CIR là 32% trong 2Q24 so với CIR là 34% trong 2Q23). Hầu hết các ngân hàng đều tăng trưởng, ngoại trừ VIB và OCB, và tăng trưởng của nhóm NHTMCP tư nhân chiếm ưu thế hơn các NHTMCP nhà nước. Tổng LNTT 6T24 (25 ngân hàng) đã hoàn thành 48% mục tiêu năm 2024.
· NHTMCP tư nhân trong 2Q24 hồi phục mạnh mẽ từ mức đáy trong 2Q23, một số tăng trưởng LNTT ấn tượng như sau: TCB (+38.5% n/n) và VPB (+71.6% n/n) trong khối các NHTMCP lớn; HDB (+50.9% n/n), LPB (+244% n/n), SSB (+83% n/n), EIB (+52% n/n), và NAB (+60% n/n) trong khối các NHTMCP vừa.
Giải ngân tín dụng trong 2Q24 đạt mục tiêu tăng trưởng ngành
· Trái ngược với 1Q24 có mức tăng trưởng tín dụng (TTTD) chậm thì TTTD trong 2Q24 tăng mạnh, đặc biệt là mức của 06/2024 tăng 2.7% trong tổng số 6.1%svđn trong 6T24 – cao hơn mức 4.7%svđn trong 2Q23. Mặc dù TTTD giảm xuống 5.66% vào cuối tháng 07/2024, nhu cầu tín dụng dần hồi phục trong bối cạnh điều kiện kinh doanh thuận lợi hơn. Tín dụng doanh nghiệp tăng chủ yếu trong những tháng đầu của 6T24, và vay bán lẻ cũng có những tín hiệu hồi phục.
· Một số ngân hàng dẫn đầu tăng trưởng tín dụng của ngành, bao gồm LPB (2Q24: +15.2%svđn so với 2Q23: +7.6%svđn), HDB (2Q24: +13%svđn so với 2Q23: +9.3%svđn), TCB (2Q24: +12.9%svđn so với 2Q23: +9.7%svđn), ACB (2Q24: +12.9%svđn so với 2Q23: +4.9%svđn tr), MSB (2Q24: +11.4% svđn so với 2Q23: +12.7%svđn).
NIM cải thiện trong 2Q24
· Biên lãi ròng (NIM) 2Q24 (Tổng 27 ngân hàng) tăng nhẹ +0.1% q/q và +0.2% n/n trong bối cảnh COF giảm và TTTD cao hơn. NIM trong 2Q24 có sự cải thiện rõ rệt ở khối NHTMCP tư nhân hơn là khối NHTMCPNN.
· CASA 2Q24 duy trì ở mức 21%- tương đương với 1Q24. MBB (38%) và TCB (37%) giữ vị trí dẫn đầu, tiếp theo là VCB (34%) và MSB (26%).
Nợ xấu vẫn duy trì
· Nợ xấu 2Q24 (Tổng 27 ngân hàng) (nhóm 3-5)/ (nhóm 2-5) duy trì ở mức 2.2%/4.0% (1Q24: 2.2%/4.3%). Dẫn đầu tỷ lệ nợ xấu thấp trong 2Q24 là VCB (1.2%/1.6%), TCB (1.2%/2.1%), ACB (1.5%/2.0%), BAB (1.5%/2.1%), BID (1.5%/3.1%), CTG (1.6%/3.0%).
· Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) giảm từ mức 87% trong 1Q24 xuống còn 81% trong 2Q24. Nhóm NHTMCP nhà nước, MBB, và TCB vẫn duy trì LLCR trên mức 100%.
2024F: Triển vọng cải thiện
· Với sự phục hồi của nền kinh tế, nhu cầu tín dụng trong nửa cuối năm 2024 có thể tăng nhanh và cao hơn so với năm 2023. NIM có thể cải thiện trở lại từ 2Q24 và nửa cuối năm 2024 sau khi giảm nhẹ trong 1Q24. Các hoạt động dịch vụ ngân hàng khác cũng có thể dần ấm lên. Mặc dù nợ xấu tăng trở lại trong 6T24, chúng tôi kỳ vọng tình hình này sẽ được kiểm soát trong bối cảnh điều kiện kinh doanh thuận lợi hơn trong nửa cuối năm 2024. Định giá ngân hàng hấp dẫn với mức P/B hiện tại là 1.46x thấp hơn mức định giá trung bình lịch sử 5 năm là 1.8x.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Điện thoại ở Avatar