Giai đoạn này có quá nhiều cơ hội tốt. Lướt lát nó tăng bất ngờ là lại mất ăn
2 Likes
Nhà đầu tư giá trị
Hoạt động đầu tư là khi bạn bỏ tiền với mục đích thu lại trong tương lai dựa trên:
- Đặc tính của TÀI SẢN và
- Giá trị của TÀI SẢN
Tài sản ở đây có thể là cổ phiếu, trái phiếu, vàng, hàng hóa hay bất động sản. Trong trường hợp này là cổ phiếu.
Vậy muốn đầu tư kiếm tiền thì bạn phải làm gì?
Hãy quan tâm đến giá trị tài sản (Value) thay vì giá (Price) của nó.
Theo quan điểm của Warren Buffett:
Cách thực sự đơn giản để phân biệt đầu tư với đầu cơ là kiểm tra xem bạn có quan tâm ngày mai thị trường có mở cửa hay không?
Khi tôi mua một cổ phiếu, tôi sẽ không bận tâm đến họ có đóng cửa thị trường chứng khoán trong một vài năm nữa hay không. Tôi quan tâm đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Liệu doanh nghiệp ấy có mang lại lợi suất như mình kỳ vọng trong tương lai hay không.
—– Warren Buffett —–
Tài sản mà Buffett thực sự nhắc đến chính là doanh nghiệp.
Khi đầu tư cổ phiếu, bạn cần đặt sự tập trung chính của mình vào doanh nghiệp. Xác định chất lượng doanh nghiệp, đánh giá lợi thế cạnh tranh, ban lãnh đạo. Xác định giá trị thực sự của doanh nghiệp.
Kết luận?
Nếu quan tâm đến thị trường, tôi là người đầu cơ vì tôi sẽ quan tâm xem giá cổ phiếu lên hay xuống trong phiên ngày mai. Mà thực tế thì bạn không thể biết chính xác giá có tăng hay không.
—– Warren Buffett —–
Đầu cơ là khi bạn tập trung nhiều hơn vào diễn biến giá, chỉ chú ý đến biến động giá hàng ngày. Hay chỉ chú ý vào những yếu tố ngắn hạn như kết quả kinh doanh quý, việc tăng/giảm tỷ lệ chi trả cổ tức mà… không quan tâm đến tổng thể toàn bộ tài sản hay khả năng sinh lợi dài hạn của công ty.
Market Maker hay đội lái hoàn toàn có thể tác động đến các yếu tố ngắn hạn nói trên nhưng không thể tác động đến giá trị thực của doanh nghiệp.
Nếu bạn thực sự đầu tư (không đầu cơ) thì bạn sẽ dễ dàng đánh bại được họ và kiếm tiền chính từ những sai lệch từ giá thị trường so với giá trị thực của doanh nghiệp.
—————————–
Làm sao để trở thành nhà đầu tư giá trị?
Có 2 thứ quan trọng bạn cần có nếu muốn theo trường phải đầu tư giá trị là: Kiên nhẫn và kiến thức. Tại GoValue có hơn 130 bài viết siêu chi tiết cung cấp cho bạn toàn bộ những kiến thức cần biết về đầu tư giá trị.
Trước tiên bạn cần…
#1 Phân biệt Giá và Giá trị
Giá của một loại hàng hóa (cổ phiếu) luôn được quyết định bởi quy luật cung – cầu trên thị trường.
Nếu lượng cầu vượt quá lượng cung trong ngắn hạn thì giá của tài sản đó sẽ tăng lên và đôi khi vượt quá giá trị của tài sản trong dài hạn. Thậm chí, nếu có quá nhiều hoạt động đầu cơ, giá tài sản có thể tăng “phi mã” dẫn đến tình trạng bong bóng.
Ngược lại, khi người mua giảm dần hay ngừng mua, giá tài sản lại giảm mạnh. Thông thường, lại giảm thấp hơn giá trị của tài sản trong dài hạn.
Giá được quyết định nhờ “bỏ phiếu”
Giá cổ phiếu hàng ngày được quyết định bởi cung – cầu của người mua và người bán trên thị trường và…
…rất ít khi phản ánh đúng giá trị thực của cổ phiếu (hay giá trị thực của doanh nghiệp).
Theo quan điểm của Buffett, trong ngắn hạn thị trường giống như 1 cỗ máy “bỏ phiếu”. Đây là nơi mà 1 nhóm nhỏ những cổ đông “biểu quyết” về giá của cả 1 doanh nghiệp.
Ví dụ với CTCP Bia Sabeco (SAB):
Tổng số lượng cổ phiếu của tất cả cổ đông (chủ sở hữu) là 641 triệu cổ phiếu.
Trong khi đó bình quân khối lượng giao dịch trong ngắn hạn chỉ có 42.530 cổ phiếu, tương đương 0.006% số lượng cổ phiếu lưu hành.
Điều này có nghĩa là gì?
Chỉ có chưa đầy 0.01% số cổ đông “bỏ phiếu” với nhau để xác định giá giao dịch của SAB trong ngắn hạn. Và chắc chắn không thể nào phản ánh đúng giá trị của 1 doanh nghiệp đầu ngành có vốn hóa hơn 150.000 tỷ.
Giá trị doanh nghiệp là thứ bạn cần tìm kiếm
Bạn – với tư cách là nhà đầu tư – cần phải có tư duy như những chủ doanh nghiệp thực sự. Vì với việc sở hữu cổ phiếu, là cổ đông, bạn chính là chủ của doanh nghiệp.
Khi đó, bạn cần hiểu rõ về giá trị mà doanh nghiệp mình đang sở hữu.
Giá trị của doanh nghiệp thường được cấu thành từ 2 phần chính:
- Tài sản
- Dòng tiền, lợi nhuận trong tương lai
Bạn cần chú ý rằng tài sản ở đây không chỉ đơn giản là những thứ hữu hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị… mà còn bao gồm cả những tài sản vô hình như quyền sử dụng đất, quyền sở hữu trí tuệ, nhân sự, lợi thế cạnh tranh…
—————————–
#2 Phân biệt giá trị nội tại, giá trị sổ sách và giá trị thị trường?
Đây là 3 khái niệm thường được sử dụng trong đầu tư mà bạn không bao giờ được phép nhầm lẫn.
Đầu tiên là giá trị thị trường…
Giá trị thị trường là giá trị do thị trường (hay sàn giao dịch) xác định cho cổ phiếu. Thực tế, đây chính là giá của cổ phiếu được bán trên sàn giao dịch. Vì thế, giá và giá trị thị trường là như nhau.
Giá trị sổ sách (Book value) là gì?
Giá trị sổ sách là giá trị được ghi nhận theo sổ sách kế toán hay báo cáo tài chính. Giá trị sổ sách được tính bằng phần tài sản ròng còn lại sau khi trừ đi các khoản nợ phải trả (bao gồm nợ vay).
Trên thực tế, giá trị ghi sổ không phản ánh hết toàn bộ giá trị của doanh nghiệp.
Ví dụ:
Công ty A mua và sở hữu 1 lô đất ở Quận 1 với giá mua ghi sổ là 100 tỷ vào năm 2005. Trên sổ sách, giá trị quyền sử dụng đất được ghi nhận chỉ là 100 tỷ.
Trong khi đó, vào thời điểm năm 2018 giá đất ở Quận 1 đã tăng hơn 10 lần. Do đó, giá trị thực tế của lô đất hiện tại đã là hơn 1.000 tỷ. Tuy nhiên, giá trị sổ sách của công ty A không thể hiện điều này.
Giá trị nội tại
Giá trị nội tại là giá trị của toàn bộ doanh nghiệp mà tôi nhắc đến ở bước #2.
Đây là giá trị mà chúng ta cần quan tâm nhất trong đầu tư.
Giá trị nội tại phản ánh tất cả…
- Giá trị tài sản hữu hình
- Giá trị tài sản vô hình
- Những lợi ích kinh tế trong tương lai như lợi nhuận, dòng tiền, cổ tức…
Nhiệm vụ của bạn là gì?
Bạn cần tìm ra những doanh nghiệp đang có bị “bỏ phiếu” sai… dẫn đến có sự chênh lệch giữa giá và giá trị nội tại. Mua một công ty tuyệt vời, chẳng hạn như Thế giới di động (MWG) có giá trị nội tại 100.000đ/cổ phiếu ở mức giá 70.000đ/cổ phiếu là 1 ví dụ…
Đó chính là đầu tư!
Điểm khác so với đầu cơ là gì?
Người đầu cơ không cần biết giá trị nội tại của MWG là 100.000đ/cổ phiếu. Họ có thể chấp nhận mua ở mức giá 110.000đ/cổ phiếu nếu thấy xu hướng đám đông vẫn còn nhiều nhu cầu… và kỳ vọng mức giá có thể đẩy lên 120.000 – 130.000đ/cổ phiếu để bán ra.
Nếu bạn chưa biết rõ giá trị nội tại của một cổ phiếu/doanh nghiệp nhưng vẫn bỏ tiền ra mua nó thì…
…100% bạn đang đầu cơ, không phải đầu tư.
Đừng nhầm lẫn!
Biên an toàn là gì?
Có một câu nói rất kinh điển của Warren Buffett về đầu tư:
Điều đầu tiên, đừng bao giờ để mất tiền. Điều thứ hai, không bao giờ quên điều thứ nhất
Vậy làm thế nào để không bị mất tiền?
Rất đơn giản! Bạn chỉ cần tìm cho mình một khoản “bảo hiểm” cho số vốn đầu tư của mình.
Warren Buffett và Benjamin Graham gọi nó là biên an toàn.
Biên an toàn là mức chênh lệch (chiết khấu) giữa giá trị nội tại của cổ phiếu so với giá thị trường. Ví dụ:
Nếu giá trị nội tại của cổ phiếu là 50.000đ còn giá thị trường là 35.000đ/cổ phiếu thì biên an toàn trong trường hợp này là 30%, tính bằng (1 – 35/50).
Bạn có thể tham khảo Giá trị nội tại và Biên an toàn tại Nền tảng nghiên cứu của phiếu Simplize
Nguồn GoValue
3 Likes
Sai lầm lớn nhất của đầu tư GIÁ TRỊ là SỐT RUỘT và NHÌN NGẮN
Mồm hô DRH 1 triệu 1 cổ nhưng 3 tháng ko Lên quay ra bán đáy rồi viết bài chim chuột
2 Likes
Cảnh báo trước cho anh em đã xác định đầu tư dài hạn thì phải đủ tầm nhìn và kiên nhẫn để theo cho nó đến đầu đến đũa. Ko phải cứ cái gì cũng nửa vời.
2 Likes
thớt đánh giá cho tôi con FIR có phải hàng giá trị k
Theo ý kiến cá nhân của tôi FIR xứng đáng là hàng giá trị. Có cái tôi chưa đọc được 8 BCTC gần nhất nên cần tham khảo thêm. FIR giữ giá và tăng giá quá tốt. Xứng danh SIÊU CỔ PHIẾU BDS
2 Likes
Nhiều nhà quá