Cảng biển – Trụ cột ổn định
- Cảng biển tiếp tục là mảng phòng thủ tốt nhất trong nhóm vận tải. Sản lượng container duy trì tăng trưởng nhờ dòng FDI ổn định, dù thấp hơn một số trung tâm khu vực như Singapore hay Malaysia.
- Trung – dài hạn, quy hoạch cảng biển quốc gia và phát triển cảng nước sâu sẽ giúp Việt Nam từng bước trở thành hub vận tải khu vực. Dự kiến giá sàn bốc dỡ tăng ~10% từ T2/2026.
Vận tải biển – Biến động lớn
- Ngành chịu áp lực cạnh tranh gay gắt từ đội tàu trẻ toàn cầu, đồng thời nhạy cảm với rủi ro địa chính trị (Trung Đông, Nga – Ukraine). Giá cước có dấu hiệu cải thiện nhưng vẫn phụ thuộc mạnh vào diễn biến địa chính trị và thương mại quốc tế.
Hàng không – Quay lại quỹ đạo tăng trưởng
- Năm 2026 kỳ vọng khách quốc tế tăng ~15%, khách nội địa tăng ~5%, tiệm cận mức trước Covid. Sân bay Long Thành giai đoạn đầu (~25 triệu khách/năm) sẽ giúp giảm áp lực cho Tân Sơn Nhất và cải thiện trải nghiệm hành khách. Tuy nhiên, cạnh tranh gia tăng và rủi ro giá dầu vẫn cần được theo dõi.
Khuyến nghị theo dõi: GMD (cảng biển), HAH (vận tải container).